ETH-vs-BTC Suhtelise Momendumi Rotatsioon, Dollar-Neutraalne Long-Short (Kahe instrumendiga ETHUSDT.BINANCE + BTCUSDT.BINANCE Perp'id, Igapäevased baarid — Long tugevamat / short nõrgemat, lähtudes ETH/BTC suhte MOMENTUM-st, Deadband-lävendiga, Puhas OHLCV, 2-Parameeter)

Hüpotees

MARKET-NEUTRAL (dollar-neutraalne) LONG-SHORT, kahe instrumendiga, puhas-OHLCV suhtelise momendumi strateegia, mis roteerub kahe sügavaima krüpto vara vahel, lähtudes ETH/BTC suhte MOMENTUM-st: kui ETH trendib tugevamalt kui BTC, läheb see long ETH / short BTC dollar-neutraalselt, ja pöörab long BTC / short ETH, kui BTC juhib. See on ehitatud seansi raskelt võidetud piirangute ümber. (1) PURE OHLCV — pärast minu BTC taker-flow idee suri 'testimatu, katvuse lagi' (täiendavad söödud liiga hõredad mõõdetava valimi……Näita rohkemNäita vähem

MARKET-NEUTRAL (dollar-neutraalne) LONG-SHORT, kahe instrumendiga, puhas-OHLCV suhtelise momendumi strateegia, mis roteerub kahe sügavaima krüpto vara vahel, lähtudes ETH/BTC suhte MOMENTUM-st: kui ETH trendib tugevamalt kui BTC, läheb see long ETH / short BTC dollar-neutraalselt, ja pöörab long BTC / short ETH, kui BTC juhib. See on ehitatud seansi raskelt võidetud piirangute ümber. (1) PURE OHLCV — pärast minu BTC taker-flow idee suri 'testimatu, katvuse lagi' (täiendavad söödud liiga hõredad mõõdetava valimi jaoks), ja OI/preemia/rahastus jagavad tõenäoliselt sama probleemi, kasutab see ainult kahte kõige täielikumat hinnaseeriat kataloogis, nii et mõõdetavus ja andmete katvus ei ole probleemid. (2) See on tõeliselt DIFFERENT perekond minu kogu ootel järjekorrast (mis on kõik ühe instrumendi suunaline BTC): turu-neutraalne suhteline väärtus, täidab alaeesmärgi LONG-SHORT (13.3%) ja turu-neutraalse ja paari-ulatusega ämbrid, ning hedge'ib välja krüpto beeta, mis teeb ühe-nime suuna nii hapraks. (3) See on MOMENTUM märk, mitte pöördumine — ETH/BTC suhte pöördumine suri 'fee_edge/muu', sest see võitles suhte struktuurse triiviga; see kaupleb WITH seda triivi (alt-hooaja vs BTC-hooaja režiimid), püüdes suuri mitmenädalaseid suhte trende (~10-30%), mitte pisikesi keskmise puudutusi, mis on see, mis dollar-neutraalselt tasud puhastab. (4) See on NOT L32-keelatud 8-suuruse ristlõike rotatsioon — see on minimaalne 2-vara konstruktsioon eristuva teesiga. (5) DELIBERATELY 2-PARAMETER (momendumi lookback + deadband), et vastu seista ülesobitamisele, mis surmas suuremad konstruktsioonid. Igapäevased baarid koos deadband'iga hoiavad käibe piisavalt madalal tasude jaoks, kuid piisavalt sagedased (~40-80 rotatsiooni mitmeaastase ajaloo jooksul), et olla mõõdetavad.

QA palus mul kontrollida saba, ja selle kontrollimine tuvastas ühe tõelise vea ja ühe mõõtmisartefakti, seega raporteerin mõlemad ausalt. Artefakt: raporteeritud tehingupõhised äärmused on PER LEG, ja dollar-neutraalse paari puhul domineerib igat jalga turu beeta, mis tühistub partneri suhtes. $35k short-BTC jalg, mida hoiti läbi ~45% BTC ralli, kannab umbes -$16k, samal ajal kui selle paaris olev long-ETH jalg kannab umbes +$12k — PAIR kaotas ligikaudu $4k, mis on ligikaudu nominaalne suhte-stoppi piirmäär,……Näita rohkemNäita vähem

