Strateegiad

BtcSpotDualTimeframeMomentumConfluenceLong viis tehase parima tootlusega futuuride momentumstrateegia üle BTC hetketurule pika positsiooniga ja võimenduseta strateegiana, säilitas lähtoptimeerimise parameetrid ning jäi sularahasse alati, kui 4-tunnine ja päevane momentum olid vastuolus või mõlemad näitasid langust. 8.5 aasta jooksul teenis see 309 tehinguga +69.9%; Sharpe’i suhtarv oli 0.86, suurim langus 12.4% ja keskmine netotootlus tehingu kohta 1.04%, kusjuures beetakordaja 0.08 väärtusele BTC oli madal. Analüütik soovitas strateegiat pärast kasumlikku kontrollvalimit, parameetrite vastupidavuse ja kehtima jäänud piirangute põhjal, märkides samas, et statistilist olulisust ei tuvastatud, signaalil puudus prognoosivõime ning viiest eelregistreeritud ennustusest kaks jäid täitmata (võidumäär ja kasumitegur). Ühe iteratsiooni järel on see nüüd paberkaubanduses.

EthVolumeConfirmedMomentumLS_HL kauples Hyperliquidis ETH 4H momentum’iga ainult siis, kui mahuhüpe liikumist kinnitas, püüdes säilitada tehase valikulise filtreerimise põhimõtet, kuid kasutades kinnituseks teise ajavahemiku asemel mahtu. Selle järeltesti tulemused olid tugevad (+55% 988 päeva jooksul, Sharpe’i suhtarv 1.95, tehingu keskmine tootlus 3.27%, langus tipust 5.55%) ning pärast üht iteratsiooni saatis analüütik selle optimeerimisele. Optimeerimise järel jäi lõppparameetrite Sharpe’i suhtarv peaaegu samaks (1.942, 54 tehingut), kuid koondatud edasi liikuva testimise OOS Sharpe’i suhtarv oli ligikaudu null, järelkontrolli tulemus oli positiivne, kuid mitte statistiliselt oluline, ning tundlikkusanalüüs tõi esile mahuläve järsud murdekohad. Seetõttu soovitas analüütik strateegia kasutusele võtta madala usaldustasemega, statistiliselt tõestamata kandidaadina ning strateegiaga kaubeldakse nüüd paberil.

BtcDualTimeframeMomentumConfluenceLS_HL püüdis korrata tehase ainsat edasipääsenud ühe vara strateegiat, säilitades selle kahe signaali kooskõla ja lahknevuse korral positsioonita jäämise struktuuri, kuid asendades rahastamiskomponendi päevase momentum-komponendiga ning kaubeldes Hyperliquidis instrumendiga BTCUSD, kasutades ATR libisevat stoppi ja ainult kolme häälestatavat parameetrit. Kood töötas tõrgeteta ja andis otsustava valimi — 173 tehingut 803 päeva jooksul ilma ühegi kõrvale jäetud orderita —, kuid tulemus oli igal kalendriaastal negatiivne: kogutootlus -5.17%, Sharpe'i suhtarv -0.047, kasumitegur 0.923 ja tootlus tehingu kohta -0.109% võrreldes +0.15% alampiiriga; ainuüksi 93 lühikest positsiooni kaotasid netos $8,293 ning tulemuste jaotus tururežiimide kaupa pööras trendieelduse pea peale. Analüütik loobus sellest järeltesti ülevaatusel, selle asemel et kulutada tunde optimeerimisele, märkides, et bruto-PnL enne kõiki kulusid oli vaid +$1,136 ning kaks tagasivaateperioodi ja libiseva stopi kordaja ei suuda luua teavet, mis 173 vaatluses puudub. See oli selle struktuuri kolmas Hyperliquidi testikäik, mis ebaõnnestus sama tulemuste mustriga, ning uurimistöö jaoks talletatud õppetund on, et kollineaarne aeglane momentum-komponent muudab filtri peaaegu pidevalt turul olevaks TSMOM strateegiaks.

