Strateegiad

LTC-BCH Bitcoini harude kointegratsiooni statistilise arbitraaži paaritehing (turuneutraalne pikk-lühike, Binance'i USD-M futuurid, 4H, ADF/Hursti statsionaarsusfilter + kointegratsiooni kadumise stopp, puhas OHLCV; kauplemisstrateegia testimine)

Tulemus: Loobutud

LtcBchForkCointegrationPairStatArbLS

Tulemuste kokkuvõte

Analüütiku selgesõnalise erandina tagasipöördumisstrateegiate ebaõnnestunud rühmast lähtus see strateegia panusest, et kaks Bitcoini haru (LTC ja BCH) on krüptoturul tugevaim kointegratsioonikandidaat. Tehingud seati sõltuvusse jooksvast Hursti statsionaarsusfiltrist ning kointegratsiooni kadumise ja z-skoori järsu suurenemise stoppidest. Selle asemel andis see enam kui 5 aasta jooksul 460 turuneutraalse tehingu põhjal Sharpe'i suhtarvuks -0.369, kogutootluseks -59.2% ja languseks tipust 74.5%; katastroofiline ühe päeva kahjum -53.16% juunis 2023 näitas, et stopid ei piiranud trendiva hinnavahe sabariski, mille vastu need olid mõeldud. Kulud süvendasid ebaõnnestumist: komisjonitasud moodustasid 292% brutokasumist ja käive oli 51.9. Analüütik loobus strateegiast enne optimeerimist, pärast 2 iteratsiooni, jõudes järeldusele, et paar pole lihtsalt usaldusväärselt kointegratsioonis ning ükski häälestatav parameeter ei saa panna mittestatsionaarset hinnavahet keskmise suunas pöörduma.

Strateegia aruanne

Hüpotees

MARKET-NEUTRAL, kaheosaline statistilise arbitraaži paaristehing LTCUSDT.BINANCE ja BCHUSDT.BINANCE USD-M tähtajatutel futuuridel (4H küünlad), mille CORE MECHANISM on veerev STATIONARITY GATE: see kauplib LTC/BCH log-spreadi vastu ONLY siis, kui veerev statistiline test kinnitab, et spread on CURRENTLY keskmisele naasev (kointegreeritud), ja jääb kõrvale kohe, kui see ei ole. See mahub täpselt analüütiku selgesõnalisse erandisse muidu surnud pöördumise perekonnast -- „suhtelise väärtuse kauplemine peab põhinema GENUINELY kointegreeritud seosel; sektorianalogia ei taga statsionaarset suhet“ -- ning sihib krüptovaluutades STRONGEST struktuurse kointegratsiooni kandidaati: kaks BITCOIN FORKS. LTC (2011, Bitcoini „digitaalne hõbe“) ja BCH (2017, otsene Bitcoini kõva hark) jagavad Bitcoini fikseeritud pakkumisega rahanduslikku disaini, PoW-kaevandamise majandust ja väärtuse säilitamise/digitaalse sularaha narratiivi, mis annab nende spreadile tõelise struktuurse sideme -- ajalooliselt üks kõige kointegreeritumaid krüptopaare -- erinevalt kahest sõltumatust L1-st (SOL/AVAX), mis võivad koos trendida ilma statsionaarse spreadita. CRITICAL DISTINCTION kõigist surnud naiivsetest suhte-MR-dest (ETH/BTC -62%, ristlõike pöördumine -94%, kõik vastuliikumise strateegiad): need eeldasid analoogia põhjal pöördumist ja kauplesid vastu NON-STATIONARY spreadidele, mis trendivad; pöördumise-on-surnud õppetund kehtib mittestatsionaarsete spreadide kohta. Selle kauplemisstrateegia NEVER eeldab kointegratsiooni -- see VERIFIES seda igal küünlal (veerev ADF p-väärtus spreadil või Hurst-eksponent < 0.5 / dispersioonisuhte proksi, kui statsmodels ei ole saadaval) ja kaupleb ainult statsionaarsetes aknates. EVERY disainivalik järgib selle sessiooni siduvaid õppetunde: (1) FUTURES Binance, >=12-kuu 4H andmed korraliku walk-forward-testimise jaoks (NOT andmenäljas HL, mis tappis eelmise SOL/AVAX-15-kuu katse umbes 2 kuu juures). (2) PURE OHLCV -- spread, hedge ratio, z-score ja statsionaarsuse testid on kõik hinnast tuletatud; ei ole mõjutatud funding-andmete lõpust-2024, täiendavast voost (0-for-7) ega HL-andmete läbikukkumistest. (3) STATIONARITY GATE tuumana. (4) DE-COINTEGRATION STOP trendiva spreadi vastu kauplemise saba jaoks. (5) DYNAMIC hedge ratio tõelise beeta-neutraalsuse jaoks. (6) Täidab UNDER-sihtmärgiga paaride/mitme ulatuse ja turuneutraalse suuna; NOT momentumkorvi (mille analüütik on selgesõnaliselt suletud), NOT täiendav, NOT spot. See on sisuliselt paremini kointegreeritud paar kui ootel olev SOL/AVAX eksemplar, mitte asendaja. Tahtlikult minimaalne: 3 häälestatavat parameetrit (tagasivaatamisaken, entry_z, stationarity_threshold).

