Strategiat

Spot-vetoinen läpimurron jatko: Hyperliquidin Alt-Perp 4H Donchian-läpimurrot longina AND, shortina vain Binancen spot-markkinan johtaessa (spotkin murtautuu ja spot-volyymin osuus spotin ja perpetuaalien yhteisvolyymista on koholla), kiinteä 48h kellonaikataulu, ATR kynttilänsisäinen stop (6 nimeä, Binance-kynttilät vain signaaleihin)

Lopputulos: Hylätty

HlCashLedBreakoutFollowThrough

Lopputuloksen yhteenveto

HlCashLedBreakoutFollowThrough oletti, että alt-perpetuaalisten sopimusten läpimurrot Hyperliquidissä jatkuvat, kun Binance spotin ostajat tai myyjät ajavat niitä. Tämän osoittaisivat spot-läpimurto, spot-volyymin osuuden kasvu ja spot-volyymin piikki. Yksi koko historian kattava backtest tuotti 551 kauppaa, selvästi enemmän kuin ennustetut 150-250, ja tappiota kertyi 7.18% (Sharpe -0.42, keskimääräinen kauppa -0.218%). Kulujen edeltävä tuottoetu oli lähes nolla (IC 0.008), ja tulokset heikkenivät 2024 jälkeen. Analyytikko hylkäsi strategian backtestin tarkastelussa ennen optimointia. Se oli päivän kolmas spot-vetoinen HL alt 4H-läpimurtomalli, joka epäonnistui; kirjanpidon tai datan virhettä ei löytynyt.

Strategiaraportti

Hypoteesi

Pörssien välinen, long- ja short-positioita käyttävä 4-HOUR-tapahtumastrategia. Kaupankäyntipörssi: HYPERLIQUID-perpetuaaliset sopimukset (SOL, AVAX, LINK, DOGE, ADA, LTC). Vain signaalipörssit: Binance spot (BINANCE_SPOT) ja samojen kolikoiden Binance USD-M-perpetuaalisen sopimuksen palkit (BINANCE); niillä ei koskaan käydä kauppaa. Mekanismi seuraa opista L203 (spot-vahvistettu perpetuaalisen sopimuksen jatkoliike säilyi kahdessa testissä) ja valitusta spotin ja perpetuaalisen sopimuksen volyymiosuuden kertymästrategiasta: käteisostajien tai -myyjien rahoittama vaihteluvälin läpimurto spot-markkinalla jatkuu todennäköisesti, koska se heijastaa todellista varaston siirtymistä. Vain perpetuaalisen sopimuksen vivulla ajettu läpimurto purkautuu todennäköisesti rahoitusmaksujen ja likvidointien kautta. Jokaisella suljetulla 4H-palkilla, kunkin kolikon osalta: (1) Hyperliquidin perpetuaalinen sopimus sulkeutuu edellisen N-palkin Donchian-kanavan ulkopuolella (yläraja longille, alaraja