Strategiat

Signatuuriperusteinen terminaalisen PnL:n jako pareittain: LTC/BCH Hyperliquidin viikoittaiset jaksot

Lopputulos: Hylätty

SignatureTerminalPnlLtcBch

Lopputuloksen yhteenveto

SignatureTerminalPnlLtcBch testasi signatuuripohjaisen terminaalisen PnL:n pariallokoinnin toteutusta oikeilla markkinoilla käyttäen historiallisia viikoittaisia jaksoja ja jäädytettyjä arviointikertoimia. Yhden iteraation jälkeen backtestin tuotto oli -12.5797%, Sharpen luku -1.9475 ja suljettuja jalkoja 136; tappiota syntyi jokaisessa volatiliteettiregiimissä. Backtest-arviointi hylkäsi tämän toteutuksen negatiivisen odotusarvon vuoksi ennen optimointia tai riskien arviointia; hylkäys ei koskenut lähdekirjoittajien synteettistä esimerkkiä tai signatuurimenetelmiä yleisesti.

Strategiaraportti

Hypoteesi

Research Lead johti idean Futterilta, Horvathilta ja Wieseltä: heidän synteettinen pariesimerkkinsä toteutetaan käyttäen LTC/BCH:aa, synkronoituja 4-HOUR-palkkeja ja viikoittaisia polkujaksoja. Tämä on kokeemme oikeilla markkinoilla, ei kirjoittajien kaupankäyntistrategia. Vertailutasot: signature_order=2, episode_bars=42, train_bars=2520, ridge=0.10. Muodosta aidot paloittain lineaariset signatuurit jakson kuluneen osuuden ja kummankin hinnan perusteella suhteessa niiden jakson alun arvoihin. Sovita lineaarisen signatuuriallokoinnin kertoimet suoraan ennustettavan jakson perus-PnL:n empiirisistä keskiarvoista ja kovariansseista tulevien tuottojen regressioinnin sijaan. Käytä Chenin kertolaskua ja segmenttien tensorieksponentteja, myös tyhjää sanaa. Standardoi piirteet vain koulutusdatan tilastoilla ja poista vakio-koordinaatit. Ratkaise a=(C+ridge*trace(C)/dimension*I)^(-1)*mu ja normalisoi koulutuksen RMS-allokaatiopisteytys yhteen. Koulutusjaksot ovat valmiita, toisiaan leikkaamattomia ja edeltävät arviointia. Jäädytä kertoimet ja normalisointi koko arviointijaksoksi; sovita malli uudelleen vain edeltävästä historiasta riippumattomilla arviointirajoilla. Käyttöönottamisen kertoimet pysyvät jäädytettyinä. Riskipolku (b): signaali- ja aikaperusteiset poistumiset, 20% pääomaa per jalka, 40% kokonaisbrutto ja vipu=1. Ennusta 20–45 koria vuosittain; ennustetta ei ole varmennettu. Markkinatoimeksiannot toteutetaan synkronoiduilla signaalin päätöshinnoilla, mikä vastaa rekisterin seuraavan palkin avauskurssilla toteutusta jatkuvilla markkinoilla.

Hyperliquid on aliedustettuna: 11.9% verrattuna tavoitteeseen 20%; tämä lisää myös usean instrumentin lyhyttä altistusta. Nykyiset LTC/BCH kopula- ja kynnysstrategiat käyttävät eri estimaattoreita. Raportoi kertalukujen nolla ja yksi kontrollit samoilla toteutus- ja riskiasetuksilla valitsematta holdout-datan perusteella. Aineiston keskittymä on tyhjä, joten viimeaikaisesta instrumenttiosuudesta ei esitetä väitettä. Artikkeli ei tarjoa optioihin liittyvää mekanismia.

negative_expectancy: Hylkää tämä Research Leadin operationalisointi signatuuriperusteisesta terminaalisen PnL:n jaosta pareittain LTC/BCH Hyperliquidin viikoittaisissa jaksoissa. Älä hylkää lähdekirjoittajien synteettistä esimerkkiä tai signatuurimenetelmiä yleisesti. Rajattu, kaistoihin jaettu allokaatio tuottaa kulujen jälkeen tappiota 136 suljetulla kaupankäyntijalalla: keskimääräinen kaupan nettotuotto -0.7591% verrattuna kaupankäyntipaikan +0.15% vähimmäistasoon, PF 0.6625 ja kokonaistuotto -12.5797%. QA:n huoli vahvistuu. Drawdown 13.6398% pysyy 15% sopimusrajoissa, eikä se ole hylkäyksen syy. Todennettu toteutusvirhe tai mitattu parannusalue ei anna perusteita optimoinnille.

Toteutus

Kalenteriin ankkuroidut LTC/BCH-jaksot Hyperliquidin synkronoiduilla 4-tunnin päätöshinnoilla. Aidot toisen kertaluvun paloittain lineaariset signatuurit ohjaavat jäädytettyjä, yhtä suuria vastakkaisia allokaatioita. Ne tasapainotetaan kuuden palkin välein viiden prosenttiyksikön oman pääoman vaihteluvälillä, rajataan 20%:een pääomasta per jalka ja suljetaan kunkin jakson lopussa. Markkinatoimeksiannot synkronoiduilla signaalin päätöshinnoilla vastaavat rekisterin jatkuvien markkinoiden seuraavan palkin avauskurssilla toteutusta.

