سگنیچر پر مبنی نفاذ: راستے پر منحصر شماریاتی آربیٹریج

خلاصہ

مقالہ شماریاتی آربیٹریج کے لیے بہترین نفاذ کا فریم ورک پیش کرتا ہے، جب پیش گوئی کے سگنل مارکیٹ ڈیٹا کے راستے پر منحصر ہوں۔ اس میں الفا سگنل اور ٹریڈنگ کی رفتار، دونوں کو وقت کے ساتھ بڑھائے گئے مارکیٹ راستے کے مختصر کردہ سگنیچر کے خطی افعال کے طور پر ظاہر کیا گیا ہے، تاکہ نفاذ حقیقی شدہ سگنل کی تاریخ کے مطابق ڈھل سکے۔ تشکیل میں عارضی مارکیٹ اثر، انوینٹری، آخری تصفیہ اور تقریباً ڈالر نیوٹرل رہنے کو مدنظر رکھا گیا ہے۔

ایک مربعی تخفیف کا نتیجہ سگنیچر پر مبنی پالیسیوں کی محدود کلاس کو پالیسی عددی سر پر محدود ابعاد کی مقعر مربعی اصلاح میں بدل دیتا ہے۔ اوسط کی طرف لوٹنے والے لاگ اسپریڈ ماڈل کے مصنوعی ٹیسٹ میں موزوں کردہ پالیسی کا ٹرن اوور پر منافع روایتی زیڈ اسکور حدی معیار سے زیادہ ہے۔ ایکویٹیز کی تاریخی پیئرز ٹریڈنگ کے بیک ٹیسٹ میں بھی بہتر حسابی کارکردگی رپورٹ ہوئی ہے۔ فراہم کردہ وضاحت نفاذ کی تفصیلات نہیں دیتی اور نہ یہ ثابت کرتی ہے کہ نتائج ان ترتیبات سے آگے بھی عمومی ہوں گے۔

اہم خیالات

• سگنیچر خصوصیات راستے پر منحصر الفا اور نفاذ کی رفتار کے لیے مشترک نمائندگی فراہم کرتی ہیں۔
• نفاذ کے مقصد میں مارکیٹ اثر، انوینٹری ایکسپوژر، تصفیہ اور تقریباً ڈالر نیوٹرل رہنا شامل ہیں۔
• محدود پالیسی اصلاح گھٹا کر محدود ابعاد کے مقعر مربعی پروگرام میں بدل جاتی ہے۔
• مصنوعی اور تاریخی پیئرز ٹریڈنگ تجربات میں زیڈ اسکور حدی معیار سے بہتری رپورٹ ہوئی ہے۔

ٹیگز

# Signature-Based Optimal Execution for Statistical Arbitrage with Path-Dependent Trading Signals


# Signature-Based Optimal Execution for Statistical Arbitrage with Path-Dependent Trading Signals









We develop a signature-based framework for optimal execution in statistical arbitrage strategies with path-dependent predictive signals. Both the alpha process and the trading speed are modelled as linear functionals of the truncated signature of a time-augmented market path, placing signal generation and execution on the same truncated signature basis. This allows the trading rule to react to the realised history of the signal while accounting for temporary impact, inventory exposure, terminal liquidation, and approximate dollar neutrality. The main contribution is a quadratic reduction theorem: within the class of signature-linear trading speeds, the restricted path-dependent execution problem becomes a finite-dimensional concave quadratic programme in the policy coefficients. After running synthetic experiments under a mean-reverting log-spread model, we find that the fitted policy achieves a higher return on turnover than a classical $z$-score threshold benchmark. We show how the same workflow can be deployed on a historical equity pairs-trading backtest, where the fitted signature policy again outperforms the benchmark in accounting terms.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