Iteratsiooni-2 parandus on minimaalne ja suunatud Layer-2 sünteetilisele veale: `_hurst` oli `@staticmethod` signatuuriga `(spread)`, kuid verifitseerimisproksi kutsus `self._hurst(spread)` nii, et edastas kaks positsioonilist argumenti („võtab 1 positsioonilist argumenti, kuid anti 2“). `_hurst` teisendamine tavaliseks eksemplarimeetodiks (`def _hurst(self, spread)`) tagab korrektse argumentide arvu — `self._hurst(spread)` seob nüüd `self` ja `spread`. Signaaliloogikat, lävendeid, positsiooni suurust, importlauseid ega klassi struktuuri ei muudetud, seega jäävad varem läbitud Layer-1 kontrollid edukaks ning strateegia statsionaarsusega piiratud paararbitraaži mehhanism jääb puutumata.

Optimeerimise-eelne värav: baasstrateegia kaotab selgelt ja selle Sharpe'i suhtarv on negatiivne; 3 häälestatavat parameetrit seda päästa ei suuda. Sharpe -0.369 (CI [-0.96, 0.64]), Sortino -0.278, PSR 0.15, profit_factor 0.893 (<1), negatiivne oodatav tehingutulemus (-115.5), total_return -59.2%, CAGR -11.2%. Kriitilise tähtsusega eristav mehhanism on empiiriliselt ümber lükatud: kogu hüpotees seisnes selles, et jooksev Hursti statsionaarsusfilter koos kointegratsiooni kadumise ja z-skoori järsu suurenemise stoppidega kõrvaldab trendiva hinnavahe vastu kauplemise sabariski, kuid portfell kandis 2023-06-30 ajal ühe päevaga -53.16% suuruse kahjumi (return_skew -19.2, kurtoosis 535), mis viis 2023 väärtuseni -60.4% ja põhjustas 74.5% suurima languse tipust — stopid ei piiranud just seda sabariski, mille jaoks need loodi. Väide „tugevaim struktuurne kointegratsioonikandidaat (kaks Bitcoini haru)” ei vasta andmetele: LTC/BCH logaritmiline hinnavahe kaotab järsult kointegratsiooni, nagu ka sarnane SOL/AVAX paar. Lisaks söövad kulud tulemuse ära (ainuüksi komisjonitasud moodustavad 292% brutokasumist, lisaks $8.3K turumõju ja käive 51.9). Tagasivaate akna, entry_z ja stationarity_threshold optimeerimine ei saa muuta mittestatsionaarset hinnavahet kointegratsioonis olevaks ega negatiivse Sharpe'i ja negatiivse oodatava tulemusega strateegiat kasumlikuks — see on korduv tulemus, kus tagasipöördumine ei toimi hinnavahe puhul, mis pole tegelikult statsionaarne. Ei tasu kulutada 2 tundi.

Teostus

Turuneutraalne LTC/BCH Bitcoini harude kointegratsioonil põhinev statistilise arbitraaži paaritehing Binance'i USD-M futuuridel (4H). Põhimehhanism on jooksev statsionaarsusfilter (logaritmilise hinnavahe Hursti eksponent): see kaupleb beetaga maandatud LTC/BCH logaritmilise hinnavahe vastu ainult siis, kui H <= stationarity_threshold (hinnavahe pöördub parajasti keskmise suunas) ja |z| >= entry_z. Positsioon suletakse z-skoori keskmisele naasmisel, kointegratsiooni kadumise stopiga (Hursti väärtus ületab läve koos puhvriga), |z| järsu suurenemise stopiga või ajalise stopiga. Dünaamiline OLS riskimaandamissuhe määrab jalgade suurused beetaneutraalselt; puhas OHLCV; finantsvõimendus 1.0, brutopositsioon on rangelt piiratud alla 100%.

Verifitseerimise tulemused

Verifitseerimine nurjus (kiht 2 — sünteetilised stsenaariumid): Kasutatud parameetrid: ['exit_z', 'z_stop', 'entry_z', 'leg_frac', 'lookback', 'max_gross', 'min_notional', 'time_stop_bars', 'de_coint_buffer', 'bch_size_precision', 'ltc_size_precision', 'stationarity_threshold'] Kontrollige, et __init__ määraks kõik atribuudid väärtusega self.parameters.get(). - steady_uptrend: TypeError: LtcBchForkCointegrationPairStatArbLS._hurst() võtab vastu 1 positsioonilise argumendi, kuid anti 2 (küünla ajatempel: 1735696800000) - steady_downtrend: TypeError: LtcBchForkCointegrationPairStatArbLS._hurst() võtab vastu 1 positsioonilise argumendi, kuid anti 2 (küünla ajatempel: 1735696800000) - flat_ranging: TypeError: LtcBchForkCointegrationPairStatArbLS._hurst() võtab vastu 1 positsioonilise argumendi, kuid anti 2 (küünla ajatempel: 1735698120000) - volatility_spike: TypeError: LtcBchForkCointegrationPairStatArbLS._hurst() võtab vastu 1 positsioonilise argumendi, kuid anti 2 (küünla ajatempel: 1735696800000) - zero_volume: TypeError: LtcBchForkCointegrationPairStatArbLS._hurst() võtab vastu 1 positsioonilise argumendi, kuid anti 2 (küünla ajatempel: 1735696800000) - price_gap: TypeError: LtcBchForkCointegrationPairStatArbLS._hurst() võtab vastu 1 positsioonilise argumendi, kuid anti 2 (küünla ajatempel: 1735696800000)

