متحرک اوسط کے قواعد اور غلط طور پر متعین رجحانی ماڈلز کا موازنہ

خلاصہ

یہ مقالہ اس وقت ماڈل پر مبنی بہترین ٹریڈنگ اسٹریٹیجی کا ایک تکنیکی قاعدے سے موازنہ کرتا ہے جب اثاثے کا رجحان پوشیدہ ہو اور اورنشتائن–اوہلن بیک عمل کی پیروی کرتا ہو۔ اس میں دیکھا گیا ہے کہ ڈیزائن کے لیے استعمال ہونے والے ماڈل پیرامیٹرز کی غلط تخصیص ہونے پر ہر اسٹریٹیجی کی کارکردگی کیسی رہتی ہے۔

تجزیے میں دونوں طریقوں کے لیے ماڈل پیرامیٹرز کے تابع مجانبی متوقع لوگارتھمی منافع اخذ کیے گئے ہیں۔ عددی مثالیں بتاتی ہیں کہ متحرک اوسطوں کو باہم عبور کرانے کی اسٹریٹیجی، ماڈل پر مبنی بہترین طریقے کے مقابلے میں پیرامیٹر کی غلطیوں کے لیے زیادہ مضبوط ہے۔ یہ نتیجہ زیرِ مطالعہ قیمت اور رجحان کے احتمالی مفروضوں تک محدود ہے؛ اقتباس میں پیرامیٹرز کی حدود، مارکیٹ ڈیٹا، لین دین کے اخراجات یا نفاذ کے اثرات کی تفصیل نہیں، اس لیے اس سے یہ ثابت نہیں ہوتا کہ دوسرے حالات میں متحرک اوسط زیادہ مضبوط ہوں گی۔

اہم خیالات

• اثاثے کے رجحان کو ایک ناقابلِ مشاہدہ اورنشتائن–اوہلن بیک عمل کے طور پر ماڈل کیا گیا ہے۔
• مطالعہ ماڈل پر مبنی بہترین اسٹریٹیجی کا متحرک اوسطوں کو باہم عبور کرانے کے ٹریڈنگ قاعدے سے موازنہ کرتا ہے۔
• اس میں ماڈل پیرامیٹرز کے تابع مجانبی متوقع لوگارتھمی منافع اخذ کیا گیا ہے۔
• عددی مثالوں سے اشارہ ملتا ہے کہ متحرک اوسط کا قاعدہ پیرامیٹرز کی غلط تخصیص کے مقابلے میں زیادہ مضبوط ہے۔

ٹیگز

# Robustness of mathematical models and technical analysis strategies


# Robustness of mathematical models and technical analysis strategies









The aim of this paper is to compare the performances of the optimal strategy under parameters mis-specification and of a technical analysis trading strategy. The setting we consider is that of a stochastic asset price model where the trend follows an unobservable Ornstein-Uhlenbeck process. For both strategies, we provide the asymptotic expectation of the logarithmic return as a function of the model parameters. Finally, numerical examples find that an investment strategy using the cross moving averages rule is more robust than the optimal strategy under parameters mis-specification.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