بٹ کوائن ریٹرنز کے لیے پیچیدگی کے معیار سے کرنل کثافت بینڈوڈتھ کا انتخاب

خلاصہ

یہ دستاویز قیمتوں کے منافع کی امکانی کثافت کے نان پیرامیٹرک کرنل تخمینے کا جائزہ لیتی ہے۔ چونکہ تخمینی تقسیم بینڈوڈتھ پر بہت زیادہ منحصر ہوتی ہے، مصنفین معلوماتی نظریے اور پیچیدہ نظاموں کے مطالعے سے اخذ کردہ ایک نئے پیچیدگی پیمانے کو زیادہ سے زیادہ کر کے اس کے انتخاب کی تجویز دیتے ہیں۔ بیان کردہ مقصد حد سے زیادہ اور ناکافی فٹنگ، دونوں سے بچنا ہے۔

کام بینڈوڈتھ کے انتخاب کے دوسرے طریقوں کا جائزہ لیتا ہے اور رپورٹ کرتا ہے کہ ان سے مالیاتی ریٹرنز کی تقسیم کی پیچیدگی کے بارے میں متضاد اندازے نکل سکتے ہیں۔ یہ اختلافات مؤثر مارکیٹ مفروضے کی اہمیت کے بارے میں فیصلوں کو بھی متاثر کرتے ہیں۔ طریقے حقیقی مالیاتی ڈیٹا پر، بالخصوص بٹ کوائن پر، لاگو کیے گئے ہیں۔ دستاویز مجوزہ پیمانے کا فارمولا، متبادل انتخابی طریقے، نمونے کی تفصیل یا مارکیٹ کی کارکردگی کے مفروضے سے متعلق تجرباتی نتائج نہیں بتاتی؛ اس لیے یہ تخمینے کے شواہد یا عملی کارکردگی سے زیادہ تحقیقی سوال اور طریقۂ کار واضح کرتی ہے۔

اہم خیالات

• مالیاتی ریٹرنز کے کرنل کثافت کے تخمینے منتخب کردہ بینڈوڈتھ کے ساتھ نمایاں طور پر بدل سکتے ہیں۔
• مجوزہ بینڈوڈتھ قاعدہ معلوماتی نظریے اور پیچیدہ نظاموں سے متاثر پیچیدگی کے پیمانے کو زیادہ سے زیادہ کرتا ہے۔
• اس پیمانے کا مقصد حد سے زیادہ اور ناکافی فٹنگ، دونوں کو محدود کرنا ہے۔
• بینڈوڈتھ کے انتخاب کے مختلف طریقے مالیاتی ریٹرنز کی تقسیم کی پیچیدگی کے بارے میں متضاد آرا دے سکتے ہیں۔
• یہ اختلافات اس بات کو متاثر کر سکتے ہیں کہ محققین مؤثر مارکیٹ مفروضے کا جائزہ کیسے لیتے ہیں۔

ٹیگز

# Complexity measure, kernel density estimation, bandwidth selection, and the efficient market hypothesis


# Complexity measure, kernel density estimation, bandwidth selection, and the efficient market hypothesis









We are interested in the nonparametric estimation of the probability density of price returns, using the kernel approach. The output of the method heavily relies on the selection of a bandwidth parameter. Many selection methods have been proposed in the statistical literature. We put forward an alternative selection method based on a criterion coming from information theory and from the physics of complex systems: the bandwidth to be selected maximizes a new measure of complexity, with the aim of avoiding both overfitting and underfitting. We review existing methods of bandwidth selection and show that they lead to contradictory conclusions regarding the complexity of the probability distribution of price returns. This has also some striking consequences in the evaluation of the relevance of the efficient market hypothesis. We apply these methods to real financial data, focusing on the Bitcoin.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