Strateegiad

SOL/ETH suhte z-skoori keskväärtuse juurde pöördumise pikk hinnavahe paar (4H)

Tulemus: Loobutud

SolEthRatioZScoreMeanReversionPairs4H

Tulemuste kokkuvõte

SolEthRatioZScoreMeanReversionPairs4H esitleti järgmise osana suhtelise väärtuse paaride portfellis pärast seda, kui suunapõhised alt-perp strateegiad sessiooniüleselt läbi kukkusid. Strateegia kauples dollarineutraalselt, võttes vastassuunalisi positsioone suhte SOL/ETH äärmuslike z-skooride korral. Kood oli korrektne ja strateegia tõepoolest turuneutraalne; tehinguid tehti tihedalt (828 tehingut), kuid strateegia kaotas 92.2%, langus tipust oli 92.5% ning tulemus oli igal aastal ja kõigis režiimides negatiivne. Põhjus oli SOL/ETH mittestatsionaarsus — SOL edestab ja jääb korduvalt alla ETH-le kestvates trendides —, seega muutsid hüpoteesis sõltumatu eelise allikatena esitatud „korreleerumata ajendid” suhte keskväärtuse juurde pöördumise asemel trendivaks. Analüütik loobus sellest enne optimeerimist, sest eeldus oli väär, mitte kood vigane. See kordas ADA/DOT paaride tulemust; edaspidi tuleks paarid valida münditeerituse testiga, mitte panna kokku sihilikult lahknevaid jalgu.

Strateegia aruanne

Hüpotees

DOLLAR-NEUTRAL CROSS-ASSET RELATIVE-VALUE PAIR strateegia: avab samal ajal LONG SOLUSDT ja SHORT ETHUSDT võrdse dollarilise nimiväärtusega positsioonid, kui SOL/ETH suhtarvu z-skoor on äärmuslikult NEGATIVE. RATIONALE ajendiks on nüüd-DEFINITIVE seansi leid (8+ analüüsitud strateegiat, TIER 1 trendijärgivat EMPTY pärast walk-forward-testimist; kõik ainult pika positsiooniga OHLCV suunalised alt-perp-strateegiad on läbi kukkunud): analüütiku tuvastatud ainus toimiv strateegiaklass on varadevahelised suhtelise väärtuse paarid. Torus on juba ETH/BTC (kointegreeritud suurte varade paar) ja BNB/ETH (kointegreeritud suurte varade paar). SOL/ETH lisamine laiendab paariskauplemise katvuse kolmandale RELATIONSHIP-le, mille aluseks olevad ajendid on erinevad: SOL kajastab L1-läbilaske, Solana DeFi ja meemimüntide platvormi narratiive, ETH aga DeFi siniste kiipide, panustamise tootluse ja ETF narratiive. Need ajendid on suures osas korreleerimata — SOL võib Solana ökosüsteemi rallide (Jupiter, meemimündid, mobiilne panustamine) ajal edestada ETH, samal ajal kui ETH võib edestada DeFi suve või panustamisega seotud sündmuste ajal. 10-päevane z-skoor mõõdab suhtarvu kohalikku keskmise poole pöördumist selle libiseva keskmise ümber, arvestamata pikemaajalise trendi suunda. DESIGN CHOICES, et ELIMINATE väldib kõiki seansi läbikukkumise põhjuseid: (a) dollarineutraalsus on ülesehituslikult tagatud (kõrvaldab krüptoturu beetariskiga kokkupuute, mis nurjas kõik suunalised alt-perp-strateegiad); (b) MR suhtarvul CO-MOVING (mitte absoluutsel hinnal, mis ei toiminud); (c) ZERO sõltuvus lisaandmetest; (d) NOT ühe instrumendi vastassuunaline lühike positsioon; (e) NOT ostsillaatori sisenemissignaal; (f) NOT alt-perp'i trendijärgimine; (g) MAXIMALLY SIMPLE — ainult 2 otsustusparameetrit (z-skoori tagasivaateperiood=60, sisenemislävend=-1.5). DIFFERENTIATION FROM EXISTING PAIRS: ETH/BTC kajastab väärtuse säilitaja ja nutilepingute platvormi lahknemist; BNB/ETH kajastab börsi tokenivoogude ja DeFi siniste kiipide lahknemist; SOL/ETH kajastab läbilaske-L1 ja küpse-L1 lahknemist — kolm sõltumatut tootlusallikat tugeva paariskauplemise positsioonikogumi jaoks.

