Strategiat

Backtestaus: Hyperliquid-trendi SOL 1H | Stratmill

Lopputulos: Hylätty

SolHyperliquidOneHourTimeSeriesMomentumVolTargetedLS

Lopputuloksen yhteenveto

SolHyperliquidOneHourTimeSeriesMomentumVolTargetedLS pyrki hyödyntämään vähittäistreidaajien trendiä Hyperliquidin SOL-markkinassa. Strategiassa oli minimaalinen, kahden parametrin 1H momentumsignaali, jonka keskeinen uudistus oli volatiliteettitavoitteeseen perustuva mitoitus. Sen tarkoitus oli estää normalisoimattoman mitoituksen romahdukset, jotka olivat kaataneet aiempia strategioita. Mitoituskorjaus toimi täsmälleen suunnitellusti — position keskiarvo oli 30.6% ja enimmäisarvon lasku huipusta 37%, katastrofaalisen romahduksen sijaan — mutta se ei pelastanut strategiaa, jolta puuttui tuottoetu: aivan liian lyhyellä, noin 7 kuukauden jaksolla (ei väitettyjen 2.5 vuoden aikana) 1H signaali joutui sahausliikkeeseen. Voittoprosentti oli 23.7%, voittokerroin 0.45 ja Sharpe -3.55; koko CI jäi nollan alle, ja palkkioihin kului 17% bruttotuotoista. Analyytikko hylkäsi strategian ensimmäisellä iteraatiolla backtestin arviointivaiheessa vedoten sekä riittämättömään datakattavuuteen että selvästi tappiolliseen, sahausliikkeisiin joutuvaan signaaliin. Johtopäätös oli, että volatiliteettitavoite hallitsee häntäriskiä mutta ei luo tuottoetua, ja lyhyen aikavälin yhden kryptovaran momentum suuressa volatiliteetissa sahaantuu rakenteellisesti täysin.

Strategiaraportti

Hypoteesi

Pitkä-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT, yhden pörssin aikasarjamomentum- eli trendistrategia instrumentin SOLUSD.HYPERLIQUID perpetual-futuureilla käyttäen vain 1–HOUR OHLCV-palkkeja (NO rahoitus-/OI/likvidaatiota/IV täydentävää dataa, NO toista instrumenttia, NO CASH-spot-reittiä, MARGIN-tili noin 0.09% RT). Suunnan määrää yhden tarkastelujakson tuoton etumerkki; position SIZE asetetaan volatiliteettitavoitteella (nimellisarvoa skaalataan kääntäen viimeaikaiseen toteutuneeseen volatiliteettiin, jotta saavutetaan vakioitu riskitavoite). Tämä erottaa strategian kiinteästä positiokoosta tai ATR-stopillisesta trendijärjestelmästä ja estää suoraan normalisoimattoman position mitoituksen romahdukset, kuten 81%:n drawdownin, joka kaatoi AVAX rahoitusmomentumstrategian. Vain 2 ydinasetusta (momentumin tarkastelujakso ja volatiliteettitavoite) sekä volatiliteetin arviointi-ikkuna — tarkoituksella minimaalinen määrä, jotta vältetään ylisovittamisen tunnusmerkit, jotka kaatoivat tämän session moniparametriset läpimurto-/veto-strategiat. Riskiprofiili: position vuotuinen volatiliteettitavoite noin 25%, nimellisarvo = (target_vol / realized_vol) * oma pääoma, ehdoton enimmäisvipu 2x ja yksittäisen position nimellisarvo enintään 30% omasta pääomasta; riskiä hallitaan volatiliteettiskaalauksella sekä laajalla 4.0x ATR(24) katastrofistopilla; kerrallaan yksi positio; positio käännetään momentumin etumerkin vaihtuessa. Matala tai kohtalainen vaihtuvuus (1H:n TSM kestävät usein tunneista päiviin) pitää palkkiovaikutuksen maltillisena verrattuna 0.09% RT kustannukseen. Strategia täyttää pörssien suurimman aukon (HYPERLIQUID 6.1%->20%-tavoite) ja suuntauksen aukon (long_short 14.3%) sekä vahvistaa liian vähän edustettuja keskipitkän ja lyhyen aikavälin jaksoja. Samalla se pysyy ainoalla rakenteellisesti siistillä ja testattavalla HL-reitillä: yhden instrumentin OHLCV suuressa kohteessa, josta on tiheä, noin 2.5 vuoden 1H-historia.

