तीन अग्रणी ETF से सेक्टर मोमेंटम रोटेशन
सारांश
यह दस्तावेज़ दस सेक्टर ETF का उपयोग करने वाला मासिक सेक्टर रोटेशन नियम बताता है। हर महीने फ़ंड को पिछले 12 महीनों के रिटर्न से क्रम दें, तीन सबसे मज़बूत में समान निवेश करें, उन्हें एक महीने रखें और फिर पुनर्संतुलन करें। घोषित उद्देश्य हाल के बेहतर प्रदर्शन वाले सेक्टरों में निवेश केंद्रित करके व्यापक इक्विटी सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन करना है। इसमें लॉन्ग-शॉर्ट विकल्प का भी उल्लेख है, जो अग्रणी सेक्टरों को बाज़ार सूचकांक या कमज़ोर सेक्टरों में शॉर्ट स्थिति के साथ जोड़ता है; साथ ही कहा गया है कि मूल नियम के रूप में केवल लॉन्ग रूप प्रस्तुत है।
इसका तर्क है कि अलग-अलग क्षेत्रों के रिटर्न कारोबारी चक्रों पर अलग तरह से प्रतिक्रिया दे सकते हैं और उद्योग की गति शेयरों की गति को समझाने में मदद कर सकती है। उद्धृत शोध में सेक्टर और उद्योग की गति पर चर्चा है, जिसमें सेक्टर सूचकांकों और कारोबार योग्य ETF का उपयोग करके किए गए परीक्षण शामिल हैं; एक उद्धृत अध्ययन अपने ETF नमूने में लागत के बाद अतिरिक्त रिटर्न की रिपोर्ट करता है। दस्तावेज़ विशिष्ट तीन-ETF नियम के लिए पूरा बैकटेस्ट नहीं देता और चेतावनी देता है कि प्रस्तावित हेज विकल्प का कठोर परीक्षण आवश्यक है। परिणाम नमूने, कार्यान्वयन लागत और गति-संबंधी जोखिम पर निर्भर हो सकते हैं।
मुख्य विचार
- दस सेक्टर ETF को पिछले 12 महीनों के रिटर्न के आधार पर क्रम दें और तीन अग्रणी चुनें।
- चुने हुए ETF को समान भार दें, एक महीने रखें और हर महीने पुनर्संतुलन करें।
- यह रणनीति सेक्टर रोटेशन को सापेक्ष मोमेंटम से जोड़ती है और व्यापक इक्विटी सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन का लक्ष्य रखती है।
- दस्तावेज़ में उद्धृत शोध उद्योग और सेक्टर पोर्टफ़ोलियो में मोमेंटम पैटर्न बताता है, जिनमें ट्रेड किए जा सकने वाले ETF भी शामिल हैं।
- प्रस्तावित लॉन्ग-शॉर्ट हेज विकल्प का पूरा मूल्यांकन नहीं हुआ है और आगे परीक्षण चाहिए।
टैग
यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।