Strategiat

Usean suuren instrumentin volatiliteetin laajenemiseen perustuva konveksi kori — pitkä-lyhyt, sovella ONE yhteisillä parametreilla määriteltyä volatiliteetin laajenemiseen perustuvaa suuntasääntöä itsenäisesti 6 suureen instrumenttiin, passiivinen kunkin instrumentin osalta rauhallisen volatiliteetin aikana (päiväpalkit, 3 parametria)

Lopputulos: Hylätty

MultiMajorVolExpansionConvexBasketLS

Lopputuloksen yhteenveto

MultiMajorVolExpansionConvexBasketLS yhdisti volatiliteetin laajenemiseen perustuvan laukaisimen hajautukseen perustuvaan kaupankäyntitiheyden parantamiseen ja jakoi saman säännön kuudelle päävaluutalle ylittääkseen kauppamäärän vähimmäisrajan, johon yksittäisten instrumenttien konveksit vedot olivat kaatuneet. Se saavutti hyvän 328 kaupan määrän korreloimattomalla +182.5%:llä ja PF 1.64:lla, mutta tuotto riippui poikkeavista havainnoista (huipukkuus 117), ja viimeaikainen markkinatila oli heikentynyt rajusti — 2025 -16.3%, liukuva Sharpe -12.8:ään jaksolla 2026 — juuri siinä osuudessa, jonka OOS ja holdout pisteyttävät. Analyytikko hylkäsi sen backtest-arvioinnissa viimeisenä kokeilemattomana muunnelmana konveksien strategioiden hautausmaalla, jonka suora sisarstrategia oli juuri epäonnistunut optimoinnissa kaikilla robustisuuskriteereillä; se ei edennyt optimointiin, analyysiin eikä riskien arviointiin.

Strategiaraportti

Hypoteesi

A LONG-SHORT, MULTI-INSTRUMENT, puhtaaseen hintaan perustuva CONVEX suuntaava kori, joka soveltaa yhtä volatiliteetin laajenemissääntöä INDEPENDENTLY 6 likvidiin suureen instrumenttiin (BTC, ETH, SOL, BNB, XRP, DOGE, kaikki USD-M-perpetuaalisopimuksia). Se yhdistää kaksi näyttöön perustuvaa osaa: (1) VOL-EXPANSION-laukaisimen (aktivoidu, kun toteutunut volatiliteetti kasvaa jyrkästi matalalta tasolta WITH suuntautuneeksi liikkeeksi — alkavaksi regiimimuutokseksi), joka on aidosti eri mekanismi kuin OHLCV-momentum/yhtymä (kuollut, L56, 0/213) ja tuottojen suuruuteen perustuva häntäregiimi; sekä (2) DIVERSIFICATION-FOR-CADENCE-rakenteen: istunto PROVED on REQUIRED mille tahansa kuperalle sleeve-osuudelle — DOGE-häntäregiimi kuoli COUNT:ssa (vain 14.7 kauppaa vuodessa yksittäisellä instrumentilla, alle noin 100 kaupan alarajan), joten yksittäisen instrumentin kupera strategia ei ole rakenteellisesti toteuttamiskelpoinen; vasta yhden jaetut parametrit sisältävän kuperan säännön hajauttaminen useille suurille instrumenteille tuottaa riittävän määrän kauppoja. Kunkin instrumentin volatiliteetin laajenemiset tapahtuvat eri aikoina, joten 6 sleeve