جاپانی ایکویٹیز میں انٹرنیٹ بلاگ ڈیٹا بطور اشارہ

خلاصہ

یہ مقالہ جاپانی اسٹاک مارکیٹ میں معلوماتی فرق کا مطالعہ کرتا ہے اور پوچھتا ہے کہ کیا روایتی شماریاتی آربیٹریج تحقیق سے باہر کے سرمایہ کار عوامی آن لائن مواد میں مفید اشارے تلاش کر سکتے ہیں۔ اس کا طریقہ بڑی مقدار میں بلاگ ڈیٹا کا تجزیہ کرتا ہے، پھر مجوزہ ٹریڈنگ اسٹریٹیجی کو دہرانے اور معلوماتی فرق کی مقدار کا تخمینہ لگانے کے لیے معلومات پر مبنی ماڈل بناتا ہے۔

دستاویز مارکیٹ کی ناکارکردگی کے شواہد رپورٹ کرتی ہے اور اسے مقدار میں بیان کرنے کے طریقے کے طور پر ماڈل پیش کرتی ہے۔ اقتباس میں ٹریڈنگ قواعد، بلاگ کے ذرائع، نمونے کا دورانیہ، کارکردگی کے پیمانے یا لین دین کی لاگت کے مفروضے نہیں دیے گئے، اس لیے یہ جانچنے کے لیے کافی معلومات نہیں کہ اسٹریٹیجی لائیو ٹریڈنگ میں منافع بخش رہے گی یا زیرِ مطالعہ مارکیٹ سے آگے بھی لاگو ہوگی۔

اہم خیالات

• عوامی انٹرنیٹ معلومات میں ایسے اشارے ہو سکتے ہیں جنہیں روایتی شماریاتی آربیٹریج کے طریقے نظر انداز کرتے ہیں۔
• مطالعہ بڑی مقدار میں بلاگ ڈیٹا سے جاپانی اسٹاک مارکیٹ کی ناکارکردگی کا تجزیہ کرتا ہے۔
• معلومات پر مبنی ماڈل ٹریڈنگ اسٹریٹیجی دہرانے اور معلوماتی فرق کا تخمینہ لگانے کے لیے استعمال ہوتا ہے۔
• حقیقی دنیا میں منافع بخشی جانچنے کے لیے درکار نفاذی تفصیلات اور ٹریڈنگ لاگت کے شواہد اقتباس میں موجود نہیں۔

ٹیگز

# Outsider Trading


# Outsider Trading









In this paper we examine inefficiencies and information disparity in the Japanese stock market. By carefully analysing information publicly available on the internet, an `outsider' to conventional statistical arbitrage strategies--which are based on market microstructure, company releases, or analyst reports--can nevertheless pursue a profitable trading strategy. A large volume of blog data is used to demonstrate the existence of an inefficiency in the market. An information-based model that replicates the trading strategy is developed to estimate the degree of information disparity.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