shortille). (2) Binance spotin päätöskurssi samalla 4H-palkilla, palkin sulkuajan mukaan kohdistettuna, ylittää myös ITS aiemman N-palkin kanavan samaan suuntaan. (3) spot_share = spot_quote_volume / (spot_quote_volume + perp_quote_volume) läpimurtopalkilla (Binance spot verrattuna Binance USD-M:een; sama pörssi, joten yksiköt ovat vertailukelpoisia) ylittää edeltävän 180 palkin (30 päivän) mediaanin vähintään share_margin:lla. (4) Binance spotin volyymi läpimurtopalkilla on vähintään vol_mult x sen edeltävän 30 palkin mediaani. Mene läpimurron suuntaan Hyperliquidin perpetuaalisessa sopimuksessa. Tämä on OPPOSITE-haara keskeneräisessä HyperliquidUnconfirmedBreakoutFailure-strategiassa, joka lyhyeksi myy vahvistamattomat läpimurrot. Tässä seurataan vain vahvistettuja läpimurtoja, ja kategorinen require_spot_confirmation-kytkin ajaa paritetun vahvistamattoman kontrollin (ehdot 2-4 pois päältä), jotta analyytikko voi mitata vahvistuksen lisävaikutuksen, kuten L203 pyytää. Toteutus: markkinatoimeksianto signaalipalkin sulussa, mikä vastaa alustan seuraavan palkin avaukseen tehtyä täyttöä 24/7-pörssissä. Suojaava stop on palkin sisäinen reduce-only stop-market, alustan simuloima, ei pörssissä lepäävä. Kululaskelma: alt-kolikoiden 4H Donchian-20-läpimurroissa absoluuttinen eteenpäin suuntautuva hinnanmuutos 48h kohdalla on noin 4-6%. Vahvistetun joukon ennustetaan pitävän noin 0.6-0.9% nettosuuntaista tuottoa kauppaa kohti, kun Hyperliquidin meno-paluu maksaa 0.09% sekä markkinavaikutus noin 0.05%, eli kokonaiskulut ylittävät 3x. Kauppatahtiarvio: noin 12-20 vahvistettua signaalia kolikkoa kohti vuodessa x 6 kolikkoa x noin 2.3 vuotta HL 4H:n historiaa, eli noin 150-250 kauppaa sekä nousu- että laskumarkkinoilla (symmetrinen, ei vain romahduksissa käynnistyvä). Instrumenttivalinta: ei BTC/ETH, jotta aineiston keskittyminen vältetään; HL 4H:n historia kattaa noin 2.3 vuotta, mikä riittää tällä aikajänteellä. Spot-vahvistettu perpetuaalisen sopimuksen läpimurto ei ole sama kuin epäonnistunut viikonpäivän avausvälin, OKX-aggressoripiikin tai ATOM 均幅 -mallien siirto, sillä yksikään niistä ei huomioinut spot-markkinan johtoasemaa.

