وقت کے ساتھ بدلتے لیڈ لیگ تعلقات سے ٹریڈنگ کے جوڑے چننا

خلاصہ

یہ مطالعہ حصص کے جوڑے منتخب کرنے کے لیے فاصلہ پیمانہ پیش کرتا ہے، جو دونوں حصص کے لیڈ لیگ تعلقات کا لحاظ رکھتا ہے۔ اس کی بنیاد یہ مشاہدہ ہے کہ باہم مربوط سیکیورٹیز بیک وقت حرکت نہیں کرتیں: ایک عموماً دوسری سے پہلے ردعمل دے سکتی ہے۔ جوڑے منتخب کرنے کے پہلے کے پیمانوں میں وقت کا یہ تعلق شامل نہیں تھا۔ مجوزہ پیمانہ تخمینہ شدہ لیڈ لیگ قدر کو وقت کے ساتھ مسلسل بدلنے بھی دیتا ہے، تاکہ غیر مستقل تعلقات کی نمائندگی ہو سکے۔

مصنفین بھارتی اور امریکی کمپنیوں کے ڈیٹاسیٹس سے طریقے کو آزماتے ہیں۔ ان کے مطابق نئے پیمانے کو مربعات کے مجموعۂ فرق (SSD) کے ساتھ ملانے سے موازنے میں مستقل طور پر بہترین منافع والے جوڑے منتخب ہوئے۔ یہ مطالعے کے تجربات کا ثبوت ہے، لائیو ٹریڈنگ میں منافع کی ضمانت نہیں۔ فراہم کردہ تفصیل میں نمونے کے ادوار، لین دین کے اخراجات کے مفروضے، ٹریڈنگ قواعد یا شماریاتی غیر یقینی کی وضاحت نہیں، حالانکہ رپورٹ کردہ کارکردگی کے عام ہونے کا اندازہ لگانے کے لیے یہ سب اہم ہیں۔

اہم خیالات

• جوڑے کے انتخاب کا پیمانہ یہ شامل کر سکتا ہے کہ کون سا حصص دوسرے سے پہلے یا بعد میں حرکت کرتا ہے۔
• مجوزہ لیڈ لیگ تعلق کو وقت کے ساتھ بدلنے کی اجازت ہے۔
• مطالعہ اپنے پیمانے کو بھارتی اور امریکی کمپنیوں کے ڈیٹاسیٹس پر آزماتا ہے۔
• تجربات کے مطابق نئے پیمانے کو SSD کے ساتھ ملانے سے سب سے زیادہ منافع حاصل ہوا۔
• تفصیل میں اخراجات اور نمونے کے ادوار جیسے نفاذی اور جائزے کے امور نہیں، اس لیے لائیو کارکردگی کے بارے میں نتیجہ محدود ہے۔

ٹیگز

# Selecting stock pairs for pairs trading while incorporating lead-lag relationship


# Selecting stock pairs for pairs trading while incorporating lead-lag relationship









Pairs Trading is carried out in the financial market to earn huge profits from known equilibrium relation between pairs of stock. In financial markets, seldom it is seen that stock pairs are correlated at particular lead or lag. This lead-lag relationship has been empirically studied in various financial markets. Earlier research works have suggested various measures for identifying the best pairs for pairs trading, but they do not consider this lead-lag effect. The present study proposes a new distance measure which incorporates the lead-lag relationship between the stocks while selecting the best pairs for pairs trading. Further, the lead-lag value between the stocks is allowed to vary continuously over time. The proposed measures importance has been show-cased through experimentation on two different datasets, one corresponding to Indian companies and another corresponding to American companies. When the proposed measure is clubbed with SSD measure, i.e., when pairs are identified through optimising both these measures, then the selected pairs consistently generate the best profit, as compared to all other measures. Finally, possible generalisation and extension of the proposed distance measure have been discussed.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