Strateegiad

DOGE-SHIB meemimüntide paaride spread’i keskmisele naasmine

Tulemus: Loobutud

DogeShibMemecoinPairsSpreadMeanReversionLS4H

Tulemuste kokkuvõte

DogeShibMemecoinPairsSpreadMeanReversionLS4H püüdis lisada portfelli meemimündi riski, kohandades tootmises olevat dollarineutraalset paaristrateegia malli DOGE/1000SHIB 4H z-skoori järgi vastassuunas kauplemiseks. Eeldati, et kaks korreleerunud meemimünti naasevad pärast lühiajalist lahknemist keskmisele. Esimeses iteratsioonis andis backtest katastroofilise ja püsiva negatiivse eelise 738 tehingu põhjal — tootlus -82.79%, Sharpe -1.18 täielikult negatiivse usaldusvahemikuga, 85.4% tipust langus ja kahjum peaaegu igal aastal (2021 -54%, 2022 -23%, 2024 -43%, 2025 -16%). Analüütik loobus strateegiast backtest’i ülevaatuse etapis, järeldades, et DOGE/SHIB suhtarv liigub trendina, mitte ei naase keskmisele (asümmeetria -8.5, järsakus 138), mistõttu strateegia müüs struktuurselt võitjat lühikeseks ja ostis kaotajat pikaks — paari valiku või eelduse viga, mida ükski z-lävendi seadistus parandada ei saanud. Optimeerimine ja kõik järgnevad etapid jäeti vahele ning lahendusena märgiti vajadus valida tõeliselt kointegratsioonis paar; see eeldab hüpoteesi tasandi sihi muutmist, mitte arendajapoolset parameetrimuudatust.

Strateegia aruanne

Hüpotees

Turuneutraalne (dollarineutraalne) paarikauplemise strateegia Binance’i kahel kõige likviidsemal meemimündi futuuril: DOGEUSDT ja 1000SHIBUSDT. Mõlemad on juhtivad meemimündid, mille hinda mõjutavad peamiselt jaeinvestorite meeleolu, sotsiaalmeedia trendid ja krüptouudiste tsüklid; nende päevatootlused on umbes 0.70-0.85 korrelatsioonis, kuid lühiajaliselt esineb sageli lahknemisi, kui ühe mündi vastu tekib ajutiselt rohkem jaeinvestorite huvi (nt Elon säutsub DOGE kohta, börsil noteeritakse SHIB või käivitatakse ökosüsteeme nagu Shibarium). Strateegia hoiab samal ajal vastassuunalisi positsioone, mille dollariline nimiväärtus on võrdne, nii et krüptoturu beetapositsioon on ligikaudu null. Sisenemisel kasutatakse üht tingimust: z-skoori signaali DOGE/SHIB hinnasuhtel. Arhitektuurilt identne kahe tootmises oleva paaristrateegiaga (Sharpe >6) — ainult 4 põhiparameetrit, et vähendada ületreenimise riski ja vältida külmunud signaali tõrkeid, mis on kimbutanud mitme tingimusega strateegiaid. Lisab portfelli meemimündi- ja jaeinvestorite meeleoluga seotud riski, täiendades olemasolevaid L1, suuremate müntide suhtarvu ning DeFi paaritehinguid.

Teostab hüpoteesi täpselt: turuneutraalne meemimüntide paaride keskmisele naasmise strateegia, mis kasutab DOGE/1000SHIB hinnasuhte puhul ühe tingimusega z-skoori ja on arhitektuurilt identne kahe tootmises oleva paaristrateegiaga (Sharpe >6). Baasklassi sama ajavahemiku jalgade joondamise tõke tagab, et z-skoor ja mõlema jala tehingud kasutavad samal ajal kehtivaid DOGE ja SHIB hindu. Logaritmiline hinnasuhe salvestatakse ühte sünkroonitud puhvrisse (lisatakse üks kord iga töödeldud põhiküünla kohta), nii et jooksva statistika indeksid püsivad joondatud — välditakse eraldi kärpimisest tingitud vigast joondust. calculate_signal tagastab igal küünlal pideva algse z-skoori (muutub küünlalt küünlale, väravata) ja should_enter/should_exit seab sellele vastavad lävendid samades z-ühikutes, vältides külmunud signaali tõrkeviisi. Ainult 4 põhilist signaaliparameetrit (tagasivaateaken, z_entry, z_exit, z_regime) aitavad ületreenimist vähendada. Võrdne 40% omakapitali nimiväärtus kummagi jala kohta tagab dollarineutraalsuse (netobeeta ligikaudu null). Tehingu eelis (2-sigma hinnavahe taandumine volatiilsetel meemimüntidel, tavaliselt üle 1%) ületab mugavalt mõlema jala ligikaudu 0.10% edasi-tagasi turuvõtja kulu. Vajalik on futuuride kauplemiskoht (BINANCE), sest strateegia müüb ühe jala lühikeseks; võimendus püsib 1.0 juures, sest kogupositsioon on ligikaudu 80% omakapitalist.