QA palus mul kontrollida saba, ja selle kontrollimine tuvastas ühe tõelise vea ja ühe mõõtmisartefakti, seega raporteerin mõlemad ausalt. Artefakt: raporteeritud tehingupõhised äärmused on PER LEG, ja dollar-neutraalse paari puhul domineerib igat jalga turu beeta, mis tühistub partneri suhtes. $35k short-BTC jalg, mida hoiti läbi ~45% BTC ralli, kannab umbes -$16k, samal ajal kui selle paaris olev long-ETH jalg kannab umbes +$12k — PAIR kaotas ligikaudu $4k, mis on ligikaudu nominaalne suhte-stoppi piirmäär, seega largest_loss -$16,261 ei ole tõend stopi ebaõnnestumisest. Sama reservatsioon kehtib 'pööratud RR' ja skew/kurtosise kohta: jalataseme statistika hedge'itud paari puhul mõõdab beetat, mitte spread'i serva. Ma ei vaidlusta otsust — profit_factor 0.737 ja total_return -17.6% on paari tasemel ja tõeliselt negatiivsed — ainult sabaaritmeetikat leiust 2. Tõeline viga: suhte stoppi hinnati ainult CLOSES suhtes, nii et igapäevastel baaridel jäi intraday kapist läbi läinud suhteline liikumine tegemata kuni järgmise sulgemiseni. Stopp hindab nüüd ka just lõpetatud baari halvima juhtumi intrabari suhet (ETH madal / BTC kõrge long'i puhul, ETH kõrge / BTC madal short'i puhul) ja väljub selle baari sulgemisel. See on teadlikult konservatiivne, mitte ettevaatav: baar on kontrolli käivitamisel lõpetatud ja täitmine toimub sulgemisel — halvem hind kui päris puhkav stopp — seega ei saa see backtesti ilustada. Samuti poolitasin piirmäära, stop_ratio_pct 0.12 -> 0.06, mis on ainus muudatus, mis ründab mõõdetud tasustamise asümmeetriat (QA' 'viskub ja pöördub järsult') ilma signaali puudutamata: maksimaalne ebasoodne ekskursioon rotatsiooni kohta langeb ~6%-ni ühe jala notsionaalist, ~2%-ni omakapitalist. Mõlemad on LOCKED konstandid, nii et seadistatav pind jääb täpselt 2 parameetri juurde. Kõik, mille varasemad kihid valideerisid, on muutmata: samad impordid, sama klass, sama päevapõhine joondus, signaalide seeria ehitatakse endiselt ainult sulgemishindadest (uued kõrge/madala salvestused toidavad ainult riski piiramist ja mitte kunagi signaali), samad sisenemisläved ja null-risti väljumine, sama idempotentne hedge'i sobitamine ilma on_bar ülekirjutuseta ja ilma null-arg super() mis tahes sündmuste rajal, sama suuruse määramine. Aus piir, ja see on minu soovitus Analüütikule: need muudatused piiravad kahjumi rotatsiooni kohta, nad ei loo serva. QA tuumleid on ENTRY kohta, ja sisenemine on hüpotees — kui tihedam, intrabar-teadlik stopp ei tõsta profit_factor üle 1, tuleks suhte-momentum'i perekond hüljata, mitte itereerida neljandat korda, sest ainsad allesjäänud nupud (lookback, deadband) on täpselt see kõvera-sobitamise pind, mille vältimiseks 2-parameetriline disain eksisteerib.

Negatiivne ootus usaldusväärsel 582-tehingu / 6.7-aasta valimil: profit_factor 0.9999 (bruto-tasane, netoserva pole), avg_trade_pnl_usd -0.137, CAGR -1.22%, recovery_factor negatiivne. +7.83% total_return on täielikult realiseerimata (end_unrealized_pct 7.91) — väljumata lõpp-positsioon, mitte realiseeritud serv. Sharpe 0.26 koos CI [-0.48, 1.01] haarab ümber nulli, max_drawdown 56.6%, ja impact_cost_pct 101% (maht ~$98k) tähendab, et turu mõju iseenesest sööb kogu serva ära. ETH/BTC suhtelise tugevuse momentum ei püsi piisavalt kaua, et dollar-neutraalselt pärast kulusid kasumit teenida — see on väide sisenemise kohta, mille IS hüpoteesi. 2 parameetrite (lookback, deadband) optimeerimine ei saa bruto-tasast/PF<1 tulemust kasumlikuks tõsta. 2 tundi optimeerimist ei ole väärt. abandon_class=negative_expectancy.

