Strateegiad

Kauplemiskohtade rahastamisvahe kandestrateegia: rotatsioon kolme vara seast suurima vahega vara juurde (Hyperliquid vs Binance USD-M perp'id, delta-neutraalne kahe perp'i positsioon); kauple sellega varade BTC/ETH/SOL seast, mille HL-i ja Binance'i rahastamisvahe on suurim; mootorikindel, väheste parameetritega

Tulemus: Loobutud

CrossVenueFundingSpreadBestOfThreeRotationDeltaNeutral1H

Tulemuste kokkuvõte

Kolme parima rotatsiooniga börsidevaheline rahastusvahe strateegia püüdis täiustada ühe vara rahastuse kandestrateegiat, suunates kapitali varasse BTC, ETH või SOL, mille Hyperliquidi ja Binance’i rahastuse erinevus oli suurim. Kaks perp-positsiooni muutsid selle delta-neutraalseks ning konstruktsioon oli mootoriga ühilduv. Mehhaaniliselt see õnnestus: portfell oli päriselt turuneutraalne (beeta ~0), rahastus arvestati kasumis ja kahjumis ning 176 sisenemiskorraldust esitati puhtalt, ilma suuruse, nominaali või rahaga seotud vigadeta. Majanduslikult ebaõnnestus see aga täielikult: strateegia oli kõigil üheksal testitud kuul kahjumlik (kogutootlus -10.47%, Sharpe -3.80, kasumitegur 0.86), sest kahe positsiooni tasud (~0.19% edasi-tagasi, 9.41% brutotulust) ületasid tugevalt arbitraažiga varadel iga hoidmisega kogutud kandetulu (~0.05%). Analüütik loobus sellest tagasitesti ülevaatuse etapis, otsustades, et ükski sisenemisläve muutmine ei tekita kulude arvutuse järgi vajalikku püsivat erinevust ning 261 päeva ühtlaselt kahjumlike andmete optimeerimine sobituks vaid müraga.

Strateegia aruanne

Hüpotees

MARKET-NEUTRAL, CROSS-VENUE rahastamismäära arbitraaž, mis täiustab ühe vara BTC rahastamisvahe kandestrateegiat, lisades CROSS-SECTIONAL SELECTION kihi: iga hindamise käigus skaneerib see kolme suure ja sügavate andmetega vara fikseeritud universumit {BTC, ETH, SOL} BOTH Hyperliquidis (tunnipõhine rahastamine) ja Binance’is USD-M (8 tunni rahastamine) ning paigutab kapitali ONLY ainult sellesse varasse, mille rahastamismäärade vahe börside vahel on parajasti suurim. Mõlemad jalad on sama vara PERPETUALS (nt pikk ETHUSDT.BINANCE perp + lühike ETH-USD.HYPERLIQUID perp), nii et võrdne ja vastassuunaline nimiväärtus muudab paari delta-neutraalseks — hinnasuuna risk tühistub ja strateegia teenib ONLY rahastamisest DIFFERENTIAL. See on mootori jaoks ohutu BY CONSTRUCTION kahe dokumenteeritud põhiprobleemi suhtes: (1) see on maandatud kahe jalaga portfell (netodelta ~0), vältides nii ühe instrumendiga USD-M perp-positsiooni liigse suuruse probleemi, mis lõpetas kuus suunalist jooksu; (2) BOTH jalad on perp-lepingud (mitte kunagi BINANCE_SPOT CASH jalg), vältides vigast spot-CASH turuväärtuse arvestust. See kasutab ainult rahastamisvoogu (kinnitatud mitme aasta sügavusega andmeallikas) ja OHLCV — mitte kunagi likvideerimisi/OI/turuvõtja suhtarvu (andmemüüriga vood). See erineb olemasolevast BtcBinanceHlFundingSpreadCarry strateegiast (üks vara, pidevalt aktiivne BTC) rotatsiooni- ja valikumehhanismi poolest, mis koondab kapitali igal ajahetkel ühte parimasse väärhinnastusse. Üleoptimeerimise vältimiseks on parameetreid teadlikult vähe (üks sisenemislävi, üks väljumislävi ja üks maksimaalne hoidmisperiood); universum on fikseeritud ja seda ei optimeerita.

