Strategiat

Markkinaneutraali SOL/ETH-suhteen keskiarvoon palautumiseen perustuva parikauppa (BINANCE USD-M -perpetuaalit, päivittäinen logaritmisen suhteen z-piste, dollari-neutraali kaksiosainen positio, korrelaatioregiimin suodattama, 3 parametria)

Lopputulos: Hylätty

SolEthRatioMeanReversionPairsLS

Lopputuloksen yhteenveto

SolEthRatioMeanReversionPairsLS hyökkäsi salkun suurinta kiintiöaukkoa vastaan — 84.8% long-only -kallistumaa — puhtaalla, minimaalisella, markkinaneutraalilla parikaupalla, tarkoituksellisesti vältellen jokaista viimeaikaista hautausmaata (rahoitus, likvidaatiot, optiot, Hyperliquid, cross-venue carry, N-omaisuuslajin korit) ja käyttäen täysihistoria-Binance-perppejä, jolloin datamuuria ei ollut. Backtest oli luotettava lukema ja se oli päättäväisen negatiivinen: SOL/ETH-suhde trendii mean-reverttaamisen sijaan, joten sen venymisten fadeaminen hävisi 91.7% 93.1%-drawdownilla ja villin ei-neutraalilla hännällä (vinous -12.3, yksittäinen -49%-päivä, häviäjät paljon voittajia suurempia), ja korrelaatioportti ei tehnyt mitään estääkseen romahdukset. Tarkastelija hylkäsi sen vääränä premissinä, ei viritettävänä vikana, huomauttaen että sweep voisi ainoastaan skaalata uudelleen häviävän jakauman. Suositus oli eksplisiittinen: älä ehdota uudelleen suhde mean-reversiota trendiäville L1-pareille, ja minkä tahansa tulevan parikaupan täytyy käyttää aidosti yhteisintegroitua, stationaarisuustestattua spreadiä — joka SOL/ETH ei ole.

Strategiaraportti

Hypoteesi

DOLLAR-NEUTRAL, TWO-LEG tilastollisen arbitraasin parikauppa kahdella vahvasti korreloivalla älysopimus-L1-suureen joukkoon kuuluvalla päävaluutalla: SOLUSDT.BINANCE (ensisijainen/pitkä tai lyhyt jalka) ja ETHUSDT.BINANCE (vastakkainen jalka). Tämä on tarkoituksella markkinaneutraali, jotta salkun vähiten edustettua ulottuvuutta voidaan korjata (suunta: long_only on 84.8% vs enintään 55% tavoite — 30 pisteen ero, suurin kaikista luokista), samalla kun vältetään kaikki viimeaikaiset epäonnistumiset: kyseessä NOT rahoituskoron signaali (L13), NOT likvidaatiovirtastrategia (L3), NOT optiorakenne (L2), NOT Hyperliquid-kaupankäyntipaikka (L11), NOT kauppapaikkojen välinen carry-strategia (L1) eikä NOT N-omaisuuserän järjestys- ja kiertokori (L12 — kyseessä on yksi kohdennettu pari, 2 jalkaa ja 4 täyttymistä meno-paluu-kauppaa kohden, ei 2N). Signaali on tarkoituksella minimaalinen, jotta vältetään pahin #1 kompastuskivi (ylisovittaminen, 202x): SOL/ETH-hinnan suhteen logaritmi standardoidaan sen oman liukuvan keskiarvon/keskihajonnan perusteella noin 20 päivän ikkunassa. Kun suhde poikkeaa voimakkaasti keskiarvostaan (|z| ≥ 2.5), panostamme lähentymiseen — pitkä positio suhteellisesti halvemman jalan ja lyhyt positio suhteellisesti kalliimman jalan osalta, mitoitus yhtä suureen USD nimellisarvoon, jotta nettodelta ≈ 0. Molemmat jalat ovat BINANCE USD-M futuureja (rahoitus/OHLCV täysin luetteloitu molemmille symboleille — datan saatavuus ei rajoita), ja molemmat ovat likviditeetiltään ylimmän -5 perpetuaalijoukon joukossa, joten täyttymiset ovat realistisia. Positioita pidetään päiviä lähentymiseen asti. Vain 3 parametria: tarkasteluikkuna, sisääntulon z-raja ja korrelaatioregiimin alaraja.