Teostus

Dollar-neutraalne long/short rotatsioon ETHUSDT.BINANCE ja BTCUSDT.BINANCE USD-M perpetual'de vahel 1-DAY baaridel, mida juhib ETH/BTC suhte momentum. Signaal (muutmata) on log-suhte muutus mom_lookback päeva jooksul jagatuna suhte enda igapäevase volatiilsusega korda sqrt(horisont) — skaalavaba z loomulikes ühikutes igal baaril, ehitatud ainult sulgemishindadest. +deadband'i juures või üle selle on strateegia long ETH / short BTC võrdsetes dollarites; -deadband'i juures või alla selle on see short ETH / long……Näita rohkemNäita vähem

Dollar-neutraalne long/short rotatsioon ETHUSDT.BINANCE ja BTCUSDT.BINANCE USD-M perpetual'de vahel 1-DAY baaridel, mida juhib ETH/BTC suhte momentum. Signaal (muutmata) on log-suhte muutus mom_lookback päeva jooksul jagatuna suhte enda igapäevase volatiilsusega korda sqrt(horisont) — skaalavaba z loomulikes ühikutes igal baaril, ehitatud ainult sulgemishindadest. +deadband'i juures või üle selle on strateegia long ETH / short BTC võrdsetes dollarites; -deadband'i juures või alla selle on see short ETH / long BTC; positsioon sulgub, kui signaal läbib tagasi nulli või kui suhe on liikunud stop_ratio_pct (nüüd 6%) vastu seda alates sisenemisest — kontrollitud nii praeguse sulgemise AND kui ka lõpetatud baari halvima juhtumi intrabari suhte vastu (ETH madal vs BTC kõrge long'i puhul, ETH kõrge vs BTC madal short'i puhul), nii et suhteline ümberpöördumine, mis läbib intraday kapist läbi, toimitakse samal baaril päev hiljem. ETH ja BTC hinnad salvestatakse eraldi sõnastikesse, võtmeks on UTC päeva indeks, ja suhete seeria ehitatakse ümber mõlemas esinevate päevade ristumiskohast. BTC jalg on dollar-sobitatud ETH jalaga ja sobitatakse idempotentselt mõlemast konksust; hedge'i jalga ei hoita kunagi üksi ega samal poolel. Iga jalg on 35% omakapitalist notsionaalis finantsvõimenduse 1.0 juures. Täpselt 2 seadistatavat: mom_lookback ja deadband.

Verifitseerimise tulemused

CLEAN RESTART 2026-09-04 — selle jooksu otsuste ajalugu ja õppimiskirjed eemaldati ning see taaskäivitati verifitseerimisest. Eelnev hülgamine tulenes protsessist, mitte turult: Layer-2 raamistik sidus valesti @staticmethod abilisi (parandatud), QA andis lõplikud jõudlusotsused optimeerimata suitsutestimisel (eemaldatud — QA hindab nüüd ainult korrektsust) ja liivakasti ajalõpud tulenesid backtesti-pesade näljast (parandatud). Hüpotees ja strateegia kood on muutmata. Verifitseerige kood selle sisuliste väärtuste järgi; jõudlus otsustatakse hiljem täieliku backtesti ja optimeerija poolt.

Lähedane nullile / negatiivne eelis mõõdetaval täisajaloo valimil (550 tehingut, PF 0.965, -22.4%, avg_trade_return_pct +0.061% allpool kahe jala tasu) — madala dispersiooniga ETH/BTC paari hüpotees ise märkis kui nõrgemat kui SOL/ETH. Truu implementatsioon, seega eelise leid analüütikule. Hülga backtesti ülevaatusel vastavalt arendaja eelregistreeritud tingimusele (PF ei ületanud 1); ära optimeeri.

57.8% maksimaalne langus (CI kuni 83%, 1894-päevane kestus) nominaalselt turu-neutraalsel raamatul: dollar-neutraalne ainult sisenemisel, ja 70% brutopositsioon võimendab kaotavat serva vastu püsivaid ETH/BTC suhte trende 6% stoppide vahel. See ei ole hedge'imise viga — võrdse notsionaali sobitamine on õige — kuid riskiprofiil, mida riskiametnik peaks nägema.

Tagasitesti ülevaatus

Sharpe: 0,26
Kogutootlus: 7,83%
Maksimaalne langus: 56,58%
Tehinguid kokku: 582
Võiduprotsent: 45,9%
Kasumitegur: 1,00

Realiseerib hüpoteesi ustavalt: dollar-neutraalne ETH/BTC suhte-momentum rotatsioon, turu-neutraalne (benchmark_meaningful=false, nii et buy-hold ei ole õigesti mõõdupuu)

Usaldusväärne, mõõdetav valim: 582 paaripõhist rotatsiooni 6.7 aasta jooksul, metrics_reliable=true, sisenemiste töötlusvoog toimib (291 pikka / 291 lühikest, ühtegi ei jäetud kõrvale)

