متوقع منافع اور معلوماتی تناسب کے لیے بہترین ٹریڈنگ اسٹریٹیجیاں

خلاصہ

یہ مقالہ تاریخی اشارے سے بہترین ٹریڈنگ اسٹریٹیجی اخذ کرنے کا عمومی فریم ورک پیش کرتا ہے۔ اس میں متوقع منافع زیادہ سے زیادہ کرنے کے لیے ایک اسٹریٹیجی اور معلوماتی تناسب زیادہ سے زیادہ کرنے کے لیے الگ اسٹریٹیجی بنائی جاتی ہے۔ متوقع منافع کے لحاظ سے بہترین اسٹریٹیجی براہِ راست نافذ کی جا سکتی ہے یا اسی اشارے سے بنی دیگر اسٹریٹیجیوں کے جائزے کے معیار کے طور پر استعمال ہو سکتی ہے۔ اس سے محققین کو فریم ورک کے مفروضوں کے تحت مجوزہ اسٹریٹیجی کا نظریاتی طور پر بہترین متبادل سے موازنہ کرنے کا طریقہ ملتا ہے۔

دستاویز کے مطابق جب ٹریڈ ہونے والی سیکیورٹی کا منافع صفر کے قریب اور باہمی تعلقات معقول ہوں تو دونوں بہترین اسٹریٹیجیوں کی کارکردگی کا فرق معاشی طور پر کم ہوتا ہے۔ تاہم باہمی تعلق ایک کے قریب پہنچے تو متوقع منافع زیادہ سے زیادہ کرنے والی اسٹریٹیجی کا معلوماتی تناسب 1.32 کے قریب پہنچتا ہے، جبکہ معلوماتی تناسب زیادہ سے زیادہ کرنے والی اسٹریٹیجی کا تناسب حد کے بغیر بڑھتا ہے۔ اقتباس میں فریم ورک کے مفروضے، اخذ کرنے کا طریقہ یا تجرباتی توثیق واضح نہیں، اس لیے ان نتائج کو بیان کردہ ماڈل کے اندر سمجھیں، عمومی حقیقی کارکردگی کی ضمانت کے طور پر نہیں۔

اہم خیالات

• فریم ورک تاریخی اشارے کے لیے متوقع منافع زیادہ سے زیادہ کرنے والی اسٹریٹیجی اخذ کرتا ہے۔
• یہ الگ سے معلوماتی تناسب زیادہ سے زیادہ کرنے والی اسٹریٹیجی اخذ کرتا ہے۔
• متوقع منافع کے لحاظ سے بہترین اسٹریٹیجی اسی اشارے والی دوسری اسٹریٹیجیوں کی جانچ کا معیار بن سکتی ہے۔
• دستاویز کے مطابق سیکیورٹی کے منافع صفر کے قریب اور باہمی تعلقات معقول ہوں تو کارکردگی کا فرق کم ہے۔
• باہمی تعلق ایک کے قریب پہنچنے پر دونوں مقاصد معلوماتی تناسب کے بالکل مختلف رویے پیدا کرتے ہیں۔

ٹیگز

# Constructing the Best Trading Strategy: A New General Framework


# Constructing the Best Trading Strategy: A New General Framework









We introduce a new general framework for constructing the best trading strategy for a given historical indicator. We construct the unique trading strategy with the highest expected return. This optimal strategy may be implemented directly, or its expected return may be used as a benchmark to evaluate how far away from the optimal other proposed strategies for the given indicators are. Separately, we also construct the unique trading strategy with the highest information ratio. In the normal case, when the traded security return is near zero, and for reasonable correlations, the performance differences are economically insignificant. However, when the correlation approaches one, the trading strategy with the highest expected return approaches its maximum information ratio of 1.32 while the trading strategy with the highest information ratio goes to infinity.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