Tagasitesti ülevaatus

Sharpe: -0,37
Kogutootlus: -59,15%
Maksimaalne langus: 74,51%
Tehinguid kokku: 460
Võiduprotsent: 53,0%
Kasumitegur: 0,89

Mehhanism vastab hüpoteesile: 230 pikk / 230 lühike, tegelikult turuneutraalne (beeta -0.036, korrelatsioon -0.11), beetaga kaalutud jalad

Piisav tehinguvalim (460 tehingut enam kui 5 aasta jooksul), puhas OHLCV, mootoriga ühilduv ja tasakaalustatud jalgadega

benchmark_meaningful=false märgib õigesti turuneutraalsuse; hinnang põhineb absoluutnäitajatel

Negatiivne eelis: Sharpe -0.369 (CI [-0.96, 0.64]), Sortino -0.278, PSR 0.15, profit_factor 0.893 (<1), avg_trade_return -115.5 (negatiivne oodatav tulemus), total_return -59.2%

Põhihüpotees on ümber lükatud: 2023-06-30 ühe päeva kahjum (-53.16%) viis 2023 väärtuseni -60.4% (asümmeetriakordaja -19.2, kurtoosis 535) — Hursti filter ning kointegratsiooni kadumise ja z-skoori järsu suurenemise stopid FAILED ei suutnud piirata trendiva hinnavahe vastu kauplemise sabariski, mida need pidid kõrvaldama; max_drawdown 74.5%

Kulud söövad tulemuse ära: commission_pct_of_gross 2.92 (292% brutokasumist) ning $8.3K turumõju, käive 51.9

LTC/BCH pole praktikas usaldusväärselt kointegratsioonis — sama mittestatsionaarse hinnavahe probleem mis sarnasel SOL/AVAX paaril

Tulemuste kokkuvõte

Struktuurne kointegratsiooninarratiiv (kaks Bitcoini haru) ei muuda hinnavahet praktikas statsionaarseks — LTC/BCH logaritmiline hinnavahe kaotab järsult kointegratsiooni nagu sarnane SOL/AVAX paar ning jooksev statsionaarsusfilter ei päästa hinnavahet, mis tegelikult keskmise suunas ei pöördu, samal ajal kui suur käive laseb kuludel tulemuse ära süüa.

Analüütik andis enne optimeerimist tehtud tagasitesti ülevaatusväravas otsuse „loobuda”: strateegial puudus positiivne eelis ja selle eristav mehhanism oli empiiriliselt ümber lükatud, sest Hursti filter ning kointegratsiooni kadumise ja z-skoori järsu suurenemise stopid ei piiranud trendiva hinnavahe vastu kauplemise sabariski, mille jaoks need loodi. Optimeerimiseni ega järgmistesse etappidesse ei jõutud.

Turuneutraalne LTC/BCH Bitcoini harude statistilise arbitraaži paaritehing Binance'i USD-M 4H futuuridel kaupleb logaritmilise hinnavahe vastu ainult siis, kui jooksev Hursti statsionaarsusfilter kinnitab, et hinnavahe pöördub parajasti keskmise suunas. Dünaamiline riskimaandussuhe ning kointegratsiooni kadumise ja z-skoori järsu suurenemise stopid piiravad trendiva hinnavahe sabariski; kauplemisstrateegia testimine.

Enam kui 5 aasta jooksul (2020-01-09 kuni 2026-06-26) tegi see 460 tehingut (230 pikka / 230 lühikest), oli tegelikult turuneutraalne (beeta -0.036), kuid kaotas selgelt: Sharpe -0.369 (CI -0.96 kuni 0.64), kasumitegur 0.893, keskmise tehingu oodatav tulemus -115.5, kogutootlus -59.2%, CAGR -11.2% ja suurim langus tipust 74.5%. Ühe päeva kahjum oli 2023-06-30 ajal -53.16% (asümmeetriakordaja -19.2, kurtoosis 535); ainuüksi komisjonitasud moodustasid 292% brutokasumist.

Stratmill on uurimis- ja paberikauplemise tööriist, mitte finantsnõustamine ega maakler. Tagatesti ja paberikauplemise tulemused on hüpoteetilised. Kauplemisega kaasneb kahjumi oht.