عمومی لائاپونوف فنکشنز کے ذریعے فعلی پورٹ فولیو کی تشکیل
خلاصہ
مقالہ فعلی طور پر تشکیل دیے گئے پورٹ فولیوز اور اس بات کا مطالعہ کرتا ہے کہ ایک اضافی محدود تغیر کا عمل شامل کرنے سے ان کا رویہ کیسے بدلتا ہے۔ یہ کاراتز اور رف کے فریم ورک کے ذریعے ایسی شرائط مرتب کرتا ہے جن کے تحت ٹریڈنگ اسٹریٹیجی کافی طویل مدت میں یقیناً مارکیٹ سے بہتر کارکردگی دکھا سکتی ہے، یوں مارکیٹ کے مقابلے میں مضبوط آربیٹریج بنتی ہے۔
مصنفین اس خاصیت والی ممکنہ اسٹریٹیجیز کی وسیع قسم بنانے کے لیے مولیفیکیشن اور کوملوس کے قضیے کا استعمال کرتے ہیں۔ وہ نظریاتی پیش رفت کے ساتھ S&P 500 اسٹاکس پر مبنی تجرباتی مثالیں بھی دیتے ہیں۔ فراہم کردہ بیان میں پورٹ فولیو کے قواعد، نمونے کی مدت، معیار کی تفصیلات یا تجرباتی نتائج نہیں، اس لیے یہ ثابت نہیں ہوتا کہ لین دین کے اخراجات کے بعد یا لائیو ٹریڈنگ میں یہ اسٹریٹیجیز کیسی کارکردگی دکھاتی ہیں۔ اس کا بنیادی حصہ ممکنہ نسبتی آربیٹریج کی شناخت کا ریاضیاتی فریم ورک ہے، بجائے اس کے کہ یہ ایک تیار شدہ ٹریڈنگ نظام ہو۔
اہم خیالات
- فعلی طور پر تشکیل دیے گئے پورٹ فولیو ایک اضافی محدود تغیر کے عمل پر منحصر ہو سکتے ہیں۔
- مقالہ ایسی شرائط بیان کرتا ہے جن کے تحت اسٹریٹیجیز کافی طویل مدت میں مارکیٹ کے مقابلے میں مضبوط آربیٹریج بن سکتی ہیں۔
- ممکنہ آربیٹریج اسٹریٹیجیز کی وسیع قسم بنانے کے لیے مولیفیکیشن اور کوملوس کے قضیے کا استعمال کیا گیا ہے۔
- تجرباتی مثالیں S&P 500 اسٹاکس استعمال کرتی ہیں، اگرچہ فراہم کردہ بیان کارکردگی کی تفصیلات نہیں دیتا۔
ٹیگز
مکمل متن
# Generalised Lyapunov Functions and Functionally Generated Trading Strategies # Generalised Lyapunov Functions and Functionally Generated Trading Strategies This paper investigates the dependence of functional portfolio generation, introduced by Fernholz (1999), on an extra finite variation process. The framework of Karatzas and Ruf (2017) is used to formulate conditions on trading strategies to be strong arbitrage relative to the market over sufficiently large time horizons. A mollification argument and Komlos theorem yield a general class of potential arbitrage strategies. These theoretical results are complemented by several empirical examples using data from the S&P 500 stocks.
ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0
یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