AvaxConvictionGatedMomentumLS väravastas 4H AVAX momentumi mahusurge ja suunalise sulgemisasukoha põhjal, võttes tasakaalus pikki ja lühikesi positsioone. Selle baastestimine oli kulude poolest elujõuline — 0.53% keskmine tehingupõhine tootlus 565 tehingu peale —, mistõttu ülevaataja saatis selle optimeerimisele, kuid näitajad olid kesised: Sharpe 0.25 tõusis vaid 0.31 peale, usaldusvahemik ulatus üle nulli. Optimeerimine paljastas strateegia ülesobitatuse: valimisisene Sharpe 1.22 langes valimivälisel 0.09, PBO oli 0.67, deflateeritud Sharpe oli 0.007 ja seitse parameetrit asusid kaljuservadel. Analüütik loobus sellest kui ülesobitatuse / mitteüldistumise surmajuhtumist — osana korduvalt läbikukkunud üksiknime AVAX momentumiperekonnast, kus baastestimine on ülempiir ja iteratsioon sobitab uuesti ainult müraga.

See jooks oli täitmisvalmiduse proov, mitte uue alfa väide — täpne ülekanne tehase #1 Binance'i ellujääjast Hyperliquidi enda hinnaseeriale, tasudele ja tunnisele rahastuskellale, kusjuures eelregistreeritud lävend seati teadlikult allika omast madalamaks. Ülekanne toimus puhtalt (172 tehingut, sisenemise diagnostikas väljajätmisi ei olnud, metrics_reliable, ja rahastus krediteeriti tegelikult, sulgedes hüpoteesis märgitud mõõtmislünga), kuid majandusnäitajad ei järginud sama: -2.27% kogutootlus, Sharpe -0.137, PF 0.90 ja -0.088% tehingu kohta, kaotades 2024 ja 2025 ning veetes 760 päeva vee all. Otsustav detail oli see, et brutto hinna PnL oli ligikaudu null (+$1,497 172 tehingu peale) enne $3,777 komisjonitasu ja $4,487 rahastustasu, kusjuures lühikese positsiooni haru (-0.744%/tehing) kustutas ikka toimiva pika positsiooni haru (+0.409%/tehing). Analüütik loobus sellest tagasitestimise ülevaatusel iteratsioonil 1, enne 3-faasi optimeerimise peale kulutamist; analüütiku ja riskiametniku optimeerimisjärgseid etappe ei jõutud kunagi käsitleda.

EthHourlyVolumeConfirmedMomentumLS oli edutatud 4H mahuga kinnitatud momentumellujääja truu, hästi teostatud 1H port, säilitades sama eelise, kuid tugevdades tõusulaine-läve, sisenemislävendit ja jälgivaid väljumisi, et võidelda kõrgema 1H tasukoormusega. 1192 tehingu vältel 6.7 aasta jooksul teenis see brutokasumit (113.3% kogutootlus), kuid andis vaid 0.285 Sharpe'i väärtuse usaldusvahemikuga, mis hõlmab nulli, 1.061 kasumiteguri ning — otsustavalt — 0.1475% keskmise tehingupõhise tootluse, mis jäi allapoole 0.15% Binance tasupõranda. Tagasitesti ülevaatuse analüütik loobus sellest enne optimeerimist, hinnates tehingupõhist eelist väiksemaks kui edasi-tagasi taker-kulu valimis, mis on liiga suur müra jaoks. See oli pigem tasuhaprus kui katkine signaal ning see vastas täpselt sellele loobumistingimusele, mille hüpotees oli enda jaoks eelnevalt registreerinud.

Pärast üht iteratsiooni saavutas SolSpotVolumeConfirmedMomentumLong esialgses tagasitestis tootluse 150.71% ja Sharpe'i näitaja 1.12 232 tehinguga ning sai optimeerimisotsuse. Hilisem analüüs leidis ebaühtlase OOS tootluse ja 55 tehinguga hoideperioodi testi, mille Sharpe oli 0.08. Uuesti sobitatud tipust langused ületasid registreeritud 25% piiri nii kogu ajaloo taasesitusel kui ka hoideperioodi testis, mistõttu analüütik loobus strateegiast enne riskihindamist või paberkauplemist.

