Strateegiad

4H ristlõikeline suhteline momentum, pikk-lühike strateegia 5 suure krüpto püsilepinguga (võitja pikaks, kaotaja lühikeseks rotatsioon)

Tulemus: Loobutud

CrossSectionalRelativeMomentumFourHourLongShort5MajorPerps

Tulemuste kokkuvõte

CrossSectionalRelativeMomentumFourHourLongShort5MajorPerps pakuti välja analüütiku toetatud struktuurse alternatiivina ebaõnnestunud paaride keskmise juurde pöördumisele — panustada viiest suurest varast tugevaima tõusule ja nõrgima langusele, et saada kasu krüptoturu võitja võtab kõik hajuvusest. Tagasitest andis silmatorkava +1015%, kuid ülevaatus tõi välja tegeliku pildi: tootlus koondus mõnesse härjaturu kuusse ning 251% realiseerimata avatud MTM hulka; riskiga korrigeeritud tulemus oli negatiivne (Sharpe -1.50, kogu CI alla nulli, PSR 0.0028) ja iga trendita režiim tõi kahjumit. Veel hullem: keskne eeldus „vähendada ülekauplemist“ pöördus vastupidiseks — viie korreleerunud suure vara järjestus vahetus mürast tingituna, tuues kaasa 1,918 tehingut ja 3137% käibe; turumõju neelas 68.6% brutokasumist ning mahutavus piirdus tühise $212K-ga. Analüütik jättis strateegia tagasitesti ülevaatuse väravas kõrvale kui struktuurse lahknevuse hajuvuse ja kulude vahel, mida optimeerimine parandada ei suutnud, mistõttu see ei jõudnud optimeerimise ega riski hindamise etappi.

Strateegia aruanne

Hüpotees

Turuneutraalne ristlõikeline momentumi rotatsioonistrateegia fikseeritud 5 Binance’i USD-M püsilepingu universumis: BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT, BNBUSDT, AVAXUSDT. Iga 4H küünla sulgumisel reasta universum eelneva 7-päeva kogutootluse alusel. Hoia kõrgeima reitinguga vara pikas ja madalaima reitinguga vara lühikeses positsioonis, võrdse kaaluga brutopositsiooniga. Tasakaalusta ONLY siis, kui kõrgeima või madalaima koha vara muutub (sündmuspõhiselt, mitte perioodiliselt) — see vähendab ülekauplemist. Madala veendumusega rotatsioonide vahelejätmiseks kasuta minimaalset momentumivahe läve (kõrgeima vara tootlus - madalaima vara tootlus >= min_spread_pct). See on analüütiku soovitatud struktuurne alternatiiv krüptopaaride suhtarvu keskmise juurde pöördumisele (selles sessioonis ebaõnnestunud 3+ korda, sealhulgas SOL-AVAX): RELATIVE MOMENTUM sobitub krüptoturu empiirilise „võitja võtab kõik“ dünaamikaga, selle asemel et sellele vastu töötada. Häälestatavaid parameetreid on vaid 4, selgesõnaliselt vähem kui analüütiku tagasisides ülehäälestamise vältimiseks soovitatud 5-parameetrine ülempiir. Tehingusageduse arvutus: 36-50 rotatsiooni aastas × 2 jalga = 70-100 tehingut aastas, mis annab umbes 23-33 OOS tehingut walk-forward-akna kohta — tunduvalt üle empiiriliselt valideeritud 5 tehingu akna kohta suuruse elujõulisuse alampiiri.