Iteratsiooni -3 parandus Layer-3 seinakella ajalõpule: eelmine _nearest() tegi iga baari kohta iga vara ja jala puhul rahastamismäärade sõnastiku O(n) lineaarse läbivaatuse, mistõttu kasvas baari kulu koos ajalooga ning suitsutest ületas 300s. Muudatus on minimaalne ja täpne — iga tasane rahastamismäärade sõnastik teisendatakse nüüd ONCE sorditud (timestamp, value) massiivideks, mida vahemällu salvestatakse objekti identiteedi järgi _nearest_cache'is; _nearest() kasutab lähima ajatempliga väärtuse leidmiseks bisect'it, mille keerukus on O(log n). Kogu servaloogika (rahastamiserinevuse ristlõikeline valik, delta-neutraalne kahe perp'i positsioon, sisenemis- ja väljumisläved, positsiooni suurus, rotatsioon) jääb baiditäpselt samaks, seega varasemad edukad Layer 1 ja Layer 2 kontrollid läbivad endiselt ning O(n)→O(log n) vähendus kõrvaldab ajalõpu.

Optimeerimine pole otstarbekas. See on korrektselt rakendatud ja päriselt delta-neutraalne börsidevaheline rahastuse kandestrateegia (rahastus arvestatakse nüüd tuluna, nii et kandetulu IS kasumis ja kahjumis), mis oli siiski kahjumlik kõigil 9 testitud kuul — total_return -10.47%, Sharpe -3.80, profit_factor 0.86, negatiivne oodatav väärtus — sest tõhusalt arbitraažitud suurtel varadel kogutud rahastuserinevus (BTC/ETH/SOL) on struktuurselt väiksem kui kahe positsiooni edasi-tagasi tasu. Tasud moodustavad 9.41% brutotulust 352 tehingu puhul (käive 116); 2% APR sisenemisläve korral teenib mitmepäevane hoidmine ~0.05%, kuid kahe positsiooni edasi-tagasi tasu on ~0.19%, seega on iga rotatsiooni oodatav väärtus juba konstruktsiooni tõttu negatiivne. entry_apr tõstmine vähendab vaid tehingute arvu — see ei tekita kulude katmiseks vajalikku püsivat ~7%+ netoerinevust, mida neil suurtel varadel pole. Kuna ühtlaselt kahjumlikke andmeid on vaid 261 päeva, sobituks optimeerimisega tehtav otsing müraga, selle asemel et tuua esile tegelik eelis. See on kuludest väiksema eelise probleem, mitte koodiviga (mehhanism toimib täpselt hüpoteesi kohaselt), seega tuleks see tagasi saata, mitte kulutada optimeerimisele 2 tundi.

Teostus

Turuneutraalne börsidevaheline rahastusvahe kandestrateegia kolme vara rotatsiooniga {BTC,ETH,SOL} vahel. Iga tund arvutab see iga vara Binance-USD-M-i ja Hyperliquidi rahastuse aastapõhise erinevuse ning avab võrdse ja vastassuunalise kahe perp-positsiooniga positsiooni ainult suurima |erinevusega varas, teenides rahastusvahelt ja tasandades suunatud hinnariski. Siseneb üle entry_apr, väljub alla exit_apr või maksimaalse hoidmisaja täitudes.

Verifitseerimise tulemused

Kontroll ebaõnnestus (kiht 3 — liivakasti tagasitest): suitsutest ületas 300s ajalimiidi. Peaaegu alati tähendab see ajaloo pikkusega kasvavat ribapõhist tööd — näiteks kogu rahastus-/lisaseeria uuesti läbiotsimist või loendi loomist ja min()/sorted() kutsumist igal ribal funktsioonis calculate_signal()/on_bar(). Eelarvuta sorditud ajatemplite massiivid ONCE meetodis __init__ ja kasuta bisecti või puhverda otsingud ajatempli järgi, nii et riba kohta tehtav töö oleks O(log n), mitte O(n).

Tagasitesti ülevaatus

Sharpe: -3,80
Kogutootlus: -10,47%
Maksimaalne langus: 10,99%
Tehinguid kokku: 352
Võiduprotsent: 45,2%
Kasumitegur: 0,86

Delta-neutraalsus on tegelik ja toimib (beeta -0.0002, benchmark_correlation -0.0096); maandatud kahe positsiooniga portfell käitub kavandatult.

Täitmisvigu ei esinenud: esitati 176 delta-neutraalset sisenemiskorraldust, suuruse, miinimumnominaali ega rahapuuduse tõttu ei jäänud ükski täitmata; rahastus loeti instrumendipõhiselt, nagu ette nähtud.

