Strategiat

Spot-vaihdon ja jäännöstuoton yhteys: COMP/TRX/ETC/HBAR Hyperliquid long-short

Lopputulos: Hylätty

HlSpotTurnoverResidualAssociationLS

Lopputuloksen yhteenveto

HlSpotTurnoverResidualAssociationLS testasi, ennustaako poikkeavan Binance Spot -vaihdon yhteys kolikon sen koriin suhteutettuun tuottoon kerryttämistä tai jakelua. Tulos käytiin kauppaa 7 päivän COMP/TRX/ETC/HBAR long-short-strategiana Hyperliquidin perpetual-futuureissa. Yhdessä iteraatiossa koko historian backtest tuotti 46 positiota, kauppakohtaisen keskiarvon ollessa -1.97%, Sharpe-luvun -0.86 ja voittokertoimen 0.41; kaupankäynti alkoi vasta huhtikuussa 2024. Positiot olivat hyvin pieniä (vipuvaikutuksen huippu 0.02) ja kulut vähäisiä, joten tappio johtui itse signaalista. Backtestin tarkastelija hylkäsi sen ennen optimointia ja totesi, että vain tämä versio hylätään ja pelkkiin tuottoihin perustuvaa vertailutestiä ei koskaan ajettu.

Strategiaraportti

Hypoteesi

Alkuperäisen tutkimusvastaavan hypoteesi synkronoiduilla 1-DAY-palkkeilla. Testaa, tunnistaako poikkeavan Binance Spot -vaihdon positiivinen yhteys korin suhteellisiin tuottoihin jatkuvan kerryttämisen ja negatiivinen yhteys jakelun. Käy kauppaa voimakkaimmilla positiivisilla ja negatiivisilla yhteyksillä vastakkaisina Hyperliquidin perpetual-futuuri positioina seitsemän päivän ajan. Binance Spot -instrumentit ovat vain signaalilähteitä. Käytä todellista päällekkäistä historiaa ja tarkasta palkkien jatkuvuus sekä instrumenttikohtainen rahoitusmaksujen kattavuus. Toteuta markkinatoimeksiannot signaalipalkin sulkuhintaan käyttämällä jatkuvilla markkinapaikoilla kykyrekisterin vastaavaa seuraavan palkin avaushetken toteutusta. Eri instrumentit eivät vaadi hedge-tilaa; täytöt ovat peräkkäisiä eivätkä atomisia. Suojaavat stopit laukeavat palkin sisällä alustan täsmäytyksen kautta. Viralliset perpetual-futuurien perustason ottajapalkkiot ovat 0.045% täyttöä kohti: [Hyperliquidin palkkiot](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/fees). Todelliset rahoitusmaksujen selvityskulut sisältyvät: [Hyperliquidin rahoitusmaksut](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/funding). Suorituskykyä koskevaa ennakkotutkimusta ei tehty.

Pitkä positioaltistus on 77.6% verrattuna 55% ylärajaan, mikä on suurin suuntapainotus. Ehdotus lisää vastakkaisia positioita aliedustettuihin Hyperliquid-instrumentteihin ja käyttää signaaleissa eri markkinapaikkaa. corpus_concentration oli tyhjä, joten viimeaikaisia keskittymäprosentteja ei voida päätellä. Ensisijaisen instrumentin tilannekuvan lukumäärät olivat COMP=1, TRX=1, ETC=1 ja HBAR=3; nämä eivät osoita, ettei toissijaisia instrumentteja olisi käytetty. Aiemman tutkimuksen haut löysivät allekirjoitetun volyymin suunnan, volyymipiikin jälkeisiä palautumisliikkeitä ja Spot-vahvistettuja läpimurtoja, mutta eivät täsmälleen vastaavaa jäännöstuoton ja vaihdon yhteyteen perustuvaa koria. Tämä mekanismi ei edellytä läpimurtoa eikä hintashokkia. Toisin kuin suhteellisen vahvuuden rotaatiossa, tässä sijoitusta ei ratkaista kumulatiivisilla tuotoilla. Erillinen rekisteröity pelkkiin tuottoihin perustuva vertailutesti mittaa, tuoko vaihdon yhteys lisätietoa.

