वित्तीय अनुपात पूर्वानुमानकों की टोपोलॉजिकल डेटा विश्लेषण से पुनःजाँच

सारांश

यह दस्तावेज़ फिर से देखता है कि आम तौर पर अध्ययन किए जाने वाले सात कंपनी वित्तीय अनुपात शेयर रिटर्न से कैसे जुड़े हैं। यह अनुपातों के स्थान में अवलोकनों को द्वि-आयामी ग्राफ़ के रूप में दिखाने के लिए टोपोलॉजिकल डेटा विश्लेषण, विशेष रूप से Ball Mapper एल्गोरिदम, का उपयोग करता है। इस दृश्यांकन का उद्देश्य कारकों के बीच निर्भरता को पहचानना और रिटर्न के साथ उनके संबंधों की जाँच करना आसान बनाना है।

मुख्य अवलोकन यह है कि अनुपातों और रिटर्न के बीच, और कारकों के बीच, संबंध अक्सर गैर-एकदिश होते हैं। इससे संकेत मिलता है कि सरल रेखीय या एक-दिशीय व्याख्याएँ परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण और निवेश अनुसंधान के लिए प्रासंगिक संरचना को छोड़ सकती हैं। अंश का तर्क है कि टोपोलॉजिकल तरीके परिचित पूर्वानुमानकों को नए ढंग से देख सकते हैं, लेकिन इसमें नमूने का विवरण, सत्यापन परीक्षण, अनुमानित ट्रेडिंग रिटर्न या डेटा माइनिंग से बचाव के उपाय नहीं हैं। इसलिए संभावित निवेश मूल्य का दावा खोजपरक है; यह तरीका आगे जाँचने योग्य पैटर्न दिखाता है, लाभदायक रणनीतियाँ स्थापित नहीं करता।

मुख्य विचार

• अध्ययन सात स्थापित वित्तीय अनुपातों और शेयर रिटर्न के बीच संबंधों की जाँच करता है।
• Ball Mapper अनुपात डेटा को द्वि-आयामी ग्राफ़ में बदलकर संरचना और कारकों की परस्पर निर्भरता दिखाता है।
• बताए गए संबंध अक्सर गैर-एकदिश हैं, जिन्हें सरल संबंध मान्यताएँ छिपा सकती हैं।
• अंश परिसंपत्ति-मूल्य निर्धारण अनुसंधान के लिए TDA को एक खोजपरक साधन के रूप में प्रस्तुत करता है।
• इसमें ट्रेडिंग परीक्षण या लाभप्रदता स्थापित करने के लिए पर्याप्त कार्यविधि विवरण नहीं दिए गए हैं।

टैग

# Financial ratios and stock returns reappraised through a topological data analysis lens


# Financial ratios and stock returns reappraised through a topological data analysis lens









Firm financials are well established as return predictors, being the inspiration for a large set of anomalies in the asset pricing literature. Employing topological data analysis we revisit the question of association between seven of the most commonly studied financial ratios and stock returns. Specifically the TDA Ball Mapper algorithm is applied to visualise the point cloud of financial ratios as an abstract two-dimensional graph readily allowing for identification of interdependencies between factors. These relationships are seldom monotonic, opportunities for investors to profitably exploit this knowledge provided by TDA abound. Clear potential offered by the tools of TDA to shed new light on asset pricing models is demonstrated. Scope for benefit is limited only by the availability of information to the analyst.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।