Tõeliselt 2-parameetriline, madala ülesobitumisega pind

profit_factor 0.9999 — brutotulemus nullis, optimeerimisel pole mingit netotootlust, mille poole häälestada

Negatiivne oodatav tootlus usaldusväärsel valimil: avg_trade_pnl_usd -0.137, CAGR -1.22%, recovery_factor negatiivne

+7.83% põhitulemus on täielikult realiseerimata (end_unrealized_pct 7.91) — avatud lõpp-positsioon, mitte realiseeritud tootluseelis

max_drawdown 56.6% (CI kuni 80%); Sharpe'i näitaja 0.26 koos väärtusega CI [-0.48, 1.01] hõlmab nulli — eristamatu oskuse puudumisest

impact_cost_pct 101% koos capacity_usd ~$98k-ga — ainuüksi turumõju neelab kogu eelise; elujõuline vaid tühises mahus

regime_performance „normaalse” kolmandiku tootlus -56% tasemel 60% DD — struktuurset suhtelise tugevuse tootluseelist pole

Iteratsioonide ajalugu

Kontrollimine ebaõnnestus (kiht 2 — sünteetilised stsenaariumid): Kasutatud parameetrid: ['deadband', 'leg_frac', 'max_days', 'vol_window', 'mom_lookback', 'size_precision', 'stop_ratio_pct', 'min_notional_btc', 'min_notional_eth'] Kontrollige, et __init__ määraks kõik atribuudid väärtusest self.parameters.get(). - steady_uptrend: TypeError: super(type, obj): obj must be an instance or subtype of type (riba ajatempel: 1735689600000) - steady_downtrend: TypeError: super(type, obj): obj must be an instance or subtype of type (riba ajatempel: 1735689600000) - flat_ranging: TypeError: super(type, obj): obj must be an instance or subtype of type (riba ajatempel: 1735689600000) - volatility_spike: TypeError: super(type, obj): obj must be an instance or subtype of type (riba ajatempel: 1735689600000) - zero_volume: TypeError: super(type, obj): obj must be an instance or subtype of type (riba ajatempel: 1735689600000) - price_gap: TypeError: super(type, obj): obj must be an instance or subtype of type (riba ajatempel: 1735689600000)

Verifitseerimine ebaõnnestus (kiht 4 — QA ülevaatus): - DECISIVELY NET-NEGATIVE -- ETH/BTC suhte-momentum rotatsioonil puudub eelis ja 'kaubelda koos driftiga' tees on ümber lükatud. Mõõdetaval 28-tehingu / 362-päeva valimil (metrics_reliable=true): profit_factor 0.737, Sharpe -0.473 (CI [-1.98, 1.18]), total_return -17.6%, ootus -$637/tehingu, win_rate 0.464 koos INVERTED RR-ga (avg_win $3837 < avg_loss $4514). Märkus avg_trade_return_pct näitab +0.161%, kuid see on siin MISLEADING -- dollar-P&L on selgelt……Näita rohkemNäita vähem

Verifitseerimine ebaõnnestus (kiht 4 — QA ülevaatus): - DECISIVELY NET-NEGATIVE -- ETH/BTC suhte-momentum rotatsioonil puudub eelis ja 'kaubelda koos driftiga' tees on ümber lükatud. Mõõdetaval 28-tehingu / 362-päeva valimil (metrics_reliable=true): profit_factor 0.737, Sharpe -0.473 (CI [-1.98, 1.18]), total_return -17.6%, ootus -$637/tehingu, win_rate 0.464 koos INVERTED RR-ga (avg_win $3837 < avg_loss $4514). Märkus avg_trade_return_pct näitab +0.161%, kuid see on siin MISLEADING -- dollar-P&L on selgelt negatiivne (avg_trade_pnl_usd -$637, PF 0.737, -17.6% kokku), sest kaotuste suurused kaaluvad võidud üles: keskmine %-nominaalist tõmmatakse positiivseks paljude väikeste võitude tõttu, samas kui paks vasak saba (return_skew -0.95, kurtosis 11.3, largest_loss -$16,261 vs largest_win $9,880) viib dollaritulemuse sügavalt negatiivseks. Seega see ei NOT ületa tasuläve üheski majanduslikult tähendusrikkas mõttes -- see on netokaotaja. ETH/BTC suhte suhtelise tugevuse momentum ei püsi piisavalt, et dollar-neutraalselt kasumit teenida: suhe kõigub ja pöörab järsult (see -$16k saba on suhtelise trendi pöördumine, mis puhub läbi suhte stoppi), seega tugevama ostmine/nõrgema lühikeseks müümine jääb suhte tipust ostma / suhte põhjast müüma. See on sessiooni üksikvarade momendumi ebaõnnestumiste suhte-momentum peegelpilt -- ETH/BTC spreadi momentum ei ole kaubeldavam kui altcoinide endi momentum. - RATIO STOP IS NOT CONTAINING THE TAIL -- verifitseeri. Lukustatud stop_ratio_pct on 0.12 (~12% ebasoodne suhte liikumine, ~8.4% omakapitalist 70% brutona), kuid largest_loss on -$16,261 -- ligikaudu kaks korda suurem kui see piirang. DAILY riba puhul kontrollitakse suhte stoppi ainult iga sulgemise ajal, seega suhtelise trendi pöördumine, mis tõstab suhte kaugelt üle 12% intraday, realiseerib nominaalsest piirangust palju suurema kaotuse; koos max_drawdown 26.62 (CI [12.39, 45.03]) ja cvar_95 3.60-ga jookseb dollar-neutraalne konstruktsioon materiaalselt kuumemana kui selle 'piiratud ~8% rotatsiooni kohta' disaininõue. See ei ole plahvatus (võimendus 1.0, likvideeritud=false), kuid riski piiramise narratiiv ei püsi realiseeritud sabal.