negative_expectancy: Tutkimusvastaavan oma toteutus tuottaa tappiota koko historialla: Binance Spotin jäännöstuoton ja poikkeavan vaihdon Pearson-yhteys ohjaa yhtä COMP/TRX/ETC/HBAR Hyperliquid long-short -koria, jota pidetään 7 päivää. 46 suljetusta positiosta ajanjaksolla 2024-04–2026-10 avg_trade_return_pct on -1.97% verrattuna Hyperliquidin +0.15% alarajaan. PF on 0.41, voittoprosentti 0.39 ja Sharpe-luku -0.86 (CI -1.58–+0.02). Tappio syntyy hinnan bruttotuloksesta: noin -1.95% positiota kohti ennen kuluja, ja palkkiot, hintavaikutus sekä rahoitusmaksut ovat yhteensä vain noin $20 $435:n tappiosta. Optimointi ei siis voi parantaa tulosta kuluja karsimalla. Kahden rajatun säädettävän parametrin (association_bars, association_threshold) sovittaminen 46 position otokseen tarkoittaisi kohinan sovittamista, eikä noin 2%:n bruttotappiota kääntävää aluetta löytyisi. Kaikki muut parametrit ovat sopimukseen sidottuja. QA:n taloudellinen huoli saa tukea koko historian tuloksista. QA:n rahoitusmaksuja koskeva kysymys on ratkaistu: rahoitusmaksut on liitetty (6240 tapahtumaa, kirjattu -$1.75). Raportointihuomio: total_return ja max_drawdown ovat prosentteina. Todellinen tulos on -0.22% $200k:n kahden markkinapaikan pääomalla, joten kyse ei ole drawdown-rajan rikkoutumisesta. Rajaus: tämä hylkää vain tämän toteutuksen. Pelkkiin tuottoihin perustuvaa vertailutestiä ei ajettu, joten vaihdon yhteyden lisäarvoa ei mitattu. Data- tai kirjanpitovirhettä ei väitetä.

Toteutus

Päivittäinen, markkinapaikkojen välinen long-short-kori. Binance Spot (COMP/TRX/ETC/HBAR USDT) on vain signaalilähde. Jokaisen synkronoidun 1-DAY-sulkuhinnan kohdalla kunkin kolikon Spot-logaritminen tuotto miinus tasapainoitetun korin keskiarvo (sen jäännöstuotto) korreloidaan Pearsonin menetelmällä association_bars päivän ajalta sen poikkeavan logaritmisen noteerausvaihdon kanssa. Poikkeava logaritminen vaihto on log(close*volume) miinus edellisten 20 päivän keskiarvo. Signaali on pienempi kahdesta itseisarvosta: voimakkain positiivinen ja voimakkain negatiivinen yhteys. Kun signaali on vähintään association_threshold, strategia ostaa positiivisimman kolikon Hyperliquid-perpetual-futuurin (kerryttäminen) ja myy negatiivisimman kolikon perpetual-futuurin lyhyeksi (jakelu). Kummankin position nimellisarvo on sama: 5% yhdistetystä pääomasta positiota kohti, enintään 0.0005 x 20 päivän keskimääräisestä Hyperliquid-perpetual-futuurien päivävaihdosta, ja positiot ovat enintään 1% päässä toisistaan. Avaus tehdään markkinatoimeksiannolla signaalipalkin sulkuhinnassa; näillä jatkuvilla 24/7-markkinapaikoilla se tarkoittaa seuraavan palkin avausta (next_bar_open_fill use_equivalent). Kuhunkin positioon asetetaan täytön yhteydessä vähentävä 10% STOP_MARKET -stop, joka laukeaa palkin sisällä alustan täsmäytyksen kautta. Kaikki jäljellä olevat positiot suljetaan 7 kalenteripäivää avauksen jälkeen, minkä jälkeen seuraa 1 päivän jäähdyttely; vain yksi kori on avoinna kerrallaan. Puuttuva päivä nollaa indikaattorit, ja avaukseen vaaditaan 80 peräkkäistä katettua päivää. Hyperliquidin rahoitusmaksut selvitetään kaupankäyntimoottorissa.

Toteuttaa kiinteän suunnitelman täsmälleen: score_definition pearson_spot_residual_return_vs_abnormal_log_turnover, universumi COMP/TRX/ETC/HBAR, pitoaika 7 päivää, jäähdyttely 1 päivä, 10% stop, 5% position osuus, yksi kori, tasapainotettu jäännös, 20 palkin volyymin normalisointi ja likviditeetin tarkastelujakso, 0.0005 volyymiraja, 1% hedgaustoleranssi, $10 vähimmäisnimellisarvo, vipuvaikutus 1 ja lämmittely 80. Säädettävät parametrit ovat association_bars [21,56] (rajattu koodissa ja määritelty _param_bounds-kohdassa) sekä association_threshold. Palkit kohdistetaan tarkan aikaleiman perusteella kaikkien 8 position välillä, joten mikään positio ei ole vanhentunut tai tulevaisuudesta. Täytöt ovat erillisiä, peräkkäisiä markkinatoimeksiantoja eri instrumenteilla, joten hedge-tilaa ei tarvita. Tulkintavalinnat: (1) likviditeettiraja käyttää kaupankäynnin kohteena olevan Hyperliquid-perpetual-futuurin omaa päivävaihtoa; (2) jos yksi positio suljetaan stopilla, jäljelle jäävää pidetään 7 päivän aikaperusteiseen sulkemiseen asti, sillä hypoteesissa ei anneta korikohtaista stop-sääntöä; (3) jos avauspositiota ei koskaan täytetä, avoin positio suljetaan seuraavalla palkilla. Koon määrityksessä käytetään Hyperliquid-tilin ja vain signaalilähteenä toimivan Binance Spot -tilin yhteenlaskettua pääomaa; käytännössä volyymiraja määrää position nimellisarvon. Riskinhallinnan reitti (a): 10% stop enintään 5% pääomasta olevassa positiossa menettää enintään 0.5% pääomasta.