Toteuttaa hypoteesin täsmälleen: SOLUSDT primaarijalka + ETHUSDT vastustava jalka BINANCE USD-M-futuureilla (molemmat täysin luetteloidut, huippulikviditeetti — ei datamuuria). Päätösmuuttuja on raaka log-suhde z-score, joka palautetaan jatkuvasti jokaisella palkilla (ei leikattu), kynnystettynä vastaavissa yksiköissä entry_z/exit_z/stop_z vastaan. Vain 3 viritysparametria ohjaa taloutta (lookback, entry_z, corr_floor) vastustaakseen ylisovittamista; exit/stop/sizing ovat tavanomaisia riskikontrolleja. Se on tarkoituksellisesti markkinaneutraali (long+short, yksi keskitty pari, 4 filliä/kierrosmatkaa) hyökätäkseen salkun long-only-yliedustusta vastaan, ja välttää jokaisen viimeaikaisen hautausmaan (ei rahoitusta, likvidaatiota, optioita, Hyperliquidia, cross-venue carry:tä tai N-omaisuuslajin rotaatiota). Molemmat jalat toteuttavat atomisesti calculate_signal:n sisällä _maybe_actin kautta käyttäen SOL:ta positiotilan ankkurina, pitäen kaksi jalkaa avattuna/suljettuna yhdessä aikaleimojen kohdistettujen hintahistorioiden kanssa (yksikköliitteet säilyttävät indeksin kohdistuksen). Futuurit-paikka valittu, koska strategia shorttaa yhden jalan ja käyttää vipuvartta>1, joka on kytketty positiosijoitteluun (oma pääoma * position_fraction * self.config.leverage) kuten vaaditaan. Oletus entry_z=2.0 (vs hypoteesin 2.5 katto) varmistaa, että hiekkalaatikkoikkuna tuottaa kauppoja, kun taas optimoija voi kiristää sitä; 2-sigman suhdedivergenssi on suuri liike selvästi yli kierrosmatka-maksukustannuksen.

Aito no-edge / väärän premissin tulos (NOT data- tai koodiongelma — datakattavuus on täysi: 182 kauppaa, 955 kaupankäyntipäivää, metrics_reliable=true). SOL/ETH-log-suhde ei palaudu keskiarvoon — se trendii regiimien yli (SOL:n 2021 uudelleenarvostus vs ETH), joten |z|>=2 konvergenssi-panostus toistuvasti shorttaa rikasta jalkaa pysyvään trendiin ja jää jyrän alle: total_return -91.7%, max_drawdown 93.1% (kova-hylkäyskynnys), Sharpe -0.73, PF 0.735, negatiivinen odotusarvo, ja häviää joka vuonna 2021/2022/2023/2025. 'Dollar-neutraali' kirja ei ole käytännössä neutraali — vinous -12.3, huipukkuus 271, yksittäinen -49%-päivä, largest_loss -$76.5k vs largest_win $28.1k. Tätä ei voi korjata 2-tunnin parametri-sweepillä: koon pienentäminen tai z-kynnysten uudelleenvirittäminen ainoastaan skaalaa uudelleen negatiivisen odotusarvon, alle-50%-voittoprosentin jakauman, jossa häviäjät ovat voittajia suurempia — se ei voi kääntää merkkiä, ja katastrofaalinen häntä on rakenteellinen trendiävän suhteen fadeamiselle. Yhdenmukainen salkun 0/53 markkinaneutraalin selviytymisen kanssa. Suosittelen, ettei tutkimusjohtaja ehdota uudelleen suhde/spread mean-reversiota trendiäville L1 suurille pareille; jos pari-lähestymistapaa yritetään uudelleen, se tarvitsee aidosti yhteisintegroidun parin (tilastollisesti testattu spreadin stationaarisuudelle, ei pelkästään korkeaa tuotto-korrelaatiota), joka SOL/ETH ei ole.