Rakendab SOL/ETH suhtelise väärtuse paari, laiendades paarikauplemise portfelli (ETH/BTC, BNB/ETH) kolmanda sõltumatu seosega (läbilaskevõime-L1 vs küpsed-L1). ETH on seadistatud täiendava SAME-4H ajaraamiga jalana, nii et baasklassi jalgadevaheline joondustõke lükkab põhiosa töötlemise edasi, kuni saabub samaaegne ETH küünal. Z-skoor ja tehingute täitmised kasutavad sama ajatempliga hindu, vältides aegunud T-1 riskimaanduse jala põhjustatud näilist baasi viga. Suhe (SOL põhijalg / ETH riskimaanduse jalg) salvestatakse ühte sünkroonitud puhvrisse (üks lisamine iga töödeldud põhijala küünla kohta), et libisev keskmine ja standardhälve püsiksid indeksite järgi joondatuna, järgides mitme instrumendi joondamise reeglit. Kuna baasmall esitab korralduse ainult põhijalale, esitatakse ETH riskimaanduse jalg kõrvalmõjuna funktsioonis should_enter ja suletakse funktsioonis should_exit, nii et mõlemad jalad liiguvad koos. Võrdne 40%-omakapitali nimiväärtus kummalgi jalal muudab positsiooni dollarineutraalseks, brutopositsiooniga umbes 80%; seega jääb finantsvõimendus tasemele 1.0 (tingimus leverage_set_but_unused ei rakendu). Lahendus kõrvaldab sessiooni ebaõnnestumise põhjused: dollarineutraalsus (krüptoturu beetariski pole), keskväärtuse juurde pöördumine koosliikuval suhtel (mitte absoluutsel hinnal), lisaandmeid pole vaja, kaks otsustusparameetrit. calculate_signal tagastab pideva z-skoori loomulikes ühikutes ning lävesid võrreldakse samades z-ühikutes (sisenemine |z|>=1.5, väljumine läbi 0.5, režiimistopp 3.5); väärtust ei kärbita kunagi. Kuna strateegia müüb ühe jala lühikeseks, kasutatakse kauplemiskohana BINANCE USD-M futuure; edasi-tagasi tehingu kulu, umbes 0.10% jala kohta, kaetakse 1.5-sigma suhte pöördumisega.

Loobumine enne optimeerimist: SOL/ETH suhte keskväärtuse juurde pöördumine kaotab -92.2% (92.5% maksimum DD) ja on igal aastal negatiivne (2020 kuni 2026); Sharpe'i näitaja CI on täielikult alla nulli ning probabilistic_sharpe 0.0096. SOL/ETH ei ole statsionaarne (see liigub trendis, mitte ei pöördu keskväärtuse juurde), seega on z-skoori vastassuunaline kauplemine igas režiimis vale. Hüpoteesi „korreleerumata/sõltumatute ajendite” käsitlus töötab iseendale vastu — paarikauplemine MR vajab münditeeritust (pöörduvat hinnavahet) ning lahknevad jalad tagavad suhte trendimise. Optimeerimine häälestab tagasiulatuva perioodi pikkust, z-läve ja stoppe, ent ei saa luua olematut statsionaarsust; häälestamiseks pole ühtki positiivset aastat. Eeldus on väär, koodis viga pole — loobu sellest, mitte ära kuluta arvutusressurssi; edaspidi tuleb paarid valida münditeerituse testiga.

Teostus

Dollarineutraalne SOL/ETH suhtarvu z-skoori keskmise poole pöördumise paaristrateegia Binance'i USD-M püsifutuuridel, 4H küünlad. Põhijalg SOLUSDT.BINANCE, riskimaandav jalg ETHUSDT.BINANCE. Iga joondatud 4H sulgemise järel arvutatakse suhtarv = SOL/ETH, 60-küünla (10-päeva) libisev keskmine ja standardhälve ning z = (suhtarv-mu)/sigma. Kui z <= -1.5, avatakse LONG SOL + SHORT ETH (pikk hinnavahe); kui z >= +1.5, avatakse SHORT SOL + LONG ETH, kummagi jala nimiväärtuseks 40% omakapitalist USD (dollarineutraalne, brutopositsioon umbes 80%). Positsioon suletakse, kui |z| pöördub tagasi tasemele <= 0.5, kui |z| >= 3.5 (režiimimuutuse stop-loss), pärast 42-küünla (7-päeva) ajalimiiti või kui ühe jala langus tipust jõuab 15%-ni. Signaal on pidev z-skoor (muutub iga küünlaga); should_enter/sulgemislävendit väljendatakse z-ühikutes. Finantsvõimendus 1.0.

Tagasitesti ülevaatus

Sharpe: -0,98
Kogutootlus: -92,22%
Maksimaalne langus: 92,47%
Tehinguid kokku: 828
Võiduprotsent: 48,4%
Kasumitegur: 0,83

Kood on korrektne ja tõeliselt dollarineutraalne (jalgadeülene tõke, sünkroonitud suhtepuhver, beeta -0.03); valim on suur ega põhine üksikutel juhtudel (828 tehingut).