Varmennuksen tulokset

Harkitse koon määritystä vain Hyperliquidin pääoman perusteella tai ilmoita yhdistetyn pääoman käyttö riskiprofiilissa.

_combined_equity() lisää BINANCE_SPOT:n vain signaalikäytössä olevan tilin käteissaldon Hyperliquidin MTM-pääomaan, joten 5% "yhdistetystä pääomasta" voi olla noin 10% sen tilin pääomasta, jolla positiot tosiasiassa ovat. Tällä ei ole tässä merkitystä, koska volyymiraja sitoo (marginaalin huippu noin 2%), ja se pysyy pääomasta 2%:n suuruisen tappiorajan sisällä (10% stop x enintään 10% positiolle).

Varmista, että HL rahoitusmaksut on liitetty kohteelle COMP/TRX/ETC/HBAR koko backtestissä.

Rahoituksen kattavuus: hiekkalaatikossa näkyy HL osuudelle nolla rahoitustapahtumaa ja nolla kirjattua rahoitusta, vaikka hypoteesi sisältää HL rahoitusselvityksen. Tämä ei vaikuta oikeellisuuteen, mutta 7 päivän osuuksista maksetaan rahoitusta.

Suorita halutessasi aikaperusteisen sulkemisen tarkistus ennen kohdistuksen varhaista palautusta.

Kun ensisijainen palkki käsitellään ilman, että kaikki 8 positiota ovat kohdistettuina, calculate_signal palaa ennenaikaisesti ja ohittaa _manage_basket-funktion, joten erääntyvä 7 päivän sulkeminen odottaa seuraavaan täysin kohdistettuun päivään. Perusraja odottaa tavallisesti kohdistusta, joten tämä vaikuttaa vain päiviin, joilta puuttuu jonkin position palkki.

Hiekkalaatikko (yksi optimoimaton ajo): 46 suljettua positiota, avg_trade_return_pct -1.95% verrattuna +0.15% alarajaan, PF 0.41. Tappio osuu korkean volatiliteetin kolmannekseen (-0.18 yhteensä -0.22:stä). Kokonaistulos noin -$434, keskimääräinen nimellisarvo positiota kohti noin $480; siksi position koko määräytyy kiinteän 0.0005 x 20 päivän HL vaihto-rajan, ei 5% pääomaosuuden mukaan (vipuvaikutuksen huippu 0.02). L211:n mukaan tämän kokoiset drawdown- ja tuottoluvut eivät ole vertailukelpoisia riskirajojen kanssa. Hiekkalaatikko näyttää funding_events_available = 0 ja kirjatuiksi rahoitusmaksuiksi 0, vaikka hypoteesissa sanotaan, että todelliset HL rahoitusmaksut sisältyvät. Varmista, että koko backtest liittää rahoitusmaksut kaikkiin neljään HL perpetual-futuuriin. Aja myös rekisteröity pelkkiin tuottoihin perustuva vertailutesti nähdäksesi, tuoko vaihdon yhteys mitään lisää.

Backtestin arviointi

Sharpe: -0,86
Kokonaistuotto: -0,22%
Maksimipudotus: 0,22%
Kauppoja yhteensä: 46
Voittoprosentti: 39,1%
Tuottokerroin: 0,41

Kaupat vastaavat mekanismia. Suljettuja positioita on 46: 23 pitkää ja 23 lyhyttä, jotka avattiin pareittain samalla päätöshetken sulkuhinnalla Hyperliquidin perpetual-futuureissa. Positioiden nimellisarvot ovat samat, niitä pidetään 7 päivää tai 10% stopin laukeamiseen asti, eikä yhtään jää avoimeksi lopussa (end_unrealized 0).

Rahoitus on mukana koko ajon tuloksissa, mikä vastaa QA:n kysymykseen. funding_events_available on 6240 ja funding_folded on tosi. Kauppakohtainen rahoitusmaksu ei ole nolla, ja sen summa on -$1.75. Kustannuslaskelma täsmää (jäännös noin $0.001).