Kiintiön täyttyminen: pörssien välinen osuus on 8.1% verrattuna tavoitteeseen 15%, long- ja short-osuus 21.9% verrattuna tavoitteeseen 45%+ ja Hyperliquid 11.4% verrattuna tavoitteeseen 20%; BINANCE USD-M toimii vain signaalilähteenä eikä sillä koskaan käydä kauppaa (53% yliedustettuna). Ei BTC/ETH. Mekanismi seuraa L203 ja sisältää paritetun kontrollin. Vain OHLCV (L189). Bybit spotia harkittiin vahvistavaksi pörssiksi, mutta sen katalogissa on historiaa vain noin 2 viikon ajalta, joten käytössä on Binance spotin monivuotinen aineisto.

negative_expectancy. Tämä hylkää tutkimusjohtajan käytännön toteutuksen: spotilla vahvistetut 4H Donchian-läpimurrot kuudessa Hyperliquidin alt-perpetuaalisessa sopimuksessa (SOL/AVAX/LINK/DOGE/ADA/LTC), vahvistuksena Binance spotin läpimurto, spotin ja perpetuaalisen sopimuksen volyymiosuuden kasvu sekä spot-volyymin piikki, kiinteä 48h kello ja 2.5-ATR stop. Se ei hylkää L203 spot-vahvistettua jatkoliikettä sen alkuperäisissä instrumenteissa eikä rahoitusmaksun ehdolla rajattuja yhden perpetuaalisen sopimuksen malleja (L205). Kulurajaan vertaaminen: avg_trade_return_pct on -0.218% verrattuna +0.15% kulurajaan, luotettavan otoksen perusteella: 551 suljettua positiota 945 päivän aikana. PF on 0.898, Sharpe -0.42 ja kokonaistuotto -7.18%. Bruttotuottoetu on noin +0.01% nimellisarvoa kohti ennen noin 0.15% edestakaisia kuluja (palkkiot $6.9k, markkinavaikutus $11.5k, rahoitusmaksut $4.2k). Toteutettu signaali IC on 0.008 (t = 0.17), joten optimointiin ei ole suuntaavaa tietoa eikä lähes nollan bruttotuottoetua voi nostaa kulujen yläpuolelle. Tappiot keskittyvät korkean volatiliteetin kolmannekseen (-9.6%), ja 2025-2026 ovat negatiivisia. QA:n huoli osoittautuu aiheelliseksi: koko historian vahvistettu haara tuottaa samat luvut kuin hiekkalaatikko. require_spot_confirmation=False-kontrollia ei ajettu erikseen, joten vahvistuksen lisäarvoa ei ole mitattu. Koska vahvistettu haara itsessään ei osoita bruttotason informaatiota, kontrolli voisi osoittaa korkeintaan suodattimen merkityksettömäksi; se ei voisi pelastaa mekanismia. Tämä on kolmas spot-vetoinen HL alt 4H-läpimurron käytännön toteutus, joka epäonnistuu tänään samalla tavalla (sisartoteutukset HlSpotLedDonchianBreakoutPanel ja SuiSpotLedRangeBreakoutHl). Kirjanpidon tai datan virhettä ei väitetä.

Toteutus

Pörssien välinen 4H:n aikavälin paneeli kuudelle Hyperliquidin altcoin-perpetuaalifutuurille (SOL, AVAX, LINK, DOGE, ADA, LTC), long- ja short-positioille. Kolikko avataan läpimurron suuntaan, kun (1) sen HL-perpetuaalifutuuri sulkeutuu edellisen donchian_bars huippu-/pohjakanavan ulkopuolelle, (2) Binance Spotin päätöskurssi samalla päätösajalla merkityllä 4H-palkilla on myös oman edellisen kanavansa ulkopuolella samaan suuntaan, (3) Binance Spotin noteerausvaluutassa ilmoitetun volyymin osuus Spotin ja USD-M-perpetuaalifutuurin yhteenlasketusta noteerausvaluuttavolyymista on vähintään share_margin enemmän kuin sen edeltävän 180 palkin mediaani, ja (4) Binance Spotin volyymi on vähintään vol_mult kertaa sen edeltävän 30 palkin mediaani. require_spot_confirmation=false suorittaa vertailukontrollin (vain ehto 1). Binance Spotin/USD-M palkit tuottavat vain signaaleja; niillä ei käydä kauppaa. Poistuminen: kiinteä aikaraja hold_bars 4H-palkin jälkeen sisääntulopalkista laskettuna (oletus 12 = 48h) sekä palkin sisäinen, positiota vain pienentävä markkinastoppi 2.5 x ATR(14) päässä toteutushinnasta. Position koko: 15% omasta pääomasta kerrottuna vivulla (1.0) positiota kohti, enintään 4 samanaikaista positiota (enintään 60% bruttomääräisesti); jos ehdokkaita laukeaa enemmän kuin paikkoja on, voimakkain läpimurto ATR-yksiköissä valitaan ensin. Toteutuksen korvaus: markkinatoimeksianto signaalipalkin sulussa, joka on seuraavan palkin avaus 24/7-pörssissä.