Konstruktsioon on väidetult mootoriga ühilduv (kaks perp-positsiooni, spot-CASH positsioon puudub) ning rahastus arvestatakse nüüd tuluna, nii et kandetulu kajastub tegelikult kasumis ja kahjumis.

Rahastusega korrigeeritud tulemus oli kahjumlik igal kuul kogu 261-päevase valimi vältel: total_return -10.47%, Sharpe -3.80, PF 0.86, negatiivne oodatav väärtus (avg_trade_return -56.6).

Struktuurne tasude koormus: 352 tehingut, käive 116, komisjonitasud 9.41% brutotulust ($11,435). Kahe positsiooni edasi-tagasi kulu (~0.19%) ületab hoidmisaja jooksul teenitud kandetulu — 2% APR sisenemisläve ja mitmepäevase hoidmise korral ei kata teenitud kandetulu (~0.05-0.06%) tasusid.

Andmeid on vaid ~261 päeva (HL rahastusajalugu on piiratud); ühtlaselt kahjumlike andmete põhjal tehtud parima tulemuse otsing N optimeerimiskatse seast sobituks müraga, mitte ei leiaks püsivat eelist.

Tõhusalt arbitraažitud suurtel varadel on börsidevaheline rahastuse netoerinevus kahe positsiooni kulude katmiseks liiga väike; sisenemisläve tõstmine vähendab tehingute arvu, kuid ei tekita kulude arvutuse järgi vajalikku püsivat suurt erinevust.

Iteratsioonide ajalugu

Kontroll ebaõnnestus (kiht 3 — liivakasti tagasitest): tehinguid ei tekkinud Kasutatud ribatüüp: BTCUSDT.BINANCE-1-HOUR-LAST-EXTERNAL, töödeldud ribad: 56184 Diagnostika: should_enter() tagastas suuna 0 korda 56161 hinnatud riba jooksul -> sinu ENTRY CONDITION ei käivitunud kunagi. Lõdvenda sisenemisloogikat/lävesid. Veendu, et strateegia tekitab antud andmete ja parameetritega tehinguid.

Tulemuste kokkuvõte

Tõhusalt arbitraažitud suurtel varadel on börsidevaheline rahastuse netoerinevus struktuurselt väiksem kui kahe positsiooni edasi-tagasi tehingutasu. Seega võib korrektselt koostatud ja päriselt delta-neutraalne kandestrateegia olla juba konstruktsiooni tõttu negatiivse oodatava väärtusega; sisenemisläve tõstmine vähendab tehingute arvu, kuid ei tekita kulude katmiseks piisavalt suurt erinevust.

Strateegiast loobuti tagasitesti ülevaatuse etapis enne optimeerimist ja otsus oli „loobu“ — eelis jäi kuludele alla: mitmepäevase hoidmisega teenitud kandetulu ~0.05% ei katnud kahe positsiooni edasi-tagasi tasu ~0.19%. Optimeerimine jäeti vahele, et vältida 261 päeva ühtlaselt kahjumlike andmete liigset sobitamist.

Turuneutraalne börsidevaheline rahastusmäära arbitraaž, mis skannis igal tunnil BTC/ETH/SOL nii Hyperliquidis kui ka Binance USD-M-s ja paigutas kapitali ainult kõige suurema börsidevahelise rahastuserinevusega varasse. Võrdse ja vastassuunalise kahe perp-positsiooniga teenis see rahastusvahest, tasandades samal ajal suunatud hinnariski.

Delta-neutraalsus toimis kavandatult (beeta -0.0002, korrelatsioon võrdlusindeksiga -0.0096, 176 puhast kahe positsiooniga sisenemist ilma täitmisvigadeta), kuid rahastusega korrigeeritud tulemus oli 261-päevase valimi igal kuul kahjumlik: kogutootlus -10.47%, Sharpe -3.80, kasumitegur 0.86, negatiivne oodatav väärtus -$56.6/tehing; komisjonitasud moodustasid 9.41% brutotulust ($11,435) 352 tehingu ja käibe 116 juures.

Stratmill on uurimis- ja paberikauplemise tööriist, mitte finantsnõustamine ega maakler. Tagatesti ja paberikauplemise tulemused on hüpoteetilised. Kauplemisega kaasneb kahjumi oht.