Toteutus

Dollar-neutraali SOL/ETH-suhde mean-reversion -parikauppa BINANCE USD-M-perpeillä (päiväpalkit). Standardisoi log(SOL/ETH):n z-scoriksi ~20 päivän liukuvassa ikkunassa; kun |z| >= entry_z, se avaa markkinaneutraalin kaksijalkaisen parin — long halpaa jalkaa, short rikasta jalkaa, yhtä suuri USD-nimellisarvo per jalka (netto delta ~0). Korrelaatio-regiimin lattia SOL/ETH päivittäisille log-tuotoille portittaa sisäänmenot niin, että se käy kauppaa vain kun suhde todella liikkuu yhdessä. Poistuu konvergenssissa (|z| <= exit_z), divergenssi-stopissa (|z| >= stop_z) tai maksimipitoaikana. Vipuvarsi 2x, jalkakohtainen nimellisarvo = 25% omasta pääomasta x vipuvarsi, brutto-kapetoitu, joten bruttoaltistus ~1.0x omasta pääomasta pysyen beta-neutraalina.

Varmennuksen tulokset

Jos ETH-jalan avaaminen epäonnistuu, sulje välittömästi kaikki avatun SOL jalan positiot tai aseta sisääntulotila vasta, kun molempien täyttymiset on vahvistettu.

Yksijalkainen sisääntulovirhe jättää suojaamattoman position, jolla ei ole aikakatkaisua. SOL jalka lähetetään ensin ja sitten ETH; jos ETH:n lähetys aiheuttaa poikkeuksen, except-lohko asettaa entry_bar_idx=None ja direction=0, mutta SOL jalka on jo avattu. Suojaamaton SOL-positio, jonka entry_bar_idx=None, saa held-arvon laskennan tulokseksi 0 ikuisesti, joten max_holding_bars aikaraja ei voi koskaan laueta — vain z-arvoon perustuva poistumisehto voi sulkea position. Tämä rikkoo dollari-neutraaliuden ehdon. Epätodennäköinen takautuvassa testissä (täyttymiset tapahtuvat tapahtuman sisällä), mutta piilevä ongelma paperi- ja live-käytössä.

corr_floor != stationaarisuus; harkitse puoliintumisajan/trendisuodatinta ennen optimointibudjetin käyttämistä.

Sandbox on katastrofaalinen (-91.7%, Sharpe -4.10, PF 0.67, DD 93%), mutta tämä ei ole NOT koodivirheen tunnusmerkki kohdan L17 mukaan: win_rate 0.478 (ei 0), |Sharpe| 4.1 (ei >5), PF 0.67 (ei 0), pitkien ja lyhyiden positioiden symmetria 91/91, beta ~ -0.04 (aidosti delta-neutraali), polariteetti oikein. Kyse on edge-/regiimivirheestä — keskiarvoon palautumiseen perustuva strategia hiipui sitkeän SOL-vs-ETH-trendin edessä (short_win_rate 0.407). Analyytikon tulisi pitää tätä vahvana ennakko-oletuksena hylkäämisen puolesta tasolla BACKTEST_REVIEW.

Palauta entry_z=2.5 vastaamaan hypoteesia tai anna optimoijan kiristää sitä.

Oletusarvo entry_z=2.0 on hypoteesissa ilmoitettua |z|>=2.5 -arvoa pienempi. Rakenteellinen mekanismi on oikea; vain suuruus poikkeaa (dokumentoidusti tarkoituksellinen väljennys, jotta 91 päivän testiympäristössä syntyy kauppoja). Ei kriittinen.

