जी-अपेक्षित उपयोगिता के तहत सीमित निवेश और उपभोग

सारांश

यह लेख अपूर्ण बाज़ार में इष्टतम निवेश और उपभोग का अध्ययन करता है, जहाँ प्राथमिकताएँ गैर-रैखिक जी-अपेक्षाओं से व्यक्त की जाती हैं। ट्रेडिंग रणनीतियों पर सामान्य प्रतिबंध लागू हैं, इसलिए निवेशक के विकल्पों को उपयोगिता अधिकतम करने के साथ-साथ इन सीमाओं का पालन भी करना होता है।

प्रस्तावित जी-मार्टिंगेल विधि अनुकूलन समस्या को द्विघात पिछड़े स्टोकेस्टिक अंतर समीकरणों (BSDEs) में बदल देती है। इनके हल इष्टतम निवेश-उपभोग रणनीति निर्धारित करते हैं और अलग-अलग उपयोगिता फलनों के लिए स्पष्ट हल देते हैं। उपलब्ध विवरण में बाज़ार का विशिष्ट डेटा, संख्यात्मक नतीजे या प्रतिबंधों के विस्तृत रूप नहीं हैं, इसलिए यह व्यावहारिक प्रदर्शन के साक्ष्य के बजाय एक गणितीय ढाँचा प्रस्तुत करता है।

मुख्य विचार

• इस संदर्भ में अपूर्ण बाज़ार, गैर-रैखिक जी-अपेक्षित उपयोगिता और प्रतिबंधित ट्रेडिंग रणनीतियाँ शामिल हैं।
• उपयोगिता अधिकतमकरण की समस्या बनाने के लिए जी-मार्टिंगेल विधि का उपयोग किया जाता है।
• द्विघात BSDE के हल इष्टतम निवेश और उपभोग के विकल्प निर्धारित करते हैं।
• कई उपयोगिता फलनों के लिए स्पष्ट हल बताए गए हैं, हालाँकि अंश में उनके विवरण नहीं हैं।

टैग

# Optimal investment and consumption under $g$- expected utility and general constraints in incomplete market


# Optimal investment and consumption under $g$- expected utility and general constraints in incomplete market









This article studies the problem of utility maximization in an incomplete market under a class of nonlinear expectations and general constraints on trading strategies. Using a $g$-martingale method, we provide an explicit solution to our optimization problem for different utility functions and characterize an optimal investment-consumption strategy through the solutions to quadratic BSDEs.

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यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।