Toteuttaa hypoteesin säännöt ja tutkimussuunnitelman parametrien nimet täsmälleen (säädettävät: vol_mult, hold_bars, share_margin, donchian_bars, require_spot_confirmation; kiinteät: atr_period 14, stop_atr_mult 2.5, leg_fraction 0.15, max_concurrent 4, vol_median_bars 30, share_median_bars 180, vipu 1.0). Kaikki signaalitilastot käyttävät vain PRIOR palkkia (kanavat, mediaanit), ja Binance-osuus otetaan mukaan vain, jos sen palkin sulkuaikaleima vastaa HL-pääpalkin aikaleimaa (L139). Indikaattorit päivittyvät vaiheittain ja niiden koko on rajattu (deque-rakenteet sekä bisect-järjestetty 180-arvon ikkuna); puskuroitujen lämmittelypalkkien kertaluonteinen toisto alustaa ne käynnistyksen tai uudelleenkäynnistyksen jälkeen, ja vain positiokohtaiset skalaaritiedot (sisääntuloaika, suunta, stop-etäisyys/hinta) tallennetaan. Riskienhallinta: reitti (b), kelloon perustuva poistuminen sekä position koon rajaus 15%:een omasta pääomasta positiota kohti; käytännössä myös reitti (a), sillä 2.5-ATR 4H:n stop (~5-8%) 15%-osuudessa menettää noin 1% omasta pääomasta. Palkin sisäinen stop käyttää alustan vastaavaa reduce-only-stop-ominaisuutta (intrabar_stop), ei pörssissä lepäävää toimeksiantoa. Rahoitusmaksu huomioidaan osuutta kohti vain moottorin kulukirjanpidossa. Karkea tiheys: noin 10-25 vahvistettua signaalia kolikkoa ja vuotta kohti eli vähintään 150 kauppaa noin 2.3 vuoden aikana HL 4H:n historialla.

Varmennuksen tulokset

Suosi peruspolkua _submit_stop_market (tai instrumenttitason vastaavaa), jotta stop-toimeksiantojen kirjanpito noudattaa perusmallia.

Suojaava stop asetetaan on_order_filled-ympäristössä suoraan self.submit_order(stop_market(..., reduce_only=True))-kutsulla perusluokan _submit_stop_market-apufunktion sijaan. Se toimii oikein: reduce-only, GTC, ei emulation_trigger, ankkuroitu sisääntulohetken 2.5xATR-etäisyyteen täyttöhinnasta ja peruutetaan on_position_closed:ssa. Se kuitenkin ohittaa apufunktion käyttämän tauko- ja jäädytyskirjanpidon.

Aseta käynnistyksen yhteydessä avoimien HL-positioiden reduce-only-stopit uudelleen tallennettujen stop_px-tietojen perusteella.

Uudelleenkäynnistyksen jatkuvuus (vain ohjeellinen): indikaattorin tila rakennetaan uudelleen kertaluonteisella _prime-toistolla, jossa käsitellään enintään 500 puskuroitua palkkia, ja kolikkokohtaiset entry_ns, puoli ja stopin skalaaritiedot tallennetaan. Jos paperikaupankäyntisolmu käynnistyy uudelleen position ollessa auki, stoppia ei aseteta uudelleen ennen uutta sisääntulon täyttymistä. Backtestiin tämä ei vaikuta.

Oikeellisuuden kannalta ei mitään.

Suoritusaika: hiekkalaatikkoajo kesti 184 s 990 päivältä ja 18 kynttilätyypiltä (runtime_review_required). Työ kynttilää kohti on rajattu (deque-rakenteet, bisect-järjestetty 180 arvon ikkuna, 30 arvon mediaanijärjestys), joten kuormitus syntyy moottorissa 18 osuudesta, ei algoritmin uudelleenskannauksesta. Optimointibudjettia on seurattava.

Hiekkalaatikkoajo (yksi optimoimaton otos, 945 päivää, 551 suljettua positiota) näyttää avg_trade_return_pct -0.218% hypoteesin ennustamaa +0.6-0.9% nettotulosta vastaan, PF 0.90, Sharpe -0.42. Tappiot keskittyvät korkean volatiliteetin tertiiliin (-9.6%), kun taas normaalin volatiliteetin tertiili on +7.5%. Vaikutus ($11.5k), palkkiot ($6.9k) ja rahoituskulut ($4.2k) ovat yhteensä noin $22.6k kaupankäynnin $15.3M nimellisarvosta, noin 0.15% edestakaista kauppaa kohti, joten vahvistetun osajoukon on tuotettava noin 0.3% bruttoa kauppaa kohti ylittääkseen 0.15% rajan. Tarkista ensin: vertaa arvoja require_spot_confirmation=true ja false koko historian ajalta. Jos vahvistettu haara ei päihitä vertailuryhmää, spot-markkinan johtoasemaa koskeva oletus ei saa tukea.