Backtestin arviointi

Sharpe: -0,73
Kokonaistuotto: -91,72%
Maksimipudotus: 93,07%
Kauppoja yhteensä: 182
Voittoprosentti: 48,4%
Tuottokerroin: 0,73

Ei datarajoitetta: 182 kauppaa 955 kauppapäivän aikana, molemmat jalat täysin luetteloituja, funding_events_available 7203, metrics_reliable=true — tulos kuvaa luotettavasti tuottoetua

Selkeä yhden parin rakenne (2 jalkaa, ei korin/kierron aggregointiin liittyvää artefaktia), minimaalinen 3 parametrin signaali ylisovittamisen torjumiseksi

Selvästi tappiollinen: total_return -91.7%, Sharpe -0.73, profit_factor 0.735, odotusarvo -$393/kauppa, avg_trade_return_pct -2.05%, information_ratio -0.94

Katastrofaalinen ja johdonmukainen: max_drawdown 93.1% (tiukka hylkäys L19:n perusteella), negatiivinen 2021 (-42%), 2022 (-9%), 2023 (-41.5%), 2025 (-9.4%)

'Dollar-neutraali' kirja ei ole neutraali: vinous -12.3, huipukkuus 271, yksittäinen -49%-päivä (2021-02-21), largest_loss -$76.5k vs largest_win $28.1k — SOL/ETH-suhde trendii regiimien yli mean-reverttaamisen sijaan, joten konvergenssi-panostukset jäävät jyrän alle

Korrelaatioregiimin suodatin ei estänyt romahduksia; oletus (suhteen palautuminen keskiarvoon) on väärä, ei säädettävä vika

Lopputuloksen yhteenveto

Korkea tuottokorrelaatio ei ole yhteisintegraatiota: suhde voi korreloida tiiviisti ja silti trendata eri regiimien läpi (SOL:n 2021-arvostuksen muutos suhteessa ETH:ään), joten suhde-/spread-keskiarvoon palautumiseen perustuvat vedot trendikkäillä L1 suurilla pareilla jyräävät lähentymisvedot — kaikissa paristrategioissa tarvitaan spread, jonka stationaarisuus on testattu tilastollisesti, ei vain korreloivia jalkoja; tämä on yhdenmukaista salkun 0/53 markkinaneutraalin selviytymisen kanssa.

Backtestin tarkastelija palautti 'hylkää' esi-optimointi-portilla: tämä oli aito väärän premissin tulos eikä data- tai koodiongelma — SOL/ETH-log-suhde trendii regiimien yli mean-reverttaamisen sijaan, joten konvergenssi-panostus toistuvasti shorttasi rikasta jalkaa pysyvään trendiin, ja pelkkä 93.1%-drawdown ylitti kovan hylkäyskynnyksen. Parametri-sweep ei voi kääntää negatiivisen odotusarvon, alle-50%-voittoprosentin jakaumaa, jossa häviäjät ovat voittajia suurempia.

Dollar-neutraali, kaksijalkainen tilastollinen arbitraasi -parikauppa SOLUSDT:n ja ETHUSDT:n Binance USD-M-perpeillä (päiväpalkit), joka standardisoi log SOL/ETH-hintasuhteen z-scoriksi ~20 päivän ikkunassa ja panosti konvergenssiin kun se venyi (|z| >= sisäänmenokynnys) — ostaen halpaa jalkaa ja myyden rikasta jalkaa yhtä suurella nimellisarvolla — portitettuna korrelaatio-regiimin lattialla ja pidettynä päiviä.

Täydellä datakattavuudella (182 kauppaa 955 kauppapäivän aikana, metrics_reliable=true) tulos oli selvästi tappiollinen: kokonaistuotto -91.7%, Sharpe -0.73, voittokerroin 0.735, odotusarvo -$393/kauppa, avg_trade_return_pct -2.05% ja informaatiokerroin -0.94; lisäksi enimmäislasku oli katastrofaalinen 93.1%, tappioita tuli 2021/2022/2023/2025, ja oletetusti neutraalin salkun vinous oli -12.3, huipukkuus 271, yksi -49% päivä sekä suurin tappio -$76.5k verrattuna suurimpaan voittoon $28.1k. Optimointivaihetta ei suoritettu.

Stratmill on tutkimus- ja paperikaupankäyntityökalu, ei sijoitusneuvontaa tai välittäjä. Takaisintestaus- ja paperikaupankäyntitulokset ovat hypoteettisia. Kaupankäyntiin liittyy tappion riski.