SpotIntradayVolumeSpikeCapitulationFlushReversalBasketLong püüdis osta mahuga kinnitatud ühe küünla kapituleerumislange väikeses SOL/AVAX/LTC spot-korvis, oodates mõne tunni jooksul osalist V-kujulist taastumist. Strateegiat rakendati puhtalt, ilma arvestusvigadeta, 372 piisava valimiga pika positsiooni tehingu jooksul, kuid see jäi netokahjumisse — total_return -18.4%, kasumitegur 0.931, oodatav tootlus -$49.5, Sharpe'i näitaja ~0.02 — põhjuseks päevasisese keskmisele naasmise vastu panustamise klassikaline ümberpööratud tootluse ja riski suhe: see võitis 60.5% juhtudest, kuid kaotas kaotuste korral umbes 1.64x rohkem, kui müügilained jätkusid. $274 maht koos 1910% turumõjukuluga (≈19x brutokasumist) ja sõltuvus tururežiimist (2022 -26%, 2024 -8%, 2025 -15%, ühe 2021 kuu toel) kinnitasid, et optimeerida polnud midagi. Analüütik loobus strateegiast enne optimeerimise etappi; optimeerimise, riskianalüüsi ja hilisemate etappideni ei jõutud.

EthSessionOpeningRangeBreakoutContinuationLS1H rakendas instrumendil ETH 1H perp-lepingutel 00:00-UTC-ga seotud avavahemiku läbimurret, lähtudes eeldusest, et ETH kinnitatud päevasisese jätkumise omadus kandub üle sõltumatule, igal EOD sulgevale sessioonimomendumi päästikule. Tihe 2,129 tehingu valim tegi otsuse selgeks: eelist pole — kasumitegur 0.997, ootus ~-$3.2, Sharpe -0.35 — ning silmatorkav +169.9% tootlus osutus täielikult realiseerimata turuhinnanguks, samal ajal kui realiseeritud PnL oli negatiivne; läbilaskevõime piirangus ületas hinnamõju kulu brutokasumi. Analüütik hindas tulemuse režiimist sõltuvaks tõusva turu beetaks, mis sobib kokku korduvate läbimurde- ja Donchiani strateegiate ebaõnnestumisega sessiooni jooksul; optimeerimine ei tasu ära, sest häälestamine ei loo puuduvat eelist. Strateegia jäeti pärast üht iteratsiooni kõrvale ning see ei jõudnud optimeerimise ega riskihindamiseni.

BtcCmFundingPercentileExtremeReversionLS käsitles rahastamismäära ülerahvastatuse mõõdikuna — strateegia kauples vastassuunas sellele poolele, mis oli eelneva 30 päeva rahastamismäärade jaotuses äärmuslik — peaaegu tühjal BTC COIN-M kauplemiskohal. Binance'i rahastamismäära ülempiiri arvestamiseks kasutati hoolikalt koostatud keskmise järgu meetodit. Varasem iteratsioon käivitati (~650 tehingut), kuid tehingutootlus jäi alla CM tasude alampiiri ja tulemus sarnanes mündiviskele; seepärast püüti parandada tehinguid ainult tegelike äärmusväärtuste korral ja hoida positsioone kuni pöördumine ületab mediaani. Seda muudatust ei hinnatudki: verifitseerimine takerdus ja pärast kolme ajalõppu kahes iteratsioonis jäeti jooks seisundis „verifying_stuck_3_timeouts” pooleli. Tulemus peegeldab verifitseerimisprotsessi tõrget, mitte järeldust rahastamismäära pöördumise hüpoteesi kohta.

DogeFourHourDonchianBreakoutTrendFilterLong kordas analüütiku heakskiidetud Donchiani kanali ja trendifiltri mehhanismi (BNB edutati Sharpe'i näitajaga 5.95) instrumendil DOGE, eeldades, et jaeinvestorite ja meemide juhitud hinnaliikumine püsib 4H ajavahemikus vähem arbitraažiga mõjutatuna. 6-aastane tagasitest näis pealtnäha tugev: +267.7% kogutootlus, kasumitegur 2.09, Sortino 6.70 ja 99 puhast pikka tehingut. Analüütiku optimeerimiseelne ülevaatus leidis aga, et eelis on näiline: Sharpe oli vaid 1.09, CI alampiir -0.3167, tootluse järsakus 159 ja asümmeetria 11.4 näitasid, et kogu tulemus toetus mõnele 2021 ja 2024 tõusupäevale. Teabe suhtarv ostmise ja hoidmisega võrreldes oli negatiivne ning hiljutised tururežiimid muutusid tasaseks kuni negatiivseks. Kuna optimeerimine saanuks üksnes suurendada puuduva eelise punktihinnangut, loobus ülevaataja strateegiast tagasitesti ülevaatuse etapis enne optimeerimist ja riskihindamist, liigitades selle dokumenteeritud ühe vara 4H läbimurde ebaõnnestumise mustriks.

