آمدنی کے آس پاس اسٹاک چننے کے لیے بائی بیک اعلانات کا استعمال
خلاصہ
یہ ایکویٹی حکمتِ عملی آمدنی کے آس پاس اسٹاک کی کارکردگی کے سگنل کے طور پر کمپنی کے اعلانات کے وقت کو استعمال کرتی ہے۔ مجوزہ وضاحت یہ ہے کہ منیجرز کو آئندہ نتائج کی معلومات ہو سکتی ہیں: وہ مثبت آمدنی سے پہلے حصص کی واپسی اور منفی آمدنی سے پہلے ثانوی ایکویٹی پیشکشوں کا اعلان کرنے کا رجحان رکھتے ہیں۔ بیان کردہ نفاذ میں ایسی کمپنیوں میں لانگ پوزیشن لی جاتی ہے جو آمدنی کے اعلان سے کچھ پہلے کافی بڑی بائی بیک کا اعلان کریں، پھر رپورٹ کے آس پاس کی مدت میں انہیں رکھا جاتا ہے۔
قواعد US میں لسٹڈ اسٹاکس چھانٹتے، مارکیٹ کیپٹلائزیشن کے لحاظ سے سب سے چھوٹے چوتھائی اور سیکیورٹیز کی کئی اقسام کو خارج کرتے، اور مساوی وزن والے پورٹ فولیو کو روزانہ دوبارہ متوازن کرتے ہیں۔ حوالہ شدہ مطالعے میں آمدنی کی مدت کے دوران واپسی کے اعلان کے بعد مارکیٹ ردِعمل، SEO کی قیمتوں کے بعد ردِعمل سے 4.56% زیادہ رپورٹ ہوا، 25 ٹریڈنگ دنوں کی مدت میں۔ صفحہ سادگی کے لیے صرف لانگ ورژن کو ترجیح دیتا ہے، تاہم بتاتا ہے کہ اصل مقالے میں لانگ شارٹ طریقہ بھی بیان ہے۔ خبردار کیا گیا ہے کہ حکمتِ عملی کا وسیع مارکیٹ سے ایکسپوژر زیادہ ہے اور اسے بیئر مارکیٹ کے ہیج کے طور پر نہیں بنایا گیا۔ اقتباس میں بیک ٹیسٹ کی مزید تفصیل یا نفاذ کے اخراجات نہیں۔
اہم خیالات
- حصص کی دوبارہ خریداری کے اعلان کا وقت منیجرز کی آئندہ آمدنی سے متعلق توقعات کا اشارہ ہو سکتا ہے۔
- حکمتِ عملی اہل اسٹاکس خریدتی ہے جن کے بائی بیک اعلانات آمدنی کی رپورٹوں سے پہلے ہوں۔
- پورٹ فولیو آمدنی کے اعلان کے آس پاس کی مدت میں پوزیشنیں رکھتا ہے۔
- حوالہ شدہ مطالعے میں 25 ٹریڈنگ دنوں کے دوران مارکیٹ ردِعمل میں 4.56% فرق رپورٹ ہوا۔
- صرف لانگ طریقے میں ایکویٹی مارکیٹ کا نمایاں ایکسپوژر ہے اور یہ بیئر مارکیٹ کا ہیج نہیں۔
ٹیگز
یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