Hyperliquid ATOM–ALGO–ETC Supertrend kausaalisella oman pääoman varjokytkimellä

Hypoteesi

Tutkimusvastaava johti idean ChaoZhangin artikkelista https://www.fmz.com/strategy/438771: ja sovelsi sen oman pääoman käyrän portitusajatusta kolmeen erilliseen Hyperliquid-perpetuaaliin käyttäen 4-HOUR-kynttilöitä. Annettu Pine-koodi käy kauppaa jokaisella Supertrend-käännöksellä ja piirtää vain suodatetun tuloksen; tämä sovellus toteuttaa nimenomaisesti kausaalisen portin väittämättä toistavansa artikkelin toimeksiantoja. Kukin instrumentti ylläpitää suodattamatonta virtuaalista vertailustrategiaa, vaikka todellinen kaupankäynti voi keskeytyä. Markkinatoimeksiannot toteutetaan signaalikynttilän sulkeutuessa, mikä vastaa rekisterin seuraavan kynttilän avauksen toteutusta jatkuvasti auki olevilla markkinoilla. Käytä saatavilla olevaa 4H historiaa olettamatta noin kahta vuotta pidempää aineistoa. Tier-0-tason ottajapalkkio on 0.045% toteutusta kohti; tieto on varmennettu [Hyperliquidin virallisesta palkkiohinnastosta](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/fees).

Vastaa 76.9%:n long-only-keskittyneisyyteen, Hyperliquidin alipainotettuun 12.3%-allokaatioon ja liialliseen yhden instrumentin tutkimukseen. Optioissa venue-vaje on suurin, mutta tämä mekanismi ei perustele optiokäärettä. corpus_concentration on tyhjä, joten viimeaikaisia instrumenttiosuuksia ei voida varmentaa. Tilannekuvahauissa löytyi yleisiä Supertrend-strategioita ja XLM–ETC päivittäinen Turtle-varjotappiosuodatin, mutta ei indeksoitua esiintymää lähteestä 438771 tai tästä oman pääoman EMA-sopimuksesta. Erottava lähtökohta on vertailustrategian kannattavuuden jatkuminen ilman Turtle-kanavia, lisäostoja tai aiemman kaupan tappioon perustuvaa valintaa.

Hylkää tämä tutkimusvastaavan toteutus instrumenteilla ATOM–ALGO–ETC, älä lähdeartikkelin kirjoittajan strategiaa tai oman pääoman portitusta yleisesti. Rekisteröity haku ei pysty luotettavasti tuottamaan ehdokkaita kiinteän 15% drawdown-rajan sisällä, ja vain 1 kaikkiaan 3 tarkastellusta kalenterivuodesta on voitollinen verrattuna valvottuun vaatimukseen 60%. Ainoa valittu ehdokas häviää otoksen ulkopuolella. Kaupan keskimääräinen tuotto 0.3452% ylittää annetun taloudellisen vähimmäistason 0.18%, joten hylkäys ei johdu kulujen vähimmäistasosta. Todennettu toteutusvirhe tai vahvistettu riskirajat täyttävä parametrialue ei tue uutta kehittäjäiteraatiota. Holdoutin epäselvä merkitsevyys ei ole hylkäämisen syy. Kirjanpito- tai datavirhettä ei väitetä.

Toteutus

Erilliset ATOM-, ALGO- ja ETC-Hyperliquid 4H Supertrend-käännösstrategiat, joissa kausaalinen valmistuneiden varjokauppojen oman pääoman EMA rajaa avauksia. Signaalikynttilän sulkeutuessa toteutettavat markkinatoimeksiannot vastaavat rekisterin seuraavan avauksen toteutusta jatkuvasti auki olevilla markkinoilla.

Pienin tason -4 toteutuskorjaus: position koon laskenta ei enää vaadi käsittelyajan vastaavan päätöskynttilän sulkeutumisaikaa. Havaintojen aikaleimatarkistus hylkää osuuden tilan, joka on päätöskynttilää uudempi, mutta sallii kelvollisten käännösten ja suunnanvaihtojen viivästyneen käsittelyn. Signaali, varjokirjanpito, kokorajat ja määritykset säilyvät. Pikatestin drawdown, vaikutus ja puuttuva rahoitus jäävät koko historian arvioinnin huomioiksi; uusia kaupankäyntisääntöjä ei lisätty. Varmennus jää putkelle.

