מתי גבולות של אסטרטגיות מסחר סמיסטטיות נשארים סמיסטטיים
סיכום
המסמך בוחן האם גבולות נקודתיים של אסטרטגיות מסחר סמיסטטיות נשארים באותה מחלקה. הוא מבסס תכונה זו בזמן בדיד עבור מודל כללי בן שתי תקופות, ומרחיב את התוצאה למודלים עם תקופות ומניות רבות כאשר מתקיים תנאי הסתברותי. זוהי תוצאה מתמטית על מבנה אסטרטגיות בגבולות, ולא אות מעשי או שיטה לבחירת עסקאות.
המחברים משווים את ממצאיהם לדוגמה נגדית שדווחה בעבר, ומייחסים את המקרה לכשל באינטגרביליות ולא לחוסר יציבות של האסטרטגיות הסמיסטטיות עצמן. הם גם מקשרים את הניתוח לפריקות של פונקציות בחקר גשרי שרדינגר. התוצאה המוצהרת למספר תקופות תלויה בתנאי הסתברותי נוסף, והתיאור הקצר אינו מפרט את התנאי או מספק דוגמאות; לכן יישום התוצאה מחייב עיון בטיפול המתמטי המלא.
רעיונות מרכזיים
- בזמן בדיד, גבולות נקודתיים של אסטרטגיות סמיסטטיות נשארים סמיסטטיים במודל כללי בן שתי תקופות.
- התוצאה למספר תקופות ומניות דורשת תנאי הסתברותי.
- המחברים מסבירים דוגמה נגדית קודמת באמצעות כשל באינטגרביליות.
- הניתוח מקשר בין גבולות של אסטרטגיות סמיסטטיות, פריקות מתמטית וגשרי שרדינגר.
תגיות
הטקסט המלא
# Limits of Semistatic Trading Strategies # Limits of Semistatic Trading Strategies We show that pointwise limits of semistatic trading strategies in discrete time are again semistatic strategies. The analysis is carried out in full generality for a two-period model, and under a probabilistic condition for multi-period, multi-stock models. Our result contrasts with a counterexample of Acciaio, Larsson and Schachermayer, and shows that their observation is due to a failure of integrability rather than instability of the semistatic form. Mathematically, our results relate to the decomposability of functions as studied in the context of Schrödinger bridges.
מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0
הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.