خطرے سے حساس کنٹرول کے ذریعے طویل مدتی مضبوط افادیت کی زیادہ سے زیادہ کاری

خلاصہ

دستاویز اسٹاکاسٹک فیکٹر ماڈل میں طویل مدتی سرمایہ کاری کا مطالعہ کرتی ہے، جہاں سرمایہ کار مضبوط متوقع پاور افادیت زیادہ سے زیادہ کرتے ہیں۔ مضبوطی کا مطلب ایک ہی مفروضہ ماڈل کے تحت اصلاح کرنے کے بجائے ناموافق متبادل ماڈل کو مدنظر رکھنا ہے۔ مصنفین دوہریت کے ذریعے سرمایہ کاری کے مسئلے کو لامحدود زمانی افق پر خطرے سے حساس کنٹرول میں تبدیل کرتے ہیں۔

ایک ارگوڈک بیل مین مساوات بہترین طویل مدتی شرحِ نمو، متعلقہ ٹریڈنگ اسٹریٹیجی اور بدترین صورت کے اسیمپٹوٹک ماڈل کا تعین کرتی ہے۔ پھر ان نتائج سے طویل مدتی سرمایہ کاری کے مضبوط بڑے انحراف کے معیار کے لیے دوہریت پر مبنی طریقہ تجویز کیا جاتا ہے۔ اقتباس نظریاتی تعینات بیان کرتا ہے، کسی مخصوص اثاثہ تخصیص کی مثال یا تجرباتی جائزہ نہیں۔ اس میں فیکٹر کی حرکیات، مارکیٹ کے مفروضے، حل کی شرائط یا مقداری کارکردگی نہیں بتائی گئی، جو عملی نفاذ کے بارے میں نتیجہ اخذ کرنے کو محدود کرتی ہے۔

اہم خیالات

• فریم ورک اسٹاکاسٹک فیکٹر ماڈل میں طویل مدتی مضبوط متوقع پاور افادیت زیادہ سے زیادہ کرتا ہے۔
• دوہریت سرمایہ کاری کے مسئلے کو لامحدود افق کے خطرے سے حساس کنٹرول میں بدلتی ہے۔
• ارگوڈک بیل مین مساوات طویل مدتی نمو، بہترین اسٹریٹیجی اور اسیمپٹوٹک بدترین صورت ماڈل متعین کرتی ہے۔
• نتائج مضبوط بڑے انحراف والے سرمایہ کاری معیار کے لیے دوہریت کا طریقہ تجویز کرتے ہیں۔
• اقتباس ماڈل کے مفروضے یا تجرباتی کارکردگی بیان نہیں کرتا۔

ٹیگز

# Asymptotics of robust utility maximization


# Asymptotics of robust utility maximization









For a stochastic factor model we maximize the long-term growth rate of robust expected power utility with parameter $λ\in(0,1)$. Using duality methods the problem is reformulated as an infinite time horizon, risk-sensitive control problem. Our results characterize the optimal growth rate, an optimal long-term trading strategy and an asymptotic worst-case model in terms of an ergodic Bellman equation. With these results we propose a duality approach to a "robust large deviations" criterion for optimal long-term investment.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