غیر نقد کرنسی پوزیشنیں ختم کرنے کے لیے مضبوط FX ٹرپلٹ ٹریڈنگ

خلاصہ

یہ کام ایک FX بروکر کے لیے ٹریڈنگ اسٹریٹیجی تیار کرتا ہے جو کم نقدشوندگی والے کرنسی جوڑے میں بڑی پوزیشن ختم کر رہا ہے۔ بروکر تین جوڑوں پر مشتمل مجموعے میں ٹریڈ کرتا ہے، جس میں وہ جوڑا اور دو زیادہ نقدشوندگی والے جوڑے شامل ہیں؛ ان کا انتخاب اس طرح کیا جاتا ہے کہ ایک جوڑا غیر ضروری ہو۔ سیٹ اپ خطرے سے غیر جانب دار ہے، مگر شرحِ مبادلہ کے ماڈلز میں ابہام کو مدِنظر رکھتا ہے تاکہ ماڈل کی غلط تخصیص کے باوجود پوزیشن ختم کرنے کے فیصلے مضبوط رہیں۔

اسٹریٹیجی کا انوینٹری پر انحصار ابہام کے بارے میں ترجیحات کے ساتھ بدلتا ہے: ابہام سے غیر جانب داری میں ہر جوڑے کا ٹریڈنگ فیصلہ باقی دو جوڑوں کی انوینٹری سے آزاد ہوتا ہے، جبکہ ابہام سے گریز فیصلوں کو باہم منحصر کر دیتا ہے۔ سیمولیشنز مضبوط اسٹریٹیجیاں دکھاتی ہیں اور رپورٹ کرتی ہیں کہ ابہام سے گریز کے پیرامیٹرز کی ایک حد میں، گریز بڑھنے پر اوسط پی این ایل بڑھتا اور پی این ایل کا معیاری انحراف گھٹتا ہے۔ یہ بیان کردہ ماڈل کے سیمولیشن نتائج ہیں؛ فراہم کردہ خلاصے میں مفروضے، مارکیٹیں یا نمونے سے باہر ثبوت نہیں، اس لیے حقیقی دنیا کی کارکردگی ثابت نہیں ہوتی۔

اہم خیالات

• بروکر کم نقدشوندگی والی FX پوزیشن کو دو زیادہ نقدشوندگی والے کرنسی جوڑوں کے ساتھ ٹریڈ کرکے ختم کر سکتا ہے۔
• زیادہ نقدشوندگی والے جوڑوں کا انتخاب اس طرح کیا جاتا ہے کہ تین جوڑوں کے مجموعے میں ایک جوڑا غیر ضروری ہو۔
• ابہام سے غیر جانب دار ٹریڈنگ فیصلے مختلف جوڑوں کی انوینٹری سے آزاد ہیں، جبکہ ابہام سے گریز انحصار پیدا کرتا ہے۔
• سیمولیشنز میں پیرامیٹرز کی ایک حد کے دوران ابہام سے گریز بڑھنے کے ساتھ اوسط پی این ایل زیادہ اور اس کا تغیر کم دکھایا گیا ہے۔

ٹیگز

# Trading Foreign Exchange Triplets


# Trading Foreign Exchange Triplets









We develop the optimal trading strategy for a foreign exchange (FX) broker who must liquidate a large position in an illiquid currency pair. To maximize revenues, the broker considers trading in a currency triplet which consists of the illiquid pair and two other liquid currency pairs. The liquid pairs in the triplet are chosen so that one of the pairs is redundant. The broker is risk-neutral and accounts for model ambiguity in the FX rates to make her strategy robust to model misspecification. When the broker is ambiguity neutral (averse) the trading strategy in each pair is independent (dependent) of the inventory in the other two pairs in the triplet. We employ simulations to illustrate how the robust strategies perform. For a range of ambiguity aversion parameters, we find the mean Profit and Loss (P&L) of the strategy increases and the standard deviation of the P&L decreases as ambiguity aversion increases.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