דרואודאון בתהליך אורנשטיין–אולנבק ומסחר עם סטופ נגרר

סיכום

המסמך מפתח אסטרטגיית מסחר עם סטופים נגררים, בהנחה ששערי חליפין מתנהגים בתהליך של חזרה לממוצע, בדומה לתהליכי אורנשטיין–אולנבק. הוא גוזר ביטוי מפורש למקסימום המצטבר של תהליך אורנשטיין–אולנבק כאשר עוצרים אותו לאחר שהגיע לדרואודאון מקסימלי מוגדר. התוצאה משמשת לתיאור תשואות צפויות של האסטרטגיה.

המחברים משווים בין מאפיינים תיאורטיים הנגזרים מהפיתוח לבין מאפיינים שנצפו, ודנים ביישומים היפותטיים למסחר בצמדי מטבעות. הגישה המוצעת קושרת אפוא בין מודל של תהליך סטוכסטי, כלל עצירה המבוסס על דרואודאון ותוצאות מסחר צפויות. הקטע אינו מציג תוצאות ביצועים מספריות, ניתוח של עלויות עסקה או ראיות מפורטות לכך ששערי החליפין אכן מקיימים את התנהגות התהליך המשוערת. ההצדקה לרווחיות היא תיאורטית ותלויה בהתאמת הנחת החזרה לממוצע ובמבנה הסטופ הנגרר.

רעיונות מרכזיים

• האסטרטגיה מניחה ששערי חליפין מתנהגים בחזרה לממוצע, בדומה לתהליך אורנשטיין–אולנבק.
• סטופ נגרר סוגר את החשיפה לאחר שהתהליך מגיע לדרואודאון מקסימלי מוגדר.
• הניתוח גוזר את המקסימום המצטבר של התהליך תחת כלל העצירה הזה.
• מאפייני התשואה הנגזרים מושווים למאפיינים שנצפו ביישום היפותטי למסחר בצמדי מטבעות.
• הקטע אינו מציג תוצאות מספריות ואינו מוכיח שהנחת התהליך מתקיימת בשווקים בזמן אמת.

תגיות

# 1507.01610


# Analysis of Ornstein-Uhlenbeck process stopped at maximum drawdown and application to trading strategies with trailing stops









We propose a strategy for automated trading, outline theoretical justification of the profitability of this strategy and overview the hypothetical results in application to currency pairs trading. The proposed methodology relies on the assumption that processes reflecting the dynamics of currency exchange rates are in a certain sense similar to the class of Ornstein-Uhlenbeck processes and exhibits the mean reverting property. In order to describe the quantitative characteristics of the projected return of the strategy, we derive the explicit expression for the running maximum of the Ornstein-Uhlenbeck process stopped at maximum drawdown and look at the correspondence between derived characteristics and the observed ones.

מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0

הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.