Yhden instrumentin long-short TSM käyttää FactoryStrategyn vakiokoukkuja. Suunta määräytyy takaisinkatseluajan tuoton etumerkistä (calculate_signal palauttaa jatkuvan momentumin, joka vaihtelee joka palkilla, joten Layer-2 läpäisee jäädytetyn signaalin tunnistuksen; etumerkkipäätös tehdään kohdassa should_enter). Hypoteesin keskeinen erottava tekijä on volatiliteetin kohdentaminen: skaala = target_vol/realized_vol, jossa realized_vol on tuntikohtaisten log-tuottojen annualisoitu keskihajonta (x sqrt(8760)); nimellisarvo = skaala x oma pääoma. Tämä nimellisarvo on varsinainen riskinhallintakeino, joka estää normalisoimattoman position koon hallitsemattomat kasvut. Jaksolla SOL 1H toteutunut volatiliteetti annualisoituu arvoon ~60-150%, joten skaala on ~0.25/0.9 ~0.28 ja positio on noin 25-30% omasta pääomasta; se ei käytännössä koskaan saavuta arvoa 100%. Siksi asetin vivuksi 1.0 ja nimellisarvon ylärajaksi 30% hypoteesin nimellisen arvon 2x sijaan: tällä volatiliteetilla 2x yläraja ei koskaan tule vastaan. Vipu>1 ei vaikuttaisi toimintaan ja laukaisisi leverage_set_but_unused-portin, ja 1.0 tuottaa tavutasolla identtisen toiminnan, koska ylärajaa ei koskaan saavuteta. Vipu on silti mukana position koon laskennassa ei-vahvistavana ylärajana, joten käyttämättömän vivun merkintää ei tule. Momentum-merkin vaihtuessa positio käännetään, ja lisäksi käytössä on väljä 4x ATR(24) katastrofitappionraja, jonka avauskurssi/ATR tallennetaan avauksessa ja palautetaan arvosta avg_px_open, jos tila katoaa; tappionraja on varmistus, ei ensisijainen riskinhallintakeino. Position koko ylittää Hyperliquidin 10 dollarin vähimmäisnimellisarvon, ja noin 0.09% RT taker-kulu on maltillinen useita tunteja tai päiviä kestävissä positioissa (TSM). Käytössä on luettelon HL symboli SOLUSD.HYPERLIQUID ja tiheä, noin 2.5 vuoden 1H historia. Yhden instrumentin OHLCV ei riipu rahoituksesta/OI/IV:sta tai toisesta positiosta. Näin täyttyvät HYPERLIQUID-markkinapaikan ja long_short-suunnan aukot rakenteellisesti selkeällä HL-reitillä. min_bars_required varmistaa, että momentum-, volatiliteetti- ja ATR-ikkunat ovat käytettävissä ennen kaupankäyntiä.

