بینچ مارک سے موازنہ: پورٹ فولیو کے متحرک پیمانے

خلاصہ

یہ اشاریہ ٹریڈ کیے جانے والے انسٹرومنٹ کے متحرک منافع اور رسک کے اعداد نکالتا اور منافع کا منتخب ایکویٹی بینچ مارک سے موازنہ کرتا ہے۔ اِن پٹس بینچ مارک، ماضی کی مدت، منافع کے طریقۂ حساب اور دکھائے جانے والے پیمانوں کے گروپ کو کنٹرول کرتے ہیں۔ نتائج میں اوسط منافع، معیاری انحراف، تغیر، باہمی تعلق، باہمی تعلق کا مربع، بیٹا اور بے خطر شرح استعمال کرتے ہوئے الفا کا تخمینہ شامل ہیں۔ یہ زیادہ سے زیادہ ڈرا ڈاؤن اور زیادہ سے زیادہ فائدے کے نام سے پیمانے بھی دکھاتا ہے، جو متحرک اوسط اور مدت کے کم ترین یا بلند ترین منافع سے نکالے جاتے ہیں۔

یہ اسکرپٹ حساب اور بصری نمائش کا آلہ ہے، ٹریڈنگ حکمتِ عملی نہیں، اور دستاویز میں پورٹ فولیو کے نتائج یا توثیق موجود نہیں۔ اس کے ڈرا ڈاؤن اور فائدے کے فارمولے اوسط کے مقابلے میں انفرادی منافع کی انتہائی قدریں استعمال کرتے ہیں، اس لیے یہ ایکویٹی کے چوٹی سے گراوٹ یا مجموعی فائدے کے روایتی پیمانے نہیں۔ ماخذ بینچ مارک اور بے خطر سیریز کو مستقبل کی معلومات دیکھنے کی اجازت کے ساتھ بھی طلب کرتا ہے، جس سے تاریخی قدروں میں مستقبل کی معلومات شامل ہو سکتی ہیں۔ دکھائے گئے اعداد پر انحصار کرنے سے پہلے ڈیٹا کی مطابقت، اکائیوں اور فارمولوں کی تصدیق کریں۔

اہم خیالات

• اشاریہ کسی انسٹرومنٹ کے متحرک منافع کا منتخب بینچ مارک اور بے خطر شرح سے موازنہ کرتا ہے۔
• یہ متحرک اتار چڑھاؤ، تغیر، باہمی تعلق، اس کا مربع، بیٹا اور CAPM-طرز کا الفا تخمینہ دکھاتا ہے۔
• زیادہ سے زیادہ ڈرا ڈاؤن اور زیادہ سے زیادہ فائدے کے نام سے دکھائے گئے پیمانے منافع کی انتہائی قدروں اور متحرک اوسط سے نکالے جاتے ہیں۔
• بینچ مارک اور بے خطر سیریز کی ترتیبات تاریخی حساب میں مستقبل کا ڈیٹا ظاہر کر سکتی ہیں۔
• اسکرپٹ پیمانے دکھاتا ہے مگر توثیق نہیں دیتا، اور اس کا ڈرا ڈاؤن پیمانہ ایکویٹی کے روایتی ڈرا ڈاؤن جیسا نہیں۔

ٹیگز

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