अटकल और इथेनॉल के प्रभाव जाँचने के लिए खाद्य मूल्य मॉडल का विस्तार

सारांश

यह अद्यतन मात्रात्मक खाद्य मूल्य मॉडल की संरचना बदले बिना उसे जनवरी 2012 तक विस्तारित करता है। मूल मॉडल जनवरी 2004 से मार्च 2011 तक के FAO खाद्य मूल्य सूचकांक पर फिट किया गया था। इसमें निवेशकों का ट्रेंड-फ़ॉलोइंग, अपेक्षित प्रतिफल के अनुसार कमोडिटी, इक्विटी और बॉन्ड के बीच निवेश का स्थानांतरण, तथा इथेनॉल रूपांतरण शामिल है। लेखक उस अवधि में खाद्य कीमतों में बढ़ोतरी का मुख्य कारण सट्टेबाज़ी और इथेनॉल रूपांतरण बताते हैं।

अद्यतन के अनुसार अपरिवर्तित मॉडल जोड़े गए अवलोकनों से अब भी निकटता से मेल खाता है, जिसे लेखक वर्णनात्मक और पूर्वानुमानात्मक वैधता का साक्ष्य मानते हैं। यह संभावित नए सट्टा बुलबुले का पूर्वानुमान भी करता है और नीतिगत कार्रवाई की वकालत करता है। दिए गए पाठ में मॉडल समीकरण, वैकल्पिक व्याख्याओं से तुलना, अनिश्चितता के अनुमान या स्वतंत्र सत्यापन का विवरण नहीं है। इसलिए इसके कारण-संबंधी निष्कर्ष और पूर्वानुमान को मॉडल पर आधारित शोधपत्र के दावों के रूप में समझना चाहिए, स्थापित निष्कर्ष या ट्रेडिंग संकेत के रूप में नहीं।

मुख्य विचार

• अद्यतन मॉडल में बदलाव किए बिना समय-श्रृंखला को जनवरी 2012 तक बढ़ाकर मौजूदा खाद्य मूल्य मॉडल की जाँच करता है।
• मॉडल में ट्रेंड-फ़ॉलोइंग निवेशक और अपेक्षित प्रतिफल के आधार पर कमोडिटी, इक्विटी तथा बॉन्ड के बीच निवेश स्थानांतरण शामिल हैं।
• इथेनॉल रूपांतरण मॉडल में शामिल एक अन्य तंत्र है और खाद्य कीमतों के कारक के रूप में बताया गया है।
• लेखक बताते हैं कि अपरिवर्तित मॉडल विस्तारित डेटा से अब भी निकटता से मेल खाता है।
• अनुमानित सट्टा बुलबुला और नीतिगत निहितार्थ मॉडल की मान्यताओं पर निर्भर हैं और दिए गए पाठ में स्वतंत्र रूप से स्थापित नहीं हैं।

टैग

# 1203.1313


# UPDATE February 2012 - The Food Crises: Predictive validation of a quantitative model of food prices including speculators and ethanol conversion









Increases in global food prices have led to widespread hunger and social unrest---and an imperative to understand their causes. In a previous paper published in September 2011, we constructed for the first time a dynamic model that quantitatively agreed with food prices. Specifically, the model fit the FAO Food Price Index time series from January 2004 to March 2011, inclusive. The results showed that the dominant causes of price increases during this period were investor speculation and ethanol conversion. The model included investor trend following as well as shifting between commodities, equities and bonds to take advantage of increased expected returns. Here, we extend the food prices model to January 2012, without modifying the model but simply continuing its dynamics. The agreement is still precise, validating both the descriptive and predictive abilities of the analysis. Policy actions are needed to avoid a third speculative bubble that would cause prices to rise above recent peaks by the end of 2012.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।