Iteratsioon 2 parandab likvideerimiseni viinud vea (avg_position_pct 3073%, total_return -100%). Algpõhjus: vana _reconcile esitas ühe ja sama calculate_signal kutse käigus ühe jala väljumiskorralduse AND enne avamiskorraldust, eeldades, et need tasaarvestuvad. Kui väljumised ei jõudnud enne avamisi arvelduda, kuhjus brutopositsioon sadade rotatsioonide vältel umbes 30x-ni ja viis likvideerimiseni. Analüütiku nõutud muudatuste järgi tehtud parandus: (1) sama küünla sulgemine ja avamine asendati vahemälu põhise olekumasinaga _apply_target, mis NEVER esita jalale avamiskorraldust, kui mõnel jalal on endiselt vale poole positsioon, ega NEVER ava positsiooni, kui jalg pole tühi. Seda kontrollitakse igal küünlal self.cache.positions_open kaudu — nii on positsioonide kuhjumine struktuurselt võimatu ja brutopositsiooni tipp püsib umbes 2 x leg_frac (0.9x, avg_position_pct umbes 90%). (2) Lisati omakapitali<=0 kaitse, mis peatab kogu uue positsiooni suuruse määramise (lubatud on vaid sulgemine), ja brutopositsiooni range ülempiir, umbes 2 x leg_frac omakapitalist, et langus tipust ei saaks eskaleeruda likvideerimiseni. Signaali, järjestamise ja impordi raamistik, mis läbis juba kihid 1-2, jäi muutmata; muudeti ainult korralduste haldamise rada. Häälestatavaid parameetreid on endiselt täpselt 4 (brutopositsiooni ülempiir tuletatakse väärtusest leg_frac, mitte ei häälestata). Võimendus jääb tasemele 1.0 ja seda positsiooni suuruse määramisel ei kasutata, seega leverage_set_but_unused muret pole.

Riskiga korrigeeritult kaotav strateegia, mida optimeerimine päästa ei suuda. Sharpe on -1.50 ja ENTIRE bootstrap’i CI on negatiivne [-2.66, -0.63], Sortino -2.08, information_ratio -0.13 ning probabilistic_sharpe 0.0028 — s.t. umbes 99.7% tõenäosusega on tegelik Sharpe <= 0 kogu 2020-2026 valimi vältel. +1015% pealkirjas toodud tulemus ei ole kinnitatud eelis: selle taga on äärmuslik positiivne asümmeetria (asümmeetria 8.4, kurtoos 287), mis koondub mõnesse härjaturu kuusse (2021-02 +112%, 2023-12 +71%), ning lisaks 251% tagasitesti lõpus avatud positsioonide realiseerimata UNREALIZED (MTM end_unrealized_pct 251.4). Samal ajal on tüüpiline päev kahjumlik ja kõik trendita režiimid tekitavad kahjumit (2022 -46%, 2024 -11%, 2026 -40%). Kulustruktuur välistab strateegia sõltumatult: turumõju neelab 68.6% brutokasumist (impact_cost_pct 68.62, total_impact_usd $1.67M, total_commission $1.3M), käive on 3137% / 1,918 tehingut ja capacity_usd vaid $212K, seega toimib eelis ainult tühisel skaalal. Hüpoteesi keskne eeldus — „sündmuspõhine tasakaalustamine vähendab ülekauplemist“ — kukkus täielikult läbi: 7-päevase tagasivaatega järjestus 5 tugevalt korreleerunud suure vara seas (BTC/ETH/SOL/BNB/AVAX) pöörab tipu ja põhja mürast tingituna 4H sagedusega, tekitades pidevaid edasi-tagasi rotatsioone, mille iga osapoole edasi-tagasi tehing maksab umbes 0.1%. See on struktuurne lahknevus hajuvuse ja kulude vahel, mitte parameetrite häälestamise puudujääk; toimiv versioon (päevane sagedus, tõeliselt hajutatud või suurem universum, palju laiem hinnavahe lävi) oleks teistsugune hüpotees. Riskiga korrigeeritult negatiivne algtulemus annab vähe alust uskuda, et ristlõikeline momentumieelis kulud üle elab ka siis. Optimeerimisele ei tasu kulutada 2 tundi.

