रैंक-आधारित पोर्टफोलियो रणनीतियों में लीकेज का मापन

सारांश

यह शोधपत्र रैंक-आधारित पोर्टफोलियो फलनों से बनी ट्रेडिंग रणनीतियों में लीकेज का अध्ययन करता है। लीकेज से आशय पोर्टफोलियो में शामिल शेयरों को नवीनीकृत या बदलने के कारण हुई संपत्ति की हानि से है। लेखक इस प्रभाव के लिए एक सैद्धांतिक व्यंजक को परिमित-विविधता पद के रूप में निकालते हैं और कहते हैं कि उनकी गणना पहले के शोध में प्रस्तावित तरीकों से अलग है। इसके बाद वे असतत-समय की अनुमान पद्धति प्रस्तुत करते हैं और इसे लागू करने से जुड़ी व्यावहारिक बातों पर चर्चा करते हैं।

एक अनुभवजन्य उदाहरण अलग-अलग आकार की घटक शेयरों की सूचियों वाली रणनीतियों में लीकेज दर्शाता है। इससे बदलती शेयर रैंक के आधार पर बने पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करते समय घटक शेयरों का बदलाव प्रासंगिक हो जाता है: प्रदर्शन विश्लेषण में होल्डिंग बदलने के प्रभाव को शामिल करना पड़ सकता है। दस्तावेज़ लीकेज की मात्रा नहीं बताता, विशिष्ट बाज़ार अवधियों की पहचान नहीं करता और यह स्थापित नहीं करता कि इसे ध्यान में रखने के बाद रणनीतियाँ लाभदायक रहती हैं या नहीं। इसका योगदान प्रभाव को परिभाषित करने और उसका अनुमान लगाने का ढाँचा है, न कि इस बात का प्रमाण कि कोई खास पोर्टफोलियो नियम बेहतर प्रदर्शन करेगा।

मुख्य विचार

• लीकेज को रणनीति के घटक शेयरों को नवीनीकृत करने से जुड़ी संपत्ति की हानि के रूप में परिभाषित किया गया है।
• रैंक-आधारित फलनात्मक रूप से जनित रणनीतियों के लिए सैद्धांतिक लीकेज को परिमित-विविधता पद के रूप में व्यक्त किया गया है।
• शोधपत्र लीकेज का अनुमान लगाने की असतत-समय पद्धति प्रस्तुत करता है और व्यावहारिक बातों का उल्लेख करता है।
• एक उदाहरण अलग-अलग घटक-सूची आकारों के बीच लीकेज की तुलना करता है।
• दस्तावेज़ लीकेज के बाद शुद्ध लाभप्रदता का आकलन करने के लिए पर्याप्त नतीजे नहीं देता।

टैग

# Leakage of rank-dependent functionally generated trading strategies


# Leakage of rank-dependent functionally generated trading strategies









This paper investigates the so-called leakage effect of trading strategies generated functionally from rank-dependent portfolio generating functions. This effect measures the loss in wealth of trading strategies due to renewing the portfolio constituent stocks. Theoretically, the leakage effect of a trading strategy is expressed explicitly by a finite-variation term. The computation of the leakage is different from what previous research has suggested. The method to estimate leakage in discrete time is then introduced with some practical considerations. An empirical example illustrates the leakage of the corresponding trading strategies under different constituent list sizes.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।