Backtestin arviointi

Sharpe: -0,42
Kokonaistuotto: -7,18%
Maksimipudotus: 14,71%
Kauppoja yhteensä: 551
Voittoprosentti: 42,6%
Tuottokerroin: 0,90

Luotettava koko historian otos: 551 suljettua positiota 945 päivän aikana instrumenteilla 6 HL alt-perpetuaalifutuuria. 341 long- ja 210 short-positiota, joten molemmat suunnat toteutuvat hypoteesin mukaisesti.

Kirjanpito on kunnossa: rahoitusmaksut ja markkinavaikutus kirjataan moottorissa, jäännökset ovat noin 0, eikä lopussa ole avointa positiota (end_unrealized_pct 0).

Arvonlasku huipusta on 14.7%, sopimuksen 20% rajoissa, joten riski ei ole ongelma.

Kulurajaan vertaaminen: avg_trade_return_pct on -0.218% verrattuna Hyperliquidin +0.15% kulurajaan. PF on 0.898, Sharpe -0.42 (95% CI -1.66–0.77), kokonaistuotto -7.18% ja voittoprosentti 0.426.

Bruttotuottoetu on noin nolla. Palkkiot ($6.9k), markkinavaikutus ($11.5k) ja rahoitusmaksut ($4.2k) ovat yhteensä noin $22.6k $15.3M:n kaupankäynnin nimellisarvosta, noin 0.15% meno-paluuta kohti. Nettotulos on -$21.5k, joten bruttotuottoetu on vain noin +0.01% nimellisarvoa kohti, kun hypoteesissa oletettu nettotuotto on 0.6-0.9%.

Toteutuneessa ennusteessa ei ole tietoa: IC on 0.008 (t = 0.17, n = 471), tuomio rejected_no_information. Optimoijalla ei ole mitään, mitä kohti säätää.

Korkean volatiliteetin tertiili menettää 9.6%, ja molemmat stressijaksot ovat tappiollisia. Tulokset heikkenevät: 2024 +2.35%, 2025 -5.62%, 2026 -3.91%. Arvonlasku huipusta kesti 615 päivää.

Kauppojen määrä (551) ylittää selvästi ennusteen 150-250. Vahvistusehto valikoi oletettua heikommin, eikä vahvistetussa joukossa silti ole tuottoetua.

Tämä toistaa kaksi samana päivänä hylättyä sisarmallia, joiden tuotto-odotus oli negatiivinen: HlSpotLedDonchianBreakoutPanel (-0.132%, IC -0.006) ja SuiSpotLedRangeBreakoutHl (-0.413%, IC -0.035). Molemmat käyttivät spot-vetoisia 4H Donchian-läpimurtoja HL alt-kolikolla.

Lopputuloksen yhteenveto

Spot-vetoiset 4H Donchian-läpimurrot Hyperliquidin alt-perpetuaalisissa sopimuksissa ovat nyt epäonnistuneet kolmesti samalla bruttotuoton edun puuttumisella. Seuraavalla kerralla on muutettava mekanismia, ei suodatinta; require_spot_confirmation=False-kontrollia ei ajettu erikseen, joten vahvistussuodattimen lisäarvoa ei edelleenkään tunneta.

Backtestin tarkastelija hylkäsi strategian ennen optimointia negatiivisen tuotto-odotuksen vuoksi: kaupan keskimääräinen tuotto oli -0.218% verrattuna Hyperliquidin +0.15% kulurajaan, eikä signaalissa ollut tietoa, jota optimoija voisi hyödyntää. Tappiot keskittyivät myös korkean volatiliteetin kolmannekseen (-9.6%) ja 2025-2026:een.