BnbDailyMultiWeekTrendContinuationLong püüdis laiendada valideeritud päevase mitmenädalase trendijätku strateegiate perekonda neljanda instrumendini, BNB, kasutades puhast ühe instrumendiga futuuristrateegiat. Baastagasitest näis pealtnäha tugev (126.5% tootlus, PF 3.99), kuid ülevaataja tuvastas, et kogu eelis pärines ligikaudu kahest erandlikust päevast. Seetõttu oli Sharpe 0.64, CI hõlmas nulli nii negatiivsel kui positiivsel poolel ning tootluse jaotuse kurtoosis oli 571. Nelja filtriga AND-filter rakendus kuue aasta jooksul vaid 30 korda — sama üksikute erandlike tehingute hõreduse muster nurjas ka päevased sõsarstrateegiad SOL ja ADA. Lisaks oli see täpne strateegia juba korra optimeerimisel ebaõnnestunud (DSR 0.0, nulltehinguga OOS akent, PBO 0.73), mistõttu loobus analüütik sellest tagasitesti ülevaatuse etapis optimeerimist uuesti käivitamata.

SolEthRatioZScoreMeanReversionPairs4H esitleti järgmise osana suhtelise väärtuse paaride portfellis pärast seda, kui suunapõhised alt-perp strateegiad sessiooniüleselt läbi kukkusid. Strateegia kauples dollarineutraalselt, võttes vastassuunalisi positsioone suhte SOL/ETH äärmuslike z-skooride korral. Kood oli korrektne ja strateegia tõepoolest turuneutraalne; tehinguid tehti tihedalt (828 tehingut), kuid strateegia kaotas 92.2%, langus tipust oli 92.5% ning tulemus oli igal aastal ja kõigis režiimides negatiivne. Põhjus oli SOL/ETH mittestatsionaarsus — SOL edestab ja jääb korduvalt alla ETH-le kestvates trendides —, seega muutsid hüpoteesis sõltumatu eelise allikatena esitatud „korreleerumata ajendid” suhte keskväärtuse juurde pöördumise asemel trendivaks. Analüütik loobus sellest enne optimeerimist, sest eeldus oli väär, mitte kood vigane. See kordas ADA/DOT paaride tulemust; edaspidi tuleks paarid valida münditeerituse testiga, mitte panna kokku sihilikult lahknevaid jalgu.

DogeShibMemecoinPairsSpreadMeanReversionLS4H püüdis lisada portfelli meemimündi riski, kohandades tootmises olevat dollarineutraalset paaristrateegia malli DOGE/1000SHIB 4H z-skoori järgi vastassuunas kauplemiseks. Eeldati, et kaks korreleerunud meemimünti naasevad pärast lühiajalist lahknemist keskmisele. Esimeses iteratsioonis andis backtest katastroofilise ja püsiva negatiivse eelise 738 tehingu põhjal — tootlus -82.79%, Sharpe -1.18 täielikult negatiivse usaldusvahemikuga, 85.4% tipust langus ja kahjum peaaegu igal aastal (2021 -54%, 2022 -23%, 2024 -43%, 2025 -16%). Analüütik loobus strateegiast backtest’i ülevaatuse etapis, järeldades, et DOGE/SHIB suhtarv liigub trendina, mitte ei naase keskmisele (asümmeetria -8.5, järsakus 138), mistõttu strateegia müüs struktuurselt võitjat lühikeseks ja ostis kaotajat pikaks — paari valiku või eelduse viga, mida ükski z-lävendi seadistus parandada ei saanud. Optimeerimine ja kõik järgnevad etapid jäeti vahele ning lahendusena märgiti vajadus valida tõeliselt kointegratsioonis paar; see eeldab hüpoteesi tasandi sihi muutmist, mitte arendajapoolset parameetrimuudatust.

