दस-महीने के मूविंग एवरेज से एसेट क्लास ट्रेंड फ़ॉलोइंग
सारांश
यह दस्तावेज़ सामरिक आवंटन नियम बताता है, जो एसेट क्लास में एक्सपोज़र का समय तय करने के लिए दस-महीने का सरल मूविंग एवरेज इस्तेमाल करता है। उदाहरण में US और विदेशी इक्विटी, बॉन्ड, रियल एस्टेट तथा कमोडिटी को कवर करने वाले पाँच समान-भारित ETF रखे जाते हैं, जब हर एक अपने मूविंग एवरेज से ऊपर हो; अन्यथा उस आवंटन को नकदी में रखा जाता है। व्यापक तर्क यह है कि ट्रेंड फ़िल्टर कमज़ोर बाज़ार दौर में एक्सपोज़र घटाकर अस्थिरता और ड्रॉडाउन कम कर सकते हैं, जबकि मज़बूत दौर में भागीदारी बनाए रखते हैं। रणनीति को अनुकूलित मॉडल के बजाय सरल मार्केट-टाइमिंग ओवरले के रूप में पेश किया गया है।
पेज में उद्धृत शोध बेहतर जोखिम-समायोजित नतीजे बताता है और 1973 से शुरू होने वाले ऐतिहासिक नतीजों का वर्णन करता है, जबकि स्रोत शोधपत्र के सार के अनुसार यह तरीका 2012 तक वास्तविक समय में कारगर रहा। ये ऐतिहासिक दावे हैं, गारंटी नहीं; पूरे परीक्षण दोहराने या सभी कार्यान्वयन लागतों का आकलन करने के लिए यहाँ पर्याप्त विवरण नहीं है। तनाव के समय यह तरीका इक्विटी एक्सपोज़र घटा सकता है, लेकिन इसे प्रत्यक्ष हेज के बजाय पोर्टफ़ोलियो आवंटन साधन के रूप में रखा गया है।
मुख्य विचार
- उदाहरण दस-महीने के सरल मूविंग एवरेज से तय करता है कि हर एसेट क्लास ETF में रखा जाए या नकदी में।
- पाँच-ETF पोर्टफ़ोलियो में घरेलू और विदेशी इक्विटी, बॉन्ड, REIT और कमोडिटी शामिल हैं।
- ट्रेंड फ़िल्टर का उद्देश्य कमज़ोर बाज़ार दौर में एक्सपोज़र घटाना और पोर्टफ़ोलियो ड्रॉडाउन सीमित करना है।
- दस्तावेज़ इस नियम को सरल सामरिक आवंटन ढाँचे के रूप में पेश करता है, जिसे निवेशक अपना सकते हैं।
- पेज पर उद्धृत ऐतिहासिक नतीजे भविष्य के प्रदर्शन की गारंटी नहीं देते और पूरे परीक्षण का विवरण उपलब्ध नहीं है।
टैग
यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।