शेयर निर्भरता के स्थिर पैटर्न और सशर्त मूल्य गतिशीलता

सारांश

यह शोधपत्र अध्ययन करता है कि शेयर की लगातार कीमत-वृद्धियाँ एक-दूसरे पर कैसे निर्भर करती हैं। इसमें पहली वृद्धि को धक्का और अगली को प्रतिक्रिया मानकर इन बदलावों के द्विचर प्रायिकता वितरण की जाँच की जाती है, ताकि असममित निर्भरता के पैटर्न पहचाने जा सकें। पहले से विकसित पहचान विधि को 2,000 शेयरों पर लागू करके, शोध व्यक्तिगत शेयर प्रोफ़ाइल बताता है और उन्हें सहसंबंध, प्रतिसहसंबंध या बाज़ार-मिल पैटर्न के रूप में समूहित करता है।

रिपोर्ट किए गए प्रोफ़ाइल समय के साथ उल्लेखनीय रूप से स्थिर रहते हैं। पहचाने गए समूहों में, धक्के का आकार छोटा होने पर सशर्त कीमत व्यवहार रुझान-अनुसरण करता है और बड़ा होने पर विपरीत दिशा में चलता है। इससे संकेत मिलता है कि लगातार कीमत बदलावों का संबंध शुरुआती चाल के आकार के अनुसार बदल सकता है, न कि हर स्थिति में एक समान नियम का पालन करता है। अंश में अवलोकन अवधि, शेयरों का समुच्चय या ट्रेडिंग लागत नहीं बताई गई है, और यह स्थापित नहीं होता कि इन पैटर्नों से निष्पादन लागत के बाद लाभदायक रणनीतियाँ बनती हैं। निष्कर्ष अनुभवजन्य निर्भरता का वर्णन करते हैं, सीधे ट्रेडिंग सुझाव का नहीं।

मुख्य विचार

• अध्ययन लगातार कीमत-वृद्धियों के संयुक्त वितरण की जाँच करता है; पहली चाल को धक्का और अगली को प्रतिक्रिया मानता है।
• यह शेयर-विशिष्ट असममिति पैटर्नों को सहसंबंध, प्रतिसहसंबंध और बाज़ार-मिल समूहों में वर्गीकृत करता है।
• रिपोर्ट किए गए व्यक्तिगत पैटर्न समय के साथ स्थिर रहते हैं।
• छोटे धक्कों पर सशर्त गतिशीलता रुझान-अनुसरण करती है और बड़े धक्कों पर विपरीत दिशा में चलती है।
• अंश सांख्यिकीय व्यवहार बताता है, लेकिन शुद्ध ट्रेडिंग लाभप्रदता का प्रमाण नहीं देता।

टैग

# Market Mill Dependence Pattern in the Stock Market: Individual Portraits


# Market Mill Dependence Pattern in the Stock Market: Individual Portraits









This paper continues a series of studies of dependence patterns following from properties of the bivariate probability distribution P(x,y) of two consecutive price increments x (push) and y (response). The paper focuses on individual differences of the P(x,y) for 2000 stocks using a methodology of identification of asymmetric market mill patterns developed in [1,2]. We show that individual asymmetry patterns (portraits) are remarkably stable over time and can be classified into three major groups - correlation, anticorrelation and market mill. We analyze the conditional dynamics resulting from the properties of P(x,y) for all groups and demonstrate that it is trend-following at small push magnitudes and contrarian at large ones

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।