SOL/ETH Suhteellisen momentumin spread-trendin seuraaja, dollarineutraali long-short (BINANCE USD-M perpetual-sopimukset, päivittäinen log-suhde omaan liukuvaan keskiarvoon — seuraa suhteen trendiä TREND, käänny sitä vastaan NOT, puhdas OHLCV, 2-parametrinen)

DOLLAR-NEUTRAL, kahden jalan suhteellisen vahvuuden TREND seuraaja instrumenteissa SOLUSDT.BINANCE (ensisijainen) ja ETHUSDT.BINANCE (toissijainen). Tämä on harkittu, näyttöön perustuva INVERSE juuri hylätystä ”SOL/ETH Ratio Mean-Reversion Pairs Trade” -strategiasta: hypoteesi osoittautui selvästi eduttomaksi, koska analyytikko vahvisti, ettei SOL/ETH logaritminen suhdeluku NOT palaudu keskiarvoon — se TRENDS eri markkinajaksojen välillä (SOL:n rakenteellinen uudelleenhinnoittelu suhteessa instrumenttiin ETH). Tämä strategia hyödyntää empiiristä havaintoa ja käy kauppaa WITH suhdeluvun trendin suuntaan: pidä pitkänä tällä hetkellä paremmin tuottavaa osapuolta ja lyhyenä heikommin tuottavaa, ja vaihda positiot vain spread-trendin kääntyessä. Se kohdistuu suurimpaan kiintiövajeeseen — DIRECTION (long_only 84.8% verrattuna ≤55% tavoitteeseen) — olemalla täysin dollarineutraali pitkä/lyhyt-strategia. Se hyödyntää uudelleen ONE suhteellisen vahvuuden etua, joka on jo kestänyt tarkastelun tässä (Cross-Sectional Momentum 8-major LONG, Sharpe 2.6), rajattuna tarkasti 2 instrumentin spreadiin, jolloin kulut ovat 4 toteutusta per suunnanvaihto, eivät 2N. Strategia käyttää PURE OHLCV (parhaiten kestänyt tunnisteperhe, 5%), välttää kaikki datarajoitteet (ei optioita, likvidaatioita, rahoitusmaksuja eikä HL) ja käyttää tarkoituksella 2 parametria ylisovittamisen torjumiseksi (#1-tappaja, 202x). Se on NOT keskiarvoon palautuvasta paristrategiasta (vastakkainen merkki), NOT N instrumentin korista (L12) ja NOT rahoitusmaksuihin, likvidaatioihin tai optioihin perustuvasta strategiasta.

Iteraatio 2 tekee kaksi pienintä backtest-arvion vaatimaa muutosta eikä mitään muuta — signaali-/sisäänmeno-/poistumislogiikka ja tuonnit, jotka jo läpäisivät Layerit 1-3, pysyvät koskemattomina. (1) RESTORED NAKED-LEG GUARD (havaittu regressio): _maybe_act-funktion alussa, kun bool(sol_pos) != bool(eth_pos), se sulkee avoimen yksittäisen position, nollaa _position_direction=0 ja palaa — näin osittain täyttyvä suunnanvaihto ei voi koskaan jättää yksipuolista vivutettua (suuntaavaa) positiota palkkien yli. Tämä on lähes varmasti epäuskottavien +447%/+194%/+113%-yksittäispäivien lähde spreadissä, joka ei liikkunut läheskään niin paljon. has_position on nyt oikein `sol_open AND eth_open`, joten positio muodostetaan uudelleen vain aidosti tyhjästä, paritetusta tilasta. (2) EXPOSURE FIX: asetetaan vivuksi 1.0 (aiemmin 2.0), jolloin position nimellisarvo per jalka = oma pääoma x 0.25 ja kokonaisaltistus = ~0.50x omasta pääomasta — vastaa arvioijan mainitsemaa tavoiteltua ~50% kokonaisaltistusta verrattuna havaittuun 200%:een ja poistaa vipuvaikutuksen, joka suurensi artefaktipäiviä. Molemmilla jaloilla on tarkoituksella sama vipu/position_fraction, joten pari pysyy tasapainossa. Arvioijan diagnostiikkapyyntöihin: piikkipäivät sopivat väliaikaisesti paljaan, vivutetun yksittäisen jalan kanssa (vain yksipuolinen suuntaava positio voi tuottaa satojen prosenttien tuoton, kun SOL/ETH-suhde juuri liikkui) — suoja estää tämän mekanismin, ja pienempi kokonaisaltistus tuo altistuksen tavoitetasolle. Tätä ei ole vielä nimenomaisesti NOT lähetetty optimointiin: aidosti delta-neutraalin rakenteen jälkeen analyytikon tulee ajaa testi uudelleen ja varmistaa, ettei Sharpe CI enää osu alueelle 0 ja ettei tuottoetu perustu yksinomaan 2021/2024 piikkipäiviin ennen optimointia. Aiemman piikkien ohjaaman, kurtosis-688-sarjan optimointi sovittaisi artefakteihin ja epäonnistuisi deflated-Sharpe/PBO-porteilla.

Ylialtistuksen/paljaan jalan artefakti saastuttaa nollaselviytyjän parimekanismin otsikkotuloksen — ei 2 tunnin arvoinen, vie mitoitusvirhe eteenpäin. Oman pääoman käyrää paisuttavat fyysisesti mahdottomat yhden päivän tuotot oletetusti dollar-neutraalissa SOL/ETH-parissa: 2021-05-05 +229.9%, 2024-01-12 +81.7%, 2021-10-06 +60.4% — suhdeluku ei liikkunut lähellekään tätä, eikä päivän tuotto voi olla 230% noin 25% suuruisella neutraalilla mitoituksella jalkaa kohti. Iteraation-2 "paljaan jalan suoja" ei estänyt tätä, ja position neutraaliusinvariantti rikkoutuu (exposure_pct 200.6%, end_unrealized_pct 106.9), joten jalat ovat ajoittain yksipuolisia tai ylialtistettuja (return_kurtosis 55.9). 1282% kokonaistuotto tulee näiltä artefaktipäiviltä (2021 +417%, 2024 +77%); ilman niitä tuottoetu on vaatimaton ja 2026 on -4.7%. Vaikka artefakti sivuutettaisiin, tämä kuuluu L45/L52 markkinaneutraalien parien perheeseen (lähes nolla selviytyjää) ja on juuri hylätyn SOL/ETH-keskiarvopalautumisparin suora merkinvaihtokaksonen tältä istunnolta; benchmark_meaningful on oikein epätosi ja max_drawdown CI ajoa arvoon 65.8%. Sharpe 1.05 / PSR 0.997 ovat epäluotettavia, koska ne lasketaan PnL:stä, jossa on +230% artefaktipäivä. Mikään optimointiajo ei toimi luotettavasti tämän pohjalta, ja taustalla oleva mekanismi kuuluu nollaselviytyjien luokkaan. Epäonnistumiskuvio: ylialtistuksen/paljaan jalan mitoitusartefakti + no_edge markkinaneutraalit SOL/ETH-parit (L45/L52).