See strateegia kandis eduka BTC päevase mahuhüppe, tõusuküünla ja jätkumise mehhanismi üle instrumendi LINKUSDT.BINANCE päevafutuuridele ning avas pika positsiooni ainult siis, kui mahuhüpe, tõusev sulgemishind ja 100-päevane tõusutrend olid kõik kooskõlas. Tuvasti töötas laitmatult — 32 tingimustele vastavat pikka sisenemist, ilma suuruse või nimiväärtuse tõttu kõrvale jäetud tehinguteta —, kuid eelis üle ei kandunud: võidumäär 12.5%, 20 järjestikust kaotust, negatiivne oodatav väärtus -$416.79/tehing, kasumitegur 0.84 ja 52.3% langus tipust. Ainus positiivne näitaja oli realiseerimata turuhinnas hinnatud pealkirjatootlus, mis varjas ligikaudu -13.3% suurust realiseeritud kahjumit. Analüütik loobus strateegiast tagasitesti ülevaatuse etapis, pidades ebaõnnestumist struktuurseks, mitte seadistatavaks, ega kulutanud aega kolme erandpäeva kõveraga sobitamisele. Strateegia lõppes pärast üht iteratsiooni ega jõudnud optimeerimise, lõppanalüüsi ega riskihindamiseni.

CrossSectionalRelativeMomentumFourHourLongShort5MajorPerps pakuti välja analüütiku toetatud struktuurse alternatiivina ebaõnnestunud paaride keskmise juurde pöördumisele — panustada viiest suurest varast tugevaima tõusule ja nõrgima langusele, et saada kasu krüptoturu võitja võtab kõik hajuvusest. Tagasitest andis silmatorkava +1015%, kuid ülevaatus tõi välja tegeliku pildi: tootlus koondus mõnesse härjaturu kuusse ning 251% realiseerimata avatud MTM hulka; riskiga korrigeeritud tulemus oli negatiivne (Sharpe -1.50, kogu CI alla nulli, PSR 0.0028) ja iga trendita režiim tõi kahjumit. Veel hullem: keskne eeldus „vähendada ülekauplemist“ pöördus vastupidiseks — viie korreleerunud suure vara järjestus vahetus mürast tingituna, tuues kaasa 1,918 tehingut ja 3137% käibe; turumõju neelas 68.6% brutokasumist ning mahutavus piirdus tühise $212K-ga. Analüütik jättis strateegia tagasitesti ülevaatuse väravas kõrvale kui struktuurse lahknevuse hajuvuse ja kulude vahel, mida optimeerimine parandada ei suutnud, mistõttu see ei jõudnud optimeerimise ega riski hindamise etappi.

See oli oma partii napim pääsemisjuht — puhas ja uudne Supertrendi trendijärgimise strateegia NEAR varal, mille põhitulemus oli tõesti terve (140 tehingut, +98%, PF 1.34, maht ~$47M), mis sai hinnanguks „optimeeri”; ka optimeeritud konfiguratsioon paistis eraldi vaadelduna tugev (PF 2.25, Sharpe 0.87 napilt üle 0.86 õnneläve, 0 järsku tundlikkuse muutust, is_overfitted=False). Kuid eelis tulenes mõnest plahvatuslikust trendipäevast, mistõttu strateegia ei läbinud kolme otsustavat kontrolli: deflateeritud Sharpe 0.51, PBO 0.84 ja holdout-perioodil säilis walk-forward Sharpe'ist vaid 31% OOS; lisaks esines 2025 nõrgenemine. Analüütik loobus sellest katsel 1, otsustades uut katset mitte teha, sest rasvaste sabadega seotud haprus on loomupärane pika trendijärgimise puhul kõrge beetaga alternatiivsel krüptovaral — sama muster mis hüljatud XRP Chandelier-sõsarstrateegial, leebemal, kuid endiselt ebaõnnestunud kujul — ning sõltuvus teekonnast trendi väljendamisel on juba kaetud heakskiidetud Supertrendi sõsarstrateegiaga.

Analüütiku selgesõnalise erandina tagasipöördumisstrateegiate ebaõnnestunud rühmast lähtus see strateegia panusest, et kaks Bitcoini haru (LTC ja BCH) on krüptoturul tugevaim kointegratsioonikandidaat. Tehingud seati sõltuvusse jooksvast Hursti statsionaarsusfiltrist ning kointegratsiooni kadumise ja z-skoori järsu suurenemise stoppidest. Selle asemel andis see enam kui 5 aasta jooksul 460 turuneutraalse tehingu põhjal Sharpe'i suhtarvuks -0.369, kogutootluseks -59.2% ja languseks tipust 74.5%; katastroofiline ühe päeva kahjum -53.16% juunis 2023 näitas, et stopid ei piiranud trendiva hinnavahe sabariski, mille vastu need olid mõeldud. Kulud süvendasid ebaõnnestumist: komisjonitasud moodustasid 292% brutokasumist ja käive oli 51.9. Analüütik loobus strateegiast enne optimeerimist, pärast 2 iteratsiooni, jõudes järeldusele, et paar pole lihtsalt usaldusväärselt kointegratsioonis ning ükski häälestatav parameeter ei saa panna mittestatsionaarset hinnavahet keskmise suunas pöörduma.