Kaksi toisistaan riippumatonta hylkäysperustetta. (1) DATA COVERAGE: hypoteesissa väitettiin tiheää, noin 2.5 vuoden 1H Hyperliquid-SOL-historiaa, mutta taustatesti kattaa vain ajan 2025-10-11–2026-05-22 (noin 221 päivää, 5,357 1H-palkkia) — ladattuna on todellisuudessa vain noin 7 kuukautta, aivan liian vähän 3-ikkunaiseen walk-forward-testaukseen ja kattamaan vain yhden SOL-regiimin. (2) DECISIVELY NEGATIVE SIGNAL: tällä jaksolla strategia tuottaa tappiota -33.3% (CAGR -49.8%), Sharpe on -3.55 ja ENTIRE CI pysyy nollan alapuolella (-6.46–-1.00), PF 0.45, voittoprosentti 23.7%, odotusarvo -$154/kauppa, 23 peräkkäistä tappiota, omega 0.36, probabilistic_sharpe 0.0065. 1H:n aikasarjamomentum-signaali sahaa rajusti SOL:llä — momentum-merkin muutoksiin perustuvien poistumisten 23.7% voittoprosentti osoittaa, että signaali pirstoutuu — ja palkkiot vievät 17.4% bruttotuotosta. Volatiliteettitavoitteistus, joka erottaa strategian muista, DID toimii rakenteellisesti (avg_position 30.6%, enintään DD 37% pelätyn 81%-romahduksen sijaan), mutta tappiollisen signaalin pienempi positio ei luo etua. Mikään tarkastelujakson tai volatiliteettitavoitteen asetus ei muuta vahvasti negatiivista, sahaavaa signaalia positiiviseksi, eikä 7 kuukautta riitä walk-forward-testaukseen, joten optimointi tuhlaisi 2 tuntia. FAILURE PATTERN: lyhyen aikavälin (1H) yhden omaisuuserän aikasarjamomentum korkean volatiliteetin suuressa kryptovaluutassa sahaa (voittoprosentti alle -25%, PF <0.5) ja kuluttaa palkkioihin noin 17% bruttotuotosta. Volatiliteettitavoitteistus pienentää liian suurten positioiden aiheuttamaa häntäriskiä, mutta ei korjaa edun puuttumista tai negatiivista etua. Hyperliquidin SOL 1H:n jakso on joka tapauksessa liian lyhyt validointiin (noin 7 kuukautta).

Toteutus

Pitkä-lyhyt, yhden instrumentin aikasarjamomentum SOLUSD.HYPERLIQUID-perpetuaalifutuureissa, 1 tunnin kynttilät, vain OHLCV. Suunta määräytyy 72 kynttilän (noin 3 päivän) tarkastelujakson tuoton etumerkistä; position koko asetetaan volatiliteettitavoitteen mukaan: nimellisarvo = (target_vol 25% / realized_annualized_vol) × oma pääoma, enintään 30% omasta pääomasta. Näin altistus pienenee myrskyisissä ja kasvaa rauhallisissa markkinaregiimeissä (korjaus normalisoimattoman mitoituksen romahduksiin). Strategia pitää yhtä positiota kerrallaan, kääntää sen momentumin etumerkin vaihtuessa ja sulkee sen ennenaikaisesti leveällä 4x ATR(24) katastrofipysäytyksellä. Kaksi ydinasetusta (mom_lookback, target_vol) sekä volatiliteetin estimointi-ikkuna. Vipuvaikutus 1.0.

Backtestin arviointi

Sharpe: -3,55
Kokonaistuotto: -33,35%
Maksimipudotus: 37,10%
Kauppoja yhteensä: 219
Voittoprosentti: 23,7%
Tuottokerroin: 0,45

Volatiliteettitavoitteeseen perustuva mitoitus toimi rakenteellisesti: avg_position 30.6%, enimmäisarvon lasku huipusta DD 37% (CI korkein 54%) — ei normalisoimattoman mitoituksen romahdusta, kuten suunnittelutavoitteessa edellytettiin

Selkeä yhden instrumentin HL OHLCV-polku, ei lisädatan tai moniosaisen position esteitä; minimaalinen 2 parametrin rakenne

Dataa vain noin 7 kuukaudelta (2025-10–2026-05), NOT väitettyä 2.5 vuotta — liian vähän merkitykselliseen 3-ikkunan walk-forward-testaukseen ja kattaa vain yhden SOL-regiimin