Kõik näitajad on katastroofilised: Sharpe -0.98, total_return -92.2%, max_drawdown 92.5%, profit_factor 0.83, negatiivne oodatav väärtus (-$93/tehing), sharpe_ci_high -0.16 (kogu CI alla 0), probabilistic_sharpe 0.0096.

EVERY aasta oli negatiivne (2020 -8.4%, 2021 -47.6%, 2022 -19.4%, 2023 -15.1%, 2024 -18.0%, 2025 -15.5%, 2026 -0.7%) — püsiv kahjum kõigis režiimides, mitte üksik suur kaotus.

Struktuurne eeldus on väär: SOL/ETH ei ole statsionaarne (see liigub trendis ega pöördu keskväärtuse juurde). Hüpotees esitab „suures osas korreleerumata ajendid” eelisena, kuid just seetõttu suhe trendib — paarikauplemine MR eeldab münditeeritust, mitte lahknemist.

Suur riskipositsioon (112%) ja käive (40x) tähendavad, et strateegia on pidevalt trendi vastu lühikeses positsioonis ja kaotab tasude tõttu raha (komisjonitasu on 2.98% brutotulemusest).

Optimeerimisele pole mõtet kulutada 2 tundi. Strateegia kaotab -92.2%, maksimaalne langus tipust on 92.5% ja tulemus on negatiivne EVERY aastal (2021 -47.6% kuni 2026 -0.7%); Sharpe'i usaldusvahemik on täielikult alla nulli (ci_high -0.16) ning probabilistic_sharpe 0.0096. Põhjus on struktuurne, mitte häälestamisega seotud: suhe SOL/ETH ei ole statsionaarne — SOL edestab ja jääb korduvalt alla ETH-le kestvates trendides —, seega tähendab iga z-skoori kõrvalekaldele vastassuunas kauplemine püsiva trendi vastu minemist. Hüpoteesi müügiargument („suures osas korreleerumata ajendid / sõltumatud eelise allikad”) on hoopis välistav tunnus: paaride keskväärtuse juurde pöördumise tehing eeldab münditeeritud ja pöörduvat hinnavahet, lahknevad ajendid aga tagavad suhte trendimise. Optimeerimine muudab vaid tagasiulatuva perioodi pikkust, z-lävesid ja stoppe ega saa muuta SOL/ETH statsionaarseks. Samuti pole ühtki positiivset aastat, mille poole häälestada. Eeldus on väär, koodis viga pole, seega ei ole see arendaja kordustöö. Paaride portfelli laiendamiseks tuleb paarid valida tegeliku münditeerituse/statsionaarsuse testiga, mitte panna kokku sihilikult korreleerumata jalgu.

Tulemuste kokkuvõte

Paaride keskväärtuse juurde pöördumine eeldab münditeeritud, pöörduvat hinnavahet. Seega on „suures osas korreleerumata / sõltumatud ajendid” välistav tunnus, mitte eelis: lahknevad jalad tagavad suhte trendimise ning kandidaadid tuleb valida tegeliku münditeerituse/statsionaarsuse testiga, mitte seda eeldada.

Strateegiast loobuti enne optimeerimist tagasitesti ülevaatuse etapis (otsus: loobuda), sest struktuurne eeldus oli väär: suhe SOL/ETH ei ole statsionaarne, vaid liigub trendis, mitte ei pöördu keskväärtuse juurde. Seega tähendas iga z-skoori kõrvalekaldele vastassuunas kauplemine pidevat vastuseisu käimasolevale trendile. Optimeerimine seda ei paranda, sest sellega saab häälestada vaid lävesid ning optimeerimiseks polnud ühtki positiivset aastat.

Dollarineutraalne SOL/ETH suhtelise väärtuse paar 4H küünaldel: võeti võrdse nimiväärtusega pikk positsioon instrumendis SOL ja lühike positsioon instrumendis ETH (ja vastupidi), kui suhte SOL/ETH 60-küünla (10-päeva) libisev z-skoor ületas ±1.5; panustati suhte keskväärtuse juurde pöördumisele, z-väljumise sihttasemega 0.5, z-režiimi stopiga 3.5, 7-päevase ajastopiga ja iga jala 15% langusega tipust.

1,407 päeva jooksul tehti 828 tehingut (tõeliselt dollarineutraalne, beeta -0.03); võidumäär oli 48%, kuid tulemus sügavalt negatiivne: Sharpe -0.98 (kogu CI alla nulli, ci_high -0.16), kasumitegur 0.83, oodatav väärtus -$93/tehing, kogutootlus -92.2% ja maksimaalne langus tipust 92.5%. Tulemus oli negatiivne igal aastal alates 2020 (-8.4%) kuni 2026 (-0.7%), sealhulgas 2021 tasemel -47.6%.

Stratmill on uurimis- ja paberikauplemise tööriist, mitte finantsnõustamine ega maakler. Tagatesti ja paberikauplemise tulemused on hüpoteetilised. Kauplemisega kaasneb kahjumi oht.