ESG शेयर स्कोर पर आधारित लॉन्ग–शॉर्ट रणनीति
सारांश
यह रणनीति उत्तर अमेरिकी शेयरों को पर्यावरणीय, सामाजिक और शासन स्कोर के आधार पर क्रम देती है, फिर हर आयाम में सबसे ऊँचा स्कोर पाने वाले पाँचवें हिस्से को खरीदती और सबसे निचले पाँचवें हिस्से को शॉर्ट करती है। शेयर समूह में कनाडा और संयुक्त राज्य शामिल हैं, एक डॉलर से कम कीमत वाले शेयर हटाए गए हैं और सालाना स्कोर अपडेट के बीच स्कोर स्थिर रखे जाते हैं। रिटर्न को आकार, बुक-टू-मार्केट और मोमेंटम नियंत्रित करने वाले मिलान किए गए बेंचमार्क के मुकाबले मापा जाता है। तीनों स्कोर पोर्टफ़ोलियो समान भारित हैं और सालाना पुनर्संतुलित होते हैं।
उद्धृत वैश्विक अध्ययन में उत्तर अमेरिका और यूरोप में संयुक्त लॉन्ग–शॉर्ट तरीके के लंबी अवधि के असामान्य रिटर्न सकारात्मक बताए गए हैं, उत्तर अमेरिका में नतीजे अधिक मज़बूत हैं; इसमें क्षेत्रों के बीच काफ़ी अंतर भी मिलता है। दस्तावेज़ का तर्क है कि स्थिरता से जुड़े लाभ समय के साथ उभर सकते हैं, साथ ही चेतावनी देता है कि रेटिंग प्रदाता असंगत तरीके अपनाते हैं। उपलब्ध स्रोत सारांश यह स्थापित नहीं करता कि प्रभाव बना रहेगा। पेज के अनुसार रणनीति और इक्विटी-बाज़ार जोखिम के संबंध पर साक्ष्य उपलब्ध नहीं हैं, इसलिए संकट के दौरान हेजिंग का इसका मूल्य अज्ञात है।
मुख्य विचार
- पर्यावरणीय, सामाजिक और शासन स्कोर के आधार पर शेयरों को अलग-अलग क्रम दें; ऊपरी पाँचवाँ हिस्सा खरीदें और निचले पाँचवें को शॉर्ट करें।
- वर्णित समूह में उपलब्ध स्कोर वाले उत्तर अमेरिकी शेयर हैं; एक डॉलर से कम कीमत वाले शेयर शामिल नहीं हैं।
- सालाना ESG रेटिंग अपडेट के बीच स्थिर रहती हैं और पोर्टफ़ोलियो हर साल पुनर्संतुलित होते हैं।
- असामान्य रिटर्न की गणना में मिलान किए गए बेंचमार्क आकार, बुक-टू-मार्केट और मोमेंटम नियंत्रित करते हैं।
- बताए गए नतीजे क्षेत्र के अनुसार बदलते हैं और ESG रेटिंग के असंगत तरीके सामान्यीकरण को सीमित करते हैं।
टैग
यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।