Seuraa 4H Donchianin murtoja long- ja short-suuntaan kuudessa Hyperliquidin alt-perpetuaalifutuurissa (SOL, AVAX, LINK, DOGE, ADA, LTC) vain, kun Binance Spot johti liikettä: spotin piti murtaa oma kanavansa, spotin osuuden spotin ja perpetual-futuurien yhteenlasketusta volyymista piti olla koholla ja spot-volyymin kasvaa voimakkaasti. Pitoaika on kiinteä 48h ja stop 2.5–ATR.

945 päivän aikana alkuperäinen backtest sulki 551 positiota (341 long- ja 210 short-positiota). Kokonaistuotto oli -7.18%, Sharpe -0.42 (95% CI -1.66–0.77), voittokerroin 0.898 ja voittoprosentti 42.6%; suurin arvonlasku huipusta oli 14.7%. avg_trade_return_pct oli -0.218%, bruttotuottoetu vain noin +0.01% nimellisarvoa kohti ennen noin 0.15% edestakaisen kaupan kustannuksia, ja signaalin IC oli 0.008 (t = 0.17).

Hylkäyksen syy

negative_expectancy. Tämä hylkää tutkimusjohtajan käytännön toteutuksen: spotilla vahvistetut 4H Donchian-läpimurrot kuudessa Hyperliquidin alt-perpetuaalisessa sopimuksessa (SOL/AVAX/LINK/DOGE/ADA/LTC), vahvistuksena Binance spotin läpimurto, spotin ja perpetuaalisen sopimuksen volyymiosuuden kasvu sekä spot-volyymin piikki, kiinteä 48h kello ja 2.5-ATR stop. Se ei hylkää spot-vahvistettua jatkoliikettä sen alkuperäisissä instrumenteissa eikä rahoitusmaksun ehdolla rajattuja yhden perpetuaalisen sopimuksen malleja. Kulurajaan vertaaminen: avg_trade_return_pct on -0.218% verrattuna +0.15% kulurajaan, luotettavan otoksen perusteella: 551 suljettua positiota 945 päivän aikana. PF on 0.898, Sharpe -0.42 ja kokonaistuotto -7.18%. Bruttotuottoetu on noin +0.01% nimellisarvoa kohti ennen noin 0.15% edestakaisia kuluja (palkkiot $6.9k, markkinavaikutus $11.5k, rahoitusmaksut $4.2k). Toteutettu signaali IC on 0.008 (t = 0.17), joten optimointiin ei ole suuntaavaa tietoa eikä lähes nollan bruttotuottoetua voi nostaa kulujen yläpuolelle. Tappiot keskittyvät korkean volatiliteetin kolmannekseen (-9.6%), ja 2025-2026 ovat negatiivisia. QA:n huoli osoittautuu aiheelliseksi: koko historian vahvistettu haara tuottaa samat luvut kuin hiekkalaatikko. require_spot_confirmation=False-kontrollia ei ajettu erikseen, joten vahvistuksen lisäarvoa ei ole mitattu. Koska vahvistettu haara itsessään ei osoita bruttotason informaatiota, kontrolli voisi osoittaa korkeintaan suodattimen merkityksettömäksi; se ei voisi pelastaa mekanismia. Tämä on kolmas spot-vetoinen HL alt 4H-läpimurron käytännön toteutus, joka epäonnistuu tänään samalla tavalla (sisartoteutukset HlSpotLedDonchianBreakoutPanel ja SuiSpotLedRangeBreakoutHl). Kirjanpidon tai datan virhettä ei väitetä.

Stratmill on tutkimus- ja paperikaupankäyntityökalu, ei sijoitusneuvontaa tai välittäjä. Takaisintestaus- ja paperikaupankäyntitulokset ovat hypoteettisia. Kaupankäyntiin liittyy tappion riski.