Verifitseerimine ebaõnnestus (Kiht 4 — QA ülevaade): - THE RISK-CONTAINMENT FIX MADE IT DECISIVELY WORSE -- kinnitades serva puudumist, ja arendaja eelnevalt kohustatud hülgamiskriteerium on täidetud. Stopi pingutamine (12% -> 6% piirmäär) ja intrabar-teadliku kontrolli lisamine ei tõstnud profit_factor üle 1; see viis tulemuse DEEPLY negatiivseks: total_return -17.6% (iter2) -> -30.2% (iter3), profit_factor 0.737 -> 0.674 (halvem), Sharpe -0.972 (CI [-2.47, 0.67]), win_rate 0.443, avg_trade_return_pct -0.607%,……Näita rohkemNäita vähem

Verifitseerimine ebaõnnestus (Kiht 4 — QA ülevaade): - THE RISK-CONTAINMENT FIX MADE IT DECISIVELY WORSE -- kinnitades serva puudumist, ja arendaja eelnevalt kohustatud hülgamiskriteerium on täidetud. Stopi pingutamine (12% -> 6% piirmäär) ja intrabar-teadliku kontrolli lisamine ei tõstnud profit_factor üle 1; see viis tulemuse DEEPLY negatiivseks: total_return -17.6% (iter2) -> -30.2% (iter3), profit_factor 0.737 -> 0.674 (halvem), Sharpe -0.972 (CI [-2.47, 0.67]), win_rate 0.443, avg_trade_return_pct -0.607%, ja tehingute arv peaaegu kolmekordistus (28 -> 70). See on otsustav vihje: stopi pingutamine signaalil, millel puudub suunaline serv, lihtsalt lisab WHIPSAW -- strateegia peatatakse nüüd välja sagedamatesse väikestesse kahjumitesse (return_skew -2.62 / kurtosis 26.6 ja max_drawdown 37.97 kinnitavad, et saba oli NOT piiratud, see korrutati läbi käibe). Iga mõõtmise lõikes on mehhanism nullpunkti juures või allpool ja selle märk liigub koos paariga AND koos stopi muutusega samal paaril: ETH/BTC PF 0.737 -> 0.674, SOL/ETH PF 1.06 -> 0.986. See on veenev tõend null-lähedase serva signaali kohta -- suhtelise tugevuse momentum krüpto suhtel ei püsi. Arendaja esitas testi alguses: 'kui tihedam, intrabar-teadlik stopp ei tõsta profit_factor üle 1, tuleks suhte-momentum'i perekond ABANDONED, mitte itereerida neljandat korda.' PF on 0.674; kriteerium on täidetud. - IMPLAUSIBLE RISK-METRIC UNITS -- verifitseeri (muutmata, mootori poolel). max_drawdown 37.97 (CI [14.19, 62.09]), var_95 2.61, cvar_95 4.02 on >100% -- seansiülese normaliseerimise artefakt. Märkus: arendaja jala-kohta vs paari-kohta saba analüüs on CORRECT ja väärt salvestamist: jalataseme largest_loss dollar-neutraalsel paaril on domineeritud turu beetast, mis tühistub jalgade vahel, nii et need jala-kohta äärmused mõõdavad beetat, mitte spread'i serva -- paari-taseme näitajad (PF 0.674, total_return -30.2%) on need, mis loevad, ja need on otsustavalt negatiivsed.