Varmennuksen tulokset

Pikatesti näyttää 37.5151% drawdownin verrattuna rekisteröityyn rajoitteeseen 15%, vaikutuksen syövän 91.0036% bruttovoitosta eikä rahoitustapahtumia. Arvioi nämä koko historian aineistolla ja täsmäytä rahoituksen kattavuus ennen kuin luotat perpetual-sopimusten nettotuottoon; nämä havainnot eivät osoita toteutusvirhettä.

Backtestin arviointi

Sharpe

0,14

Kokonaistuotto

1,08%

Maksimipudotus

38,09%

Kauppoja yhteensä

210

Voittoprosentti

32,9%

Tuottokerroin

1,01

210 suljettua kauppaa 746 päivän aikana muodostavat toimivan perustason rekisteröidylle haulle. Molempiin suuntiin käydään kauppaa jokaisella osuudella; koodi rajaa avaukset kausaalisesti mutta säilyttää vastakkaiseen suuntaan kääntymisen poistumissignaalina.

Keskimääräinen nettotuotto kauppaa kohti 0.3452% ylittää Hyperliquid-arvion vertailutason 0.15%. Suljettujen kauppojen PnL täsmää summaan $1,078.62 ja tilin tuottoon +1.0786%, eikä lopussa ole avointa positiota.

Koko historian aineisto ei tue QA:n rahoituksen puuttumista koskevaa huolta: kaikki kolme osuutta saavat rahoituksen rahavirtoja, yhteensä noin -$1,379.13.

Salkun talous on niukka: PF 1.0083 ja Sharpe 0.1373. ATOM tuottaa $4,627.22 ja ALGO $16,881.49, joita tasapainottaa ETC:n $20,430.09 tappio.

QA:n riskiä ja markkinavaikutusta koskevat huolet vahvistuvat: arvonlasku on 38.0872% verrattuna rekisteröityyn 15% rajoitteeseen, ja markkinavaikutus syö 95.4067% bruttovoitosta. Optimoinnissa on arvioitava, voivatko sallitut parametrit korjata nämä heikkoudet.

Rahoituksen kattavuutta ei ole varmennettu maksuista huolimatta. Osta ja pidä -vertailu on nimenomaisesti merkitty sopimattomaksi vertailukohdaksi tälle kaksisuuntaiselle korille.

Analyysi

210 suljettua kauppaa täsmää $1,078.62 nettovoittoon, eikä lopussa ole realisoitumatonta voittoa.

Kaupan keskimääräinen nettotuotto 0.3452% ylittää annetun taloudellisen vähimmäistason 0.18%. Osta ja pidä -vertailu ei ole mielekäs tälle salkulle.

Vain 1 kaikkiaan 5 optimointi-ikkunasta tuotti riskirajat täyttävän ehdokkaan, eikä viimeisin ikkuna yhtäkään. Kaikki 60 koulutusehdokasta kussakin kolmesta viimeisestä ikkunasta ylittivät rekisteröidyn 15% drawdown-rajan.

Ainoa valittu ehdokas heikkeni: koulutusvaiheen Sharpe 2.044 laski ulommassa OOS Sharpeen -1.107 yhteensä 45 kaupan aikana.

Lopulliset parametrit pysyvät perustasolla: Sharpe 0.137, tuotto 1.079%, PF 1.008 tai drawdown 38.087% eivät parantuneet. Vain 1 kaikkiaan 3 tarkastellusta kalenterivuodesta oli voitollinen, joten annettu valvottu jatkuvuuden vähimmäistaso ei täyty.

Vaikutus syö 95.41% bruttotuloksesta. ETC tuottaa tappiota $20,430.09; yksi ALGO voittava kauppa tuo $33,668.48, mikä ylittää koko salkun nettovoiton.

168 päivän holdout-aineistossa on 43 kauppaa ja Sharpe -0.289, mutta merkitsevyys jää epäselväksi, koska rekisteröity nettotuoton MTM ja alkuperäketjun näyttö puuttuvat. Holdout-testiä ei ole tilastollisesti hylätty.

Koko historian kauppamäärä ja keskimääräinen tuotto kauppaa kohti ylittävät ennusteet; tuotto jää alle ennustetun 8%:n, ja drawdown ylittää ilmoitetun riskirajan. Tuottoennusteet eivät ole kelpoisuuden vähimmäisrajoja.