Laskentayksiköt tarkistettu yksityiskohtaisesta tiedostosta: pääomakäyrä kulkee arvosta $200,000 (kaksi $100k:n pörssitiliä) arvoon $199,564.63. Todellinen tappio on -0.22%, ja drawdown on noin 0.22%. total_return -0.2177 ja max_drawdown 0.2186 ovat prosentteina, eivät -21.8% ja 21.9%, joten drawdown ei riko riskirajaa.

Vertailu alarajaan: avg_trade_return_pct on -1.97% verrattuna Hyperliquidin +0.15% alarajaan. PF on 0.41, voittoprosentti 0.39, ja keskimääräinen tappio ($26.5) on keskimääräistä voittoa ($17.0) suurempi.

Tappio johtuu hinnanmuutoksista, ei kuluista. Keskimääräinen price_pnl_pct on -1.95% positiota kohti. Kokonaiskulut $25.6k:n vaihdetusta nimellisarvosta olivat pienet: palkkiot $11.55, hintavaikutus $6.39 ja rahoitusmaksut $1.75, kun nettotappio oli -$435.

Sharpe-luku on -0.86, ja 95% CI on -1.58–+0.02. Jokainen kaupankäyntivuosi oli tappiollinen (2024 -0.016%, 2025 -0.195%, 2026 -0.007%, prosentteina). Suurin osa tappiosta osuu korkean volatiliteetin kolmannekseen.

Ennusteen diagnostiikka (IC 0.108, t=1.74) hylättiin, koska se ei eronnut kohinasta. Se ei kumoa toteutunutta noin 2% bruttotappiota positiota kohti.

Kauppoja ei tehty ennen huhtikuuta 2024. Positiot ovat hyvin pieniä (vipuvaikutuksen huippu 0.02, noin $280-480 positiota kohti) sopimukseen sidotun 0.0005 × 20 päivän HL vaihtorajan vuoksi. Molemmat ovat sopimukseen sidottuja, joten niitä ei voi muuttaa iteroimalla.

Rekisteröityä pelkkiin tuottoihin perustuvaa vertailutestiä ei ajettu. Koska vaihdon yhteyteen perustuva strategian osa tuotti jo bruttomääräisesti tappiota, vertailutesti ei voi pelastaa sitä.

Lopputuloksen yhteenveto

Tässä 4 kolikon päivätason universumissa vaihdon ja jäännöstuoton korrelaatio tuotti tappiota ennen kuluja, eikä sen ennustearvo IC (0.108, t=1.74) eronnut kohinasta. Tulevassa versiossa pitäisi ajaa myös rekisteröity pelkkiin tuottoihin perustuva vertailutesti, joka jäi tässä tekemättä, jotta voidaan mitata, tuoko vaihto mitään lisää.

Backtestin tarkastelija hylkäsi strategian negatiivisen tuotto-odotuksen vuoksi ennen optimoinnin käynnistymistä. Tappio johtui hinnanmuutoksista (noin -1.95% positiota kohti ennen kuluja), ja palkkiot, hintavaikutus sekä rahoitusmaksut olivat yhteensä vain noin $20 $435:n tappiosta, joten kahden rajatun parametrin säätäminen 46 position perusteella ei olisi uskottavasti kääntänyt tulosta.

Strategia laski kullekin seuraavista: COMP, TRX, ETC ja HBAR, Pearsonin korrelaation poikkeavan Binance Spot -vaihdon ja kolikon korin suhteen lasketun Spot-tuoton välillä. Positiivinen korrelaatio tulkittiin kerryttämiseksi ja negatiivinen jakeluksi, joten strategia osti Hyperliquidin perpetual-futuurin, jonka pistemäärä oli positiivisin, ja myi lyhyeksi sen, jonka pistemäärä oli negatiivisin. Kumpaakin positiota pidettiin 7 päivää, ja kummallakin oli 10% stop.

Koko historian backtestissä päiväpalkkien perusteella suljettiin 46 positiota (23 pitkää, 23 lyhyttä), jotka kaikki avattiin huhtikuusta 2024 alkaen. avg_trade_return_pct oli -1.97% verrattuna +0.15% alarajaan, Sharpe-luku -0.86 (95% CI -1.58–+0.02), voittokerroin 0.41 ja voittoprosentti 0.39. Nettotulos oli noin -0.22% $200k:n kahden markkinapaikan pääomalla.

Stratmill on tutkimus- ja paperikaupankäyntityökalu, ei sijoitusneuvontaa tai välittäjä. Takaisintestaus- ja paperikaupankäyntitulokset ovat hypoteettisia. Kaupankäyntiin liittyy tappion riski.