Teostus

Turuneutraalne 4H ristlõikeline suhtelise momentumi pikk-lühike rotatsioon fikseeritud 5 suure Binance’i USD-M püsilepingu universumis (BTC/ETH/SOL/BNB/AVAX). Iga joondatud 4H küünla puhul järjestab see universumi eelneva 7-päeva (42 küünla) kogutootluse põhjal, võtab pikaks positsiooniks kõrgeima ja lühikeseks madalaima reitinguga vara (võrdne USD nimiväärtus kummalgi jalal) ning roteerib ainult siis, kui kõrgeima või madalaima koha vara muutub AND kõrgeima ja madalaima vara momentumivahe ületab min_spread_pct. Korralduste haldamine kasutab „sulge, siis ava“ olekumasinat: rotatsioonid uuendavad ainult sihtportfelli ning kooskõlastaja sulgeb sobimatud jalad ja avab uued ONLY alles pärast seda, kui vahemälu kinnitab, et sobimatud jalad on tühjad. Seega ei suleta ega avata ühe küünla jooksul kunagi sama jalga. Brutopositsiooni tipp on piiratud umbes 2 x leg_frac-ga ja sellele kehtib range ülempiir; omakapitali<=0 kaitse lubab languse tipust ajal ainult positsioonide sulgemist.

Tagasitesti ülevaatus

Sharpe: -1,50
Kogutootlus: 1015,16%
Maksimaalne langus: 54,22%
Tehinguid kokku: 1918
Võiduprotsent: 45,7%
Kasumitegur: 1,04

Korrektselt turuneutraalne konstruktsioon (benchmark_meaningful=false, benchmark_correlation 0.28, beeta 0.22), likvideerimist ei toimunud ja sulgemise-järgse avamise kooskõlastaja töötab

Momentumi signaal tabab tugevatel härjaturu perioodidel tõepoolest trendipreemiat (2021 +493%, 2023 +325%)

Riskiga korrigeeritud tulemus oli kogu valimi vältel NEGATIVE: Sharpe -1.50, kogu CI negatiivne [-2.66, -0.63], Sortino -2.08, information_ratio -0.13, probabilistic_sharpe 0.0028 (umbes 99.7% tõenäosusega on tegelik Sharpe <= 0)

+1015% pealkirjas toodud näit on äärmusliku positiivse asümmeetria kõrvalmõju (asümmeetria 8.4, kurtoos 287), mis koondub mõnesse härjaturu kuusse, ning tagasitesti lõpus avatud positsioonide realiseerimata PLUS 251% MTM (end_unrealized_pct 251.4) — mitte realiseeritud ja korratav eelis

Kulude domineeritud: impact_cost_pct 68.6% brutokasumist, total_impact_usd $1.67M, total_commission $1.3M, käive 3137%, commission_pct_of_gross 6.01%

Tühine mahutavus: capacity_usd vaid $212K — turumõju neelab kogu eelise igas rakendatavas mahus

Hüpoteesi keskne eeldus kukkus läbi: „sündmuspõhine, et vähendada ülekauplemist“ tõi kaasa 1,918 tehingut / 3137% käibe — 5 tugevalt korreleerunud suure vara järjestus pöördub mürast tingituna 7-päevase/4H sagedusega

Edasi-tagasi kauplemine toob kahjumit igas trendita režiimis: 2022 -46%, 2024 -11%, 2026 -40%

