ट्रेंड-फ़ॉलोइंग ट्रेड के नतीजे अस्थिरता और विषमता पर निर्भर

सारांश

दस्तावेज़ एक सरल ट्रेंड-फ़ॉलोइंग रणनीति का सटीक समाधान प्रस्तुत करता है और प्रति ट्रेड लाभ के परिणामी वितरण का वर्णन करता है। नतीजों को सममित मानने के बजाय, मॉडल एक असममित, विकल्प-जैसा वितरण बनाता है जिसका आकार रणनीति पैरामीटरों और ट्रेड की गई परिसंपत्ति की अस्थिरता के साथ लगातार बदलता है।

मॉडल में प्रति ट्रेड औसत लाभ हमेशा शून्य रहता है, जबकि अस्थिरता बढ़ने पर लाभ वाले ट्रेडों का हिस्सा घटता है: कम अस्थिरता पर यह आधे से शुरू होकर उच्च अस्थिरता पर शून्य तक पहुँचता है। लेखक तर्क देते हैं कि इसलिए केवल जीत-दर रणनीति की विश्वसनीयता नहीं मापती; इस मॉडल में यह रणनीति की ट्रेडिंग शैली दर्शाती है। ये एक सरल मॉडल के विश्लेषणात्मक नतीजे हैं, लागत के बाद लाभप्रदता का प्रमाण या वास्तविक ट्रेंड-फ़ॉलोइंग प्रणालियों की गारंटी नहीं। संक्षिप्त विवरण में मॉडल की मान्यताएँ या अतिरिक्त जोखिम माप नहीं दिए गए हैं, जिससे ट्रेडिंग निर्णयों में इसका सीधा उपयोग सीमित रहता है।

मुख्य विचार

• सरल ट्रेंड-फ़ॉलोइंग मॉडल का सटीक समाधान प्रति ट्रेड लाभ का असममित वितरण देता है।
• वितरण का आकार रणनीति पैरामीटरों और परिसंपत्ति की अस्थिरता पर निर्भर करता है।
• बताई गई परिस्थितियों में मॉडल का प्रति ट्रेड औसत लाभ शून्य है।
• अस्थिरता बढ़ने पर लाभ वाले ट्रेडों का अनुपात घटता है, इसलिए जीत-दर अकेले विश्वसनीयता नहीं बताती।
• निष्कर्ष एक सरल विश्लेषणात्मक मॉडल तक सीमित हैं और लाइव ट्रेडिंग में शुद्ध प्रदर्शन स्थापित नहीं करते।

टैग

# Trend followers lose more often than they gain


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We solve exactly a simple model of trend following strategy, and obtain the analytical shape of the profit per trade distribution. This distribution is non trivial and has an option like, asymmetric structure. The degree of asymmetry depends continuously on the parameters of the strategy and on the volatility of the traded asset. While the average gain per trade is always exactly zero, the fraction f of winning trades decreases from f=1/2 for small volatility to f=0 for high volatility, showing that this winning probability does not give any information on the reliability of the strategy but is indicative of the trading style.

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यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।