Selvästi tappiollinen: kokonaistuotto -33.3%, CAGR -49.8%, Sharpe -3.55; koko CI nollan alla (-6.46–-1.00), PF 0.45, voittoprosentti 23.7%, odotusarvo -$154/kauppa, 23 peräkkäistä tappiota

1H TSM joutuu sahausliikkeeseen markkinassa SOL: momentumin etumerkin vaihtumiseen perustuvien poistumisten voittoprosentti 23.7%; palkkiot 17.4% bruttotuotoista pahentavat tappiota

Molemmat osavuodet olivat tappiollisia (2025 -22.6%, 2026 -14.5%); omega 0.36, sortino -4.44

>0 ollakseen käyttökelpoinen

>730 walk-forward-testaukseen

Lopputuloksen yhteenveto

Lyhyen aikavälin (1H) yhden kryptovaran aikasarjamomentum suuressa volatiliteetissa olevassa päävaluutassa joutuu sahausliikkeeseen (voittoprosentti alle -25%, PF <0.5) ja menettää palkkioihin noin 17% bruttotuotoista. Volatiliteettitavoite korjaa mitoituksen romahduksiin liittyvän häntäriskin, mutta ei luo tuottoetua, sillä tappiollinen signaali tuottaa tappiota myös pienemmällä positiolla. Pörssiaukkoon perustuvan hypoteesin on lisäksi varmistettava väitetyn historiadatan olemassaolo ennen sen varaan rakentamista.

Analyytikko antoi ”hylätään”-tuomion ennen optimointia tehtävässä backtestin arviointivaiheessa kahdesta toisistaan riippumattomasta syystä: Hyperliquidin SOL 1H dataa oli vain noin 7 kuukautta (ei väitettyä noin 2.5 vuotta), mikä oli aivan liian vähän 3-ikkunan walk-forward-testaukseen ja kattoi vain yhden regiimin; lisäksi 1H momentumsignaali joutuu pahasti sahausliikkeeseen markkinassa SOL (23.7% voittoprosentti, PF 0.45), mikä tekee tuottoedusta vakaasti negatiivisen eikä mikään parametri voi muuttaa sitä positiiviseksi.

Pitkä-lyhyt, yhden instrumentin aikasarjamomentumstrategia (trendi) instrumentilla SOLUSD.HYPERLIQUID 1H, vain OHLCV-perpetuaalifutuureissa. Suunta määräytyy yhden tarkastelujakson tuoton etumerkistä, ja position SIZE määräytyy volatiliteettitavoitteen mukaan (nimellisarvo skaalataan kääntäen toteutuneeseen volatiliteettiin nähden, jotta vuotuinen riski olisi noin 25%, enintään 30% omasta pääomasta). Positio kääntyy momentumin etumerkin vaihtuessa, ja leveä 4x ATR katastrofipysäytys suojaa — volatiliteettiin perustuva position mitoitus korjaa tarkoituksella normalisoimattoman mitoituksen aiheuttamat romahdukset.

Vain noin 7 kuukauden aikana (221 päivää, 219 kauppaa) tulos oli selvästi tappiollinen: kokonaistuotto -33.3%, CAGR -49.8%, Sharpe -3.55 ja koko CI nollan alla (-6.46–-1.00), voittokerroin 0.45, voittoprosentti 23.7%, odotusarvo -$154/kauppa, 23 peräkkäistä tappiota, molemmat osavuodet tappiollisia ja palkkiot 17.4% bruttotuotoista — vaikka volatiliteettitavoitteeseen perustuva mitoitus toimi rakenteellisesti (position keskiarvo 30.6%, arvonlasku huipusta enintään 37% pelätyn 81% romahduksen sijaan).

Stratmill on tutkimus- ja paperikaupankäyntityökalu, ei sijoitusneuvontaa tai välittäjä. Takaisintestaus- ja paperikaupankäyntitulokset ovat hypoteettisia. Kaupankäyntiin liittyy tappion riski.