Analüüs

Ära NOT optimeeri — tagasitestis likvideerus konto katastroofilise positsioonide kuhjumise ja suuruse määramise vea tõttu; enne tuleb viga parandada ja test uuesti käivitada. Tõendid: likvideeritud=true (2026-01-23), total_return -100%, max_drawdown 100%, avg_position_pct 3073% (umbes 30x omakapitalist, kuigi sihiks oli 2 jalga x 0.45 = umbes 0.9x brutopositsiooni), annualized_volatility 865% ning füüsiliselt võimatud päevatootlused (2025-10-30 -742,916%, 2023-10-24 +1,162%, 2025-08-29 +1,473%). Nõutavad parandused: (1) Viga on peaaegu kindlasti mitme jalaga _reconcile() funktsioonis: eeldus, et „sulgemine ja avamine ühe küünla jooksul tasaarvestuvad korrektselt“, ei kehti — tõenäoliselt ei sulge väljumised olemasolevaid jalgu enne uute sisenemiste esitamist, mistõttu iga rotatsioon (iga kord, kui kõrgeima või madalaima koha vara muutub) STACKS lisapositsiooni nende asendamise asemel ning võimendus kuhjub sadade rotatsioonide vältel. Kontrolli vahemälu abil, et iga jalg oleks enne uue sihi esitamist BEFORE tegelikult tühi (või sihttasemel), ja kinnita, et brutopositsiooni tipp püsib umbes 2 x leg_frac. (2) Lisa brutopositsiooni range ülempiir ja kaitse, mis peatab positsiooni suuruse määramise, kui omakapital <= 0, et langus tipust ei saaks eskaleeruda likvideerimiseni. (3) Käivita test uuesti ja kinnita, et avg_position_pct on umbes 90% (mitte 3000%), likvideeritud=false ning ühe küünla tootlused ei ületa usutavaid piire. THEN ristlõikelise momentumieelise hindamine saab toimuda ausalt; kui parandatud tagasitest eelist ei näita, jäta strateegia kõrvale, kuid praegune tulemus on positsiooni suuruse määramise vea põhjustatud kokkuvarisemine, mitte hinnang mehhanismile.

Tulemuste kokkuvõte

Suur kogutootluse pealkirjas toodud näit võib olla positiivse asümmeetria ja realiseerimata MTM kõrvalmõju, mis varjab negatiivset Sharpe’i. Viie tugevalt korreleerunud suure vara järjestamine 7-päevase/4H sagedusega pöörab tipu ja põhja mürast tingituna, mistõttu „sündmuspõhine tasakaalustamine ülekauplemise vähendamiseks“ pöördub pidevaks edasi-tagasi kauplemiseks, mille kulud neelavad kogu tulemuse.

Analüütik jättis strateegia kõrvale optimeerimise eelses tagasitesti ülevaatuse etapis, kus see ei täitnud ühtegi kriteeriumi (Sharpe, kasumitegur, turumõju kulu, mahutavus, tõenäosuslik Sharpe). Optimeerimise, optimeerimisjärgse analüütiku otsuse ega riskihindamiseni ei jõutud, sest riskiga korrigeeritult negatiivset ja kulude domineeritud tulemust ei saa parameetrite häälestamisega päästa.

Turuneutraalne 4H ristlõikeline suhtelise momentumi rotatsioon viie Binance’i USD-M püsilepinguga (BTC, ETH, SOL, BNB, AVAX). Universum järjestati eelneva 7-päeva tootluse järgi, hoiti kõrgeima reitinguga vara pikas ja madalaima reitinguga vara lühikeses positsioonis võrdse brutopositsiooniga ning tasakaalustati sündmuspõhiselt ainult siis, kui kõrgeima või madalaima koha vara muutus ja minimaalne momentumivahe lävi oli täidetud.

Vaatamata +1015% pealkirjas toodud kogutootlusele oli riskiga korrigeeritud tulemus kogu 2020-2026 valimi vältel negatiivne: Sharpe -1.50 (kogu CI negatiivne, [-2.66, -0.63]), Sortino -2.08, probabilistic_sharpe 0.0028, 54.2% maksimaalne langus tipust, kasumitegur 1.04 ja 45.7% võidumäär 1,918 tehingu põhjal. Tulemus oli ka kulude domineeritud (käive 3137%, hinnamõju kulu 68.6% brutokasumist, hinnamõju umbes $1.67M + komisjonitasu $1.3M), mahutavus aga vaid $212K; lisaks oli 251% pealkirjas toodud tulemusest tagasitesti lõpus realiseerimata avatud positsioonide turuväärtus.

Stratmill on uurimis- ja paberikauplemise tööriist, mitte finantsnõustamine ega maakler. Tagatesti ja paberikauplemise tulemused on hüpoteetilised. Kauplemisega kaasneb kahjumi oht.