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मोमेंटम और ट्रेंड-फ़ॉलोइंग से बहु-परिसंपत्ति पोर्टफोलियो निर्माण

लेख arXiv papers · लेखक: Joseph Lu et al.
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सारांश

यह दस्तावेज़ TrendFolios प्रस्तुत करता है, जो कई परिसंपत्ति वर्गों और उनके जोखिम कारकों में मोमेंटम तथा ट्रेंड-फ़ॉलोइंग संकेतों को जोड़ने वाला पोर्टफोलियो निर्माण ढाँचा है। इसमें सक्रिय निवेश रणनीति का वर्णन है और कहा गया है कि यह पोर्टफोलियो की अस्थिरता तथा ड्रॉडाउन प्रबंधित करते हुए रिटर्न के अवसर हासिल करने के लिए बनाया गया है।

लेखक 22 वर्ष से अधिक की अवधि में प्रदर्शन का मूल्यांकन करने और रणनीति की तुलना उद्योग-मानक बेंचमार्क से करने की सूचना देते हैं। उनका कहना है कि विश्लेषण में अस्थिरता और ड्रॉडाउन जोखिम के प्रबंधन के साथ अतिरिक्त रिटर्न दिखाई देता है। हालांकि इस संक्षिप्त विवरण में बेंचमार्क के नाम, परिसंपत्ति आवंटन का विवरण, संकेतों की परिभाषा, पोर्टफोलियो नियम, लेन-देन लागत की मान्यताएँ, संख्यात्मक परिणाम या नमूने से बाहर परीक्षण की जानकारी नहीं है। इन कमियों के कारण केवल इस पाठ से रिपोर्ट किए गए निष्कर्षों की ताकत या मज़बूती का आकलन संभव नहीं है।

मुख्य विचार

  • यह ढाँचा कई परिसंपत्ति वर्गों और जोखिम कारकों में मोमेंटम तथा ट्रेंड-फ़ॉलोइंग संकेतों को जोड़ता है।
  • यह सक्रिय पोर्टफोलियो निर्माण का मार्गदर्शन करने के लिए उन संकेतों का उपयोग करता है।
  • लेखक 22 वर्ष से अधिक के रिटर्न, अस्थिरता और ड्रॉडाउन का मूल्यांकन करने की बात कहते हैं।
  • रिपोर्ट की गई तुलनाएँ उद्योग-मानक बेंचमार्क के मुकाबले हैं, लेकिन विवरण में बेंचमार्क की पहचान या प्रदर्शन के आँकड़े नहीं दिए गए हैं।
  • संक्षिप्त विवरण में कार्यान्वयन की जानकारी और मज़बूती का स्वतंत्र आकलन करने के लिए ज़रूरी प्रमाण नहीं हैं।

टैग

बहु-एसेटट्रेंड फ़ॉलो करनामोमेंटमपोर्टफोलियो निर्माणजोखिम प्रबंधन
पूरा पाठ
# TrendFolios: A Portfolio Construction Framework for Utilizing Momentum and Trend-Following In a Multi-Asset Portfolio


# TrendFolios: A Portfolio Construction Framework for Utilizing Momentum and Trend-Following In a Multi-Asset Portfolio









We design a portfolio construction framework and implement an active investment strategy utilizing momentum and trend-following signals across multiple asset classes and asset class risk factors. We quantify the performance of this strategy to demonstrate its ability to create excess returns above industry standard benchmarks, as well as manage volatility and drawdown risks over a 22+ year period.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।