Optimointi suoritettiin todistetusti, vaikka annettu porttiteksti väittää muuta. Ristiriitaista porttimerkintää ei käytetä hylkäysperusteena; herkkyyden jyrkät pudotukset ovat huomioita.

epäselvä

kova

Iteraatiohistoria

Laske ennen jokaista avausta tai suunnanvaihtoa kaikkien kolmen osuuden ennakoitu yhteenlaskettu absoluuttinen nimellisarvo käyttäen kausaalisia nykyhintoja ja avoimia toimeksiantoja. Suunnanvaihdossa korvaa vanhan position vastuu ehdotetulla tavoitepositiolla sen sijaan, että laskisit sulkevan määrän uudeksi vastuuksi. Rajaa tavoite sekä 15% osuuteen omasta pääomasta että jäljellä olevaan 45%-bruttobudjettiin ja huomioi tarvittaessa sulkemisen PnL ja kulut. Jos jäljellä oleva tavoite alittaa vähimmäisnimellisarvon, ohita avaaminen tasatilanteesta tai sulje vastakkainen positio avaamatta uutta. Varmista, että jokainen vastuuta kasvattava toteutus noudattaa kokonaisrajaa.

_leg_size() toteuttaa ehdon max_gross_fraction=0.45 rajoittamalla vain kunkin uuden osuuden koon 0.15:ään tilin selvitetystä omasta pääomasta. Se ei koskaan mittaa muiden avoimien osuuksien nykyistä bruttonimellisarvoa tai varaa vastuuta avoimille toimeksiannoille. Nykyiset määrät pysyvät muuttumattomina hintojen ja tilin oman pääoman muuttuessa, joten uusi avaus tai suunnanvaihto voi ylittää sopimuksen 45% bruttorajan avaushetkellä. Esimerkiksi kaksi nykyistä osuutta, joiden arvo on kumpikin 18% nykyisestä omasta pääomasta, sekä uusi 15% osuus tuottavat 51% bruttovastuun. Annettu hiekkalaatikko vahvistaa tämän: peak_entry_leverage=0.487273, yli rajan 0.45. Kehyksen venue-marginaaliraja ei valvo tätä strategian omaa rajaa.

Poista tiukka kellon täsmäämisvaatimus. Suojaa kausaaliset markkinahavainnot vertaamalla niiden omia aikaleimoja päätöskynttilään; jos vanhentuneiden kynttilöiden suojausta tarvitaan, käytä kehyksen mukaista nimenomaista ikätoleranssia. Varmista, että kelvollinen käännös tuottaa edelleen positiivisen koon, kun käsittelyaika on hieman myöhempi kuin kynttilän ts_init.

_leg_size palauttaa nollan aina, kun self.clock.timestamp_ns() > ts_ns. ts_ns on valmistuneen kynttilän sulkeutumisen aikaleima; kehys käyttää seinäkelloa paperi- ja reaaliaikaisessa kaupankäynnissä, jossa käsittely tapahtuu väistämättä sulkeutumisen jälkeen. Tämän vuoksi kelvolliset avaukset tasatilanteesta estyvät kaikissa kolmessa osuudessa, ja sallitut suunnanvaihdot sulkevat nykyisen position avaamatta vaadittua uutta tavoitepositiota. Pikatesti peittää virheen, koska simuloitu kello vastaa kynttilän aikaleimaa. Kyse on avauspolun virheestä, ei uudelleenkäynnistyksen jälkeisestä pysyvyyskäyttäytymisestä.

Lopputuloksen yhteenveto

Kauppakohtaisen taloudellisen vähimmäistason ylittäminen ei riitä, kun drawdown, jatkuvuus ja otoksen ulkopuolinen tulos jäävät heikoiksi.

Analyytikko hylkäsi sen, koska optimointi ei pystynyt luotettavasti täyttämään rekisteröityä 15% drawdown-rajaa, ja vain 1 kaikkiaan 3 tarkastellusta kalenterivuodesta oli voitollinen valvotun vaatimuksen 60% mukaan. Kaupan keskimääräinen tuotto ylitti taloudellisen vähimmäistason; holdoutin epäselvä merkitsevyys ei ollut hylkäämisen syy.

Käy kauppaa 4 tunnin Supertrend-käännöksillä Hyperliquidissä ATOM-, ALGO- ja ETC-perpetuaaleissa; käytä kausaalista oman pääoman varjo-EMA:ää kunkin osuuden avausten rajaamiseen.

Perustason tuotto oli 1.0786% (nettona $1,078.62) 746 päivän aikana 210 suljetulla kaupalla; Sharpe oli 0.1373 ja suurin drawdown 38.0872%. Ainoa valittu optimointiehdokas heikkeni koulutusjakson Sharpe-arvosta 2.044 otoksen ulkopuoliseen Sharpe-arvoon -1.107 45 kaupan aikana.