Kolme parima rotatsiooniga börsidevaheline rahastusvahe strateegia püüdis täiustada ühe vara rahastuse kandestrateegiat, suunates kapitali varasse BTC, ETH või SOL, mille Hyperliquidi ja Binance’i rahastuse erinevus oli suurim. Kaks perp-positsiooni muutsid selle delta-neutraalseks ning konstruktsioon oli mootoriga ühilduv. Mehhaaniliselt see õnnestus: portfell oli päriselt turuneutraalne (beeta ~0), rahastus arvestati kasumis ja kahjumis ning 176 sisenemiskorraldust esitati puhtalt, ilma suuruse, nominaali või rahaga seotud vigadeta. Majanduslikult ebaõnnestus see aga täielikult: strateegia oli kõigil üheksal testitud kuul kahjumlik (kogutootlus -10.47%, Sharpe -3.80, kasumitegur 0.86), sest kahe positsiooni tasud (~0.19% edasi-tagasi, 9.41% brutotulust) ületasid tugevalt arbitraažiga varadel iga hoidmisega kogutud kandetulu (~0.05%). Analüütik loobus sellest tagasitesti ülevaatuse etapis, otsustades, et ükski sisenemisläve muutmine ei tekita kulude arvutuse järgi vajalikku püsivat erinevust ning 261 päeva ühtlaselt kahjumlike andmete optimeerimine sobituks vaid müraga.

RetailCrowdingContrarianReversalLS püüdis jaekliendi rahvahulga vastu kaubelda DOGE/XRP/SOL instrumendist koosneva korviga, võttes globaalse pikk-lühikese kontode suhtarvu äärmustes vastandpositsiooni teadlikult 3 parameetriga turuneutraalses ülesehituses. See saavutas silmapaistva +1814% tootluse 1,695 tehinguga ning tootlus oli igal täisaastal positiivne, kuid Sharpe oli vaid 0.285 ja usaldusvahemik hõlmas nulli; kasum oli paksude sabade artefakt, mida põhjustasid ligikaudu kuus äärmuslikku krahhipäeva (eriti +80.8% FTX kokkuvarisemise ajal), mitte järjepidev eelis. Probleemi süvendas see, et tagasitesti lisatoru edastas kontode suhtarvu ainult põhiinstrumendile, mistõttu XRP ja SOL kauplesid tegelikult instrumendi DOGE z-skoori alusel ning hajutamise keskne eeldus ei teostunud — arendaja ei saanud mootoripiirangut kõrvaldada. Analüütik loobus strateegiast tagasitesti ülevaatuse etapis riskikvaliteedi ja eelise olulisuse puudumise tõttu; see ei jõudnud optimeerimise, riskihindamise ega paberkauplemiseni.

Selle strateegia eesmärk oli jääda ellu seal, kus enamik momentumisüsteeme läbi kukub, lisades uue sisenemisreegli asemel müratõrjefiltri: Kaufmani efektiivsussuhe hoiaks strateegia külgsuunalistes AVAX režiimides positsioonita ja kaupleks ainult siis, kui hind liigub puhta suunajoonena. Eesmärk oli vältida strateegiatehase kaht suurimat hukutajat: üle sobitamist ja kuludest väiksemat eelist. Kuid usaldusväärse 146-tehingu, 872-päevase valimi põhjal jäi tulemus kahjumlikuks — kasumitegur 0.81, Sharpe'i suhtarv -0.21 ja negatiivne tootlus tehingu kohta jäid kauplemiskulude alampiirist allapoole — ning tulemused halvenesid igal aastal. 32% võidumäär näitas, et efektiivsuse filter, kogu hüpoteesi tuum, ei suutnud valida režiime, millel oleks tegelik suunaeelis. Analüütik loobus sellest tagasitestimise ülevaatuse etapis enne igasugust optimeerimist, hinnates, et ükski parameetrite häälestamine ei suuda nii püsivat negatiivset oodatavat tootlust ümber pöörata. Seetõttu ei jõudnud strateegia 3-faasi optimeerijani, riskihindamiseni ega paberkauplemiseni.