Bitcoin منافع کی طویل یادداشت اور کثیر پیمانہ خود مماثلت
خلاصہ
یہ مقالہ Bitcoin منافع کی شماریاتی خصوصیات کا جائزہ لیتا ہے، ان کی حرکیات کا روایتی کرنسیوں سے موازنہ کرتا ہے اور مختلف وقتی پیمانوں پر رویے کو دیکھتا ہے۔ تجرباتی نمونے میں زیرِ مطالعہ عرصے کے دوران ایک Bitcoin پلیٹ فارم کے لین دین کا ڈیٹا شامل ہے۔ طویل فاصلے کے انحصار کا جائزہ لینے کے لیے یہ رجحان سے آزاد اتار چڑھاؤ کا تجزیہ کرتا ہے اور سلائیڈنگ ونڈوز میں Hurst اساسیے نکالتا ہے، تاکہ وقت کے ساتھ تخمینہ شدہ پائیداری بدل سکے۔
رپورٹ کردہ تخمینے Bitcoin کے ابتدائی برسوں میں خاصے بدلتے ہیں اور نمونے کے بعد کے حصے میں عموماً زیادہ مستحکم ہو جاتے ہیں۔ کثیر پیمانہ نتائج میں Hurst اساسیے کا رویہ یکساں ہے، جسے مصنفین خود مماثلت کا ثبوت سمجھتے ہیں۔ یہ نتائج تاریخی شماریاتی نمونے بیان کرتے ہیں؛ یہ منافع بخش ٹریڈنگ اشارہ ثابت نہیں کرتے اور نہ یہ دکھاتے ہیں کہ مشاہدہ شدہ انحصار برقرار رہے گا۔ ایک پلیٹ فارم کا ڈیٹا اور محدود تاریخی مدت بھی نتائج کو Bitcoin بازاروں یا مستقبل کے حالات پر عام کرنے کی حد لگاتے ہیں۔
اہم خیالات
- مطالعہ Bitcoin منافع کی حرکیات کا معیاری کرنسیوں سے موازنہ کرتا ہے۔
- طویل فاصلے کے انحصار کا تخمینہ لگانے کے لیے رجحان سے آزاد اتار چڑھاؤ کا تجزیہ استعمال کیا گیا ہے۔
- سلائیڈنگ ونڈوز نمونے کے دوران Hurst اساسیوں کی تبدیلیوں پر نظر رکھتی ہیں۔
- Bitcoin کے ابتدائی برسوں میں تخمینے بدلتے ہیں اور بعد میں مستحکم ہونے لگتے ہیں۔
- کثیر پیمانہ تخمینے ملتا جلتا رویہ دکھاتے ہیں، جسے خود مماثلت سمجھا گیا ہے۔
ٹیگز
مکمل متن
# Some stylized facts of the Bitcoin market # Some stylized facts of the Bitcoin market In recent years a new type of tradable assets appeared, generically known as cryptocurrencies. Among them, the most widespread is Bitcoin. Given its novelty, this paper investigates some statistical properties of the Bitcoin market. This study compares Bitcoin and standard currencies dynamics and focuses on the analysis of returns at different time scales. We test the presence of long memory in return time series from 2011 to 2017, using transaction data from one Bitcoin platform. We compute the Hurst exponent by means of the Detrended Fluctuation Analysis method, using a sliding window in order to measure long range dependence. We detect that Hurst exponents changes significantly during the first years of existence of Bitcoin, tending to stabilize in recent times. Additionally, multiscale analysis shows a similar behavior of the Hurst exponent, implying a self-similar process.
ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0
یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