Kertoimet sovitetaan empiirisistä terminaalisen PnL:n keskiarvoista ja kovariansseista, jotka koskevat ennustettavien standardoitujen signatuuriperusallokaatioiden PnL:ää, ei tulevien tuottojen regressiosta. Chenin kertolasku sisältää tyhjän sanan ja segmenttien tensorieksponentit. Koulutuksessa käytetään vain valmiita, toisiaan leikkaamattomia kalenterijaksoja ennen arviointia, vain koulutusdatan standardointia, vakio-koordinaattien poistoa ja koulutuksen RMS-normalisointia. Ensimmäinen kelvollinen arviointipäätös sovittaa mallin kerran; uudet ajurinstanssit määrittävät riippumattomat arviointirajat ja käyttöönottamisen malli pysyy jäädytettynä. Täsmällinen aikaleimojen yhtäsuuruus sulkee pois vanhentuneet ja tulevat parihavainnot. Riskipolussa (b) käytetään jakson aikaperusteisia poistumisia ja 40%:n kokonaisbruttotavoitetta vivulla yksi. Rajaus koskee vain toteutettavaa altistusta, ei palautettua raakaa allokaatiopisteytystä. Kertalukujen yksi ja nolla kontrollit voivat käyttää samoja asetuksia ilman valintaa holdout-datan perusteella; kaikkien vakio-koordinaattien poistaminen tekee kertaluvun nolla kontrollista tasaisen. Kontrollit ja vertailuraportit kuuluvat kokeen ajurille.

Varmennuksen tulokset

Savutestijakson keskimääräinen nettotuotto suljettua jalkaa kohden oli -0.760% 136 position aikana, ja mallinnettu markkinavaikutus oli $5,061 sekä palkkiot $1,502. Koulutus optimoi rajaamatonta basis-PnL:ää ilman toteutuskaistaa tai kaupankäyntikuluja; koko historian arvioinnilla tulisi selvittää, säilyykö rajatulla ja kaistallisella allokaatiolla etua. Rahoituskulut eivät olleet saatavilla, eikä niitä veloitettu tässä hiekkalaatikossa.

Backtestin arviointi

Sharpe: -1,95
Kokonaistuotto: -12,58%
Maksimipudotus: 13,64%
Kauppoja yhteensä: 136
Voittoprosentti: 43,4%
Tuottokerroin: 0,66

Pistokokein tarkastellut kaupat osoittavat synkronoidut vastakkaiset LTC/BCH-jalat ja pääomaan suhteutetun koon. Kirjanpito täsmää, rahoituskulut ja markkinavaikutus sisältyvät laskelmaan, eikä realisoimatonta terminaalivoittoa jää.

136 suljetun jalan ja 262 arvioidun päivän aikana kaupan keskimääräinen nettotuotto on -0.7591%, PF on 0.6625 ja kokonaistuotto -12.5797%. QA:n taloudellinen huoli osoittautuu aiheelliseksi.

Kaikki kolme volatiliteettiregiimiä tuottavat tappiota. Todennettua toteutusvirhettä tai mitattua, toteuttamiskelpoista säätöaluetta ei ole, joten iteraatiolle ei ole perusteita.

Kertalukujen nolla ja yksi kontrollit puuttuvat, joten signatuurikertalukujen vaikutusta ei ole mitattu. 26 havainnon ennustediagnostiikassa ei ole riittävästi tehoa; se ei todista, ettei informaatiota olisi.

Kaupankäyntinäyttö kattaa tammi–lokakuun 2026; aiempi luettelohistoria toimii koulutus- ja lämmittelyjaksona. Osta ja pidä -vertailu ei sovellu, koska benchmark_meaningful on epätosi.

Lopputuloksen yhteenveto

Seuraavassa iteraatiossa tulisi mitata kertalukujen nolla ja yksi kontrollit sekä osoittaa toteuttamiskelpoinen kulujen jälkeinen parannusalue ennen optimoinnin jatkamista.

Backtest-arvioinnissa äänestettiin strategian hylkäämisen puolesta negatiivisen odotusarvon vuoksi: keskimääräinen kauppatuotto jäi kaupankäyntipaikan +0.15% vähimmäistason alle, eikä todennettu toteutusvirhe tai mitattu parannusalue tukenut optimointia. Drawdown pysyi 15% rajoissa; optimointiin, optimoinnin jälkeiseen analyysiin tai riskien arviointiin ei edetty.

Testissä käytettiin jäädytettyä signatuuripohjaista terminaalisen PnL:n allokaatiota synkronoiduilla neljän tunnin LTC/BCH Hyperliquid-palkeilla viikoittaisissa jaksoissa, 20% pääomaa per jalka ja vivulla 1.

Yli 262 arvioidun päivän aikana tuotto oli -12.5797%, Sharpen luku -1.9475 ja suljettuja jalkoja 136. Kaupan keskimääräinen nettotuotto oli -0.7591%, voittokerroin 0.6625 ja suurin drawdown 13.6398%; kaikki kolme volatiliteettiregiimiä tuottivat tappiota.

Analyysi

Signatuuritreidaus: polkuriippuvainen laajennus keskiarvo-varianssikehykseen eksogeenisillä signaaleilla

Stratmill on tutkimus- ja paperikaupankäyntityökalu, ei sijoitusneuvontaa tai välittäjä. Takaisintestaus- ja paperikaupankäyntitulokset ovat hypoteettisia. Kaupankäyntiin liittyy tappion riski.