Optimeerimine pole mõttekas: suure ja statistiliselt piisava valimiga (738 tehingut 6 aasta jooksul) näitab strateegia püsivat ja katastroofilist negatiivset eelist — total_return -82.8%, Sharpe -1.18, kogu CI alla nulli (sharpe_ci_high -0.29), profit_factor 0.79, oodatav tulemus -$112/tehing, max_drawdown 85.4%, PSR 0.0009 — ning kaotab igas tururežiimis (2021 -54%, 2022 -23%, 2024 -43%, 2025 -16%). Probleem pole erandlikes tulemustes, vaid eelduses: DOGE/SHIB log-suhtarv pole statsionaarne ega kointegratsioonis. Meemimüntide tootlused on tugevas korrelatsioonis (~0.7-0.85), kuid hinnad lahknevad ja TREND teineteisest eemale (asümmeetria -8.5, järsakus 138, -38.6% järsu lahknemisega päeva, largest_loss -$36.8k), mistõttu fikseeritud aknaga z-skoori järgi vastassuunas kauplemine müüb süstemaatiliselt võitjat lühikeseks ja ostab kaotajat pikaks — täpselt sellist mittestatsionaarsusest tulenevat tõrget väitis hüpotees vältivat (ETH/BTC), kuid selle paari (DOGE/SHIB) puhul seda ei kontrollitud. Ainsad seadistatavad tegurid on 4 z-lävendit ja ükski sisenemis- ega väljumislävend ei muuda trendivat spread’i keskmisele naasvaks, seega kinnitaks 2 tundi optimeerimist vaid negatiivset eelist. Paarimehhanism on tootmises olevate paaride puhul valideeritud, sest THOSE paarid on tegelikult kointegratsioonis; siin tuleb valida tõeliselt kointegratsioonis paar. See on uurimisjuhi hüpoteesi tasandi sihi muutmine, mitte arendaja parameetrimuudatus. FAILURE PATTERN: tootluste tugev korrelatsioon ei tähenda kointegratsiooni — korreleerunud, kuid trendiva meemimüntide suhtarvu dollarineutraalne z-skoori järgi vastassuunas kauplemine tekitab suure valimi puhul püsivat kahjumit (PF 0.79, Sharpe CI täielikult negatiivne), sest spread liigub trendina, mitte ei naase keskmisele; paaristrateegia mall toimib vaid empiiriliselt statsionaarsete paaride puhul ja DOGE/SHIB selline pole.

Teostus

Dollarineutraalne pikk-lühike paaritehing kahel kõige likviidsemal meemimündi püsifutuuril (DOGEUSDT põhijalg, 1000SHIBUSDT riskimaanduseks) Binance’i USD-M futuuridel, 4H küünlad. Iga joondatud sulgemishinna põhjal arvutatakse log-suhtarv R=log(DOGE/1000SHIB) ja selle jooksva 40-küünla z-skoor. z>=+2 korral müüakse DOGE lühikeseks ja ostetakse SHIB pikaks; z<=-2 korral ostetakse DOGE pikaks ja müüakse SHIB lühikeseks, kummagi jala omakapitali nimiväärtus on 40% (~80% kogupositsioon, võimendus 1.0). Positsioon suletakse keskmisele naasmisel (|z|<=0.5), lahknemise stopi korral (|z|>=3.5), 30-küünla ajalimiidi või 12% jala kohta kehtiva tipust languse stopi korral. Mõlemat jalga hoitakse sünkroonis, nii et portfelli krüptoturu netobeeta on ligikaudu null ja eraldub idiosünkraatiline DOGE/SHIB spread.

Tagasitesti ülevaatus

Sharpe: -1,18
Kogutootlus: -82,79%
Maksimaalne langus: 85,38%
Tehinguid kokku: 738
Võiduprotsent: 49,9%
Kasumitegur: 0,79

Lihtne ja väheste parameetritega (4 põhilist z-parameetrit), korrektselt dollarineutraalne ülesehitus ning jalgade nõuetekohane joondamine sama ajatempli järgi; piisav tehinguvalim (738 tehingut)

Edendab portfelli soovitud turuneutraalseid ja paaritehingute kvoote — mehhanism ise on tootmises olevate kointegratsioonis paaride puhul valideeritud

Suures valimis püsiv ja katastroofiline negatiivne eelis: total_return -82.8%, Sharpe -1.18, ENTIRE CI alla 0 (sharpe_ci_high -0.29), profit_factor 0.79, oodatav tulemus -$112/tehing, max_drawdown 85.4%, PSR 0.0009

Kahjum igas tururežiimis: aastatootlused 2021 -54%, 2022 -23%, 2024 -43%, 2025 -16% (positiivne vaid tühiselt 2023/2026); jooksev Sharpe oli enamiku 6 aasta jooksul negatiivne — püsiv kadu, mitte erandlik tulemus

DOGE/SHIB log-suhtarv ei ole statsionaarne ega kointegratsioonis: see liigub trendina, kui meemimüntide hinnad lahknevad (asümmeetria -8.5, järsakus 138, largest_loss -$36.8k, -38.6% järsu lahknemisega päeva), mistõttu z-skoori järgi vastassuunas kauplemine müüb süstemaatiliselt võitjat lühikeseks ja ostab kaotajat pikaks — täpselt sellist mittestatsionaarsusest tulenevat tõrget väitis hüpotees vältivat, kuid selle paari puhul seda kunagi ei kontrollitud

Ainsad seadistatavad tegurid on 4 z-lävendit, mis ei saa muuta trendivat spread’i keskmisele naasvaks — tegu on paari valiku või eelduse veaga, mitte parameetriprobleemiga

Tulemuste kokkuvõte

Tootluste tugev korrelatsioon (~0.70-0.85) ei tähenda kointegratsiooni — keskmisele naasmise z-skoori järgi vastassuunas kauplemine toimib ainult empiiriliselt statsionaarse spread’i puhul ning korreleerunud, kuid trendivaid paare, nagu DOGE/SHIB, tuleb enne paaristrateegia malli ülekandmist statsionaarsuse suhtes kontrollida.

Strateegiast loobuti enne optimeerimist BACKTEST_REVIEW kontrollpunktis otsusega „loobu”; see ei vastanud ühelegi kriteeriumile (Sharpe, maksimaalne tipust langus, kogutootlus, kasumitegur, sharpe_ci_high). Analüütiku hinnangul polnud DOGE/SHIB log-suhtarv statsionaarne ega kointegratsioonis, mistõttu z-skoori järgi vastassuunas kauplemine müüs süstemaatiliselt võitjat lühikeseks ja ostis kaotajat pikaks. Neli z-lävendit ei saanud eelduse tasandi viga parandada ning analüütiku, riski ja optimeerimise etappideni ei jõutud.

Dollarineutraalne paaritehing Binance’i USD-M futuuridel, mis püüdis kinni DOGE/1000SHIB log-hinnasuhte jooksva 40-küünla z-skoori taandumise 4H küünaldel. Kallis jalg müüdi lühikeseks ja odav osteti pikaks, et eraldada meemimüntide idiosünkraatiline spread krüptoturu beetapositsiooniga, mis on peaaegu null.

Raha kadus püsivalt 986 andmepäeva ja 738 tehingu jooksul: kogutootlus -82.79%, Sharpe -1.18 kogu usaldusvahemikuga alla nulli (ülemine piir CI -0.29), kasumitegur 0.79, oodatav tulemus -$112/tehing, maksimaalne tipust langus 85.4%, võidumäär ~50% ja tõenäosuslik Sharpe 0.0009.

Stratmill on uurimis- ja paberikauplemise tööriist, mitte finantsnõustamine ega maakler. Tagatesti ja paberikauplemise tulemused on hüpoteetilised. Kauplemisega kaasneb kahjumi oht.