لین دین کے اخراجات کے تحت ڈبل خطی ٹریڈنگ پالیسیاں

خلاصہ

یہ مقالہ ڈبل خطی پالیسیوں کہلانے والے اثاثہ ٹریڈنگ قواعد کی ایک قسم متعارف کرتا اور لین دین کے اخراجات کے تحت ان کی مضبوطی کا مطالعہ کرتا ہے۔ مضبوطی کے معیار کے طور پر یہ مارکیٹ کی مختلف سمتوں میں مسلسل مثبت متوقع ٹریڈنگ منافع استعمال کرتا ہے۔ بنیادی نظریاتی نتیجہ یہ ہے کہ ٹرانزیکشن اخراجات وہ مثبت متوقع منافع ختم کر سکتے ہیں جسے پالیسی برقرار رکھنے کی توقع ہو سکتی ہے۔ اس کے بعد مصنفین وہ شرائط شناخت کرتے ہیں جن کے تحت یہ مثبت منافع برقرار رکھا جا سکتا ہے۔

وضاحت میں جائزے کی دو صورتیں بتائی گئی ہیں: جیومیٹرک براؤنین موشن اور جمپس سے ماڈل کیے گئے اثاثے کے لیے وسیع مونٹی کارلو نقلی نتائج، اور بٹ کوائن-USD سے متعلق تاریخی ڈیٹا کا بیک ٹیسٹ۔ یہ تجزیے نظریاتی نتائج کی جانچ کے لیے پیش کیے گئے ہیں، جبکہ تاریخی مثال کرپٹو کرنسی پر اطلاق دیتی ہے۔ تاہم فراہم کردہ متن مثبت منافع کے لیے درکار شرائط، اخراجات کی مقدار، بیک ٹیسٹ کے ڈیزائن یا عددی کارکردگی کو بیان نہیں کرتا۔ یوں یہ ٹریڈنگ اخراجات کے تحت مضبوطی کو سمجھنے کا مفید زاویہ پیش کرتا ہے، مگر حقیقی دنیا کے منافع کا اندازہ لگانے یا رپورٹ شدہ نتائج دہرانے کے لیے کافی تفصیل نہیں دیتا۔

اہم خیالات

• مقالہ ٹرانزیکشن اخراجات والے اثاثوں کی ٹریڈنگ کے لیے ڈبل خطی پالیسیاں تجویز کرتا ہے۔
• یہ مضبوطی کو مارکیٹ کی مختلف سمتوں میں مثبت متوقع منافع کے طور پر متعین کرتا ہے۔
• ٹرانزیکشن اخراجات ٹریڈنگ قاعدے کے مطلوبہ مثبت متوقع منافع کو ختم کر سکتے ہیں۔
• مصنفین ایسی شرائط اخذ کرتے ہیں جن کے تحت مثبت متوقع منافع برقرار رہ سکتا ہے۔
• نظریے کا جائزہ لینے کے لیے مونٹی کارلو نقلی نتائج اور بٹ کوائن-USD کا تاریخی بیک ٹیسٹ استعمال کیا گیا ہے۔

ٹیگز

# On Robustness of Double Linear Trading with Transaction Costs


# On Robustness of Double Linear Trading with Transaction Costs









A trading system is said to be {robust} if it generates a robust return regardless of market direction. To this end, a consistently positive expected trading gain is often used as a robustness metric for a trading system. In this paper, we propose a new class of trading policies called the {double linear policy} in an asset trading scenario when the transaction costs are involved. Unlike many existing papers, we first show that the desired robust positive expected gain may disappear when transaction costs are involved. Then we quantify under what conditions the desired positivity can still be preserved. In addition, we conduct heavy Monte-Carlo simulations for an underlying asset whose prices are governed by a geometric Brownian motion with jumps to validate our theory. A more realistic backtesting example involving historical data for cryptocurrency Bitcoin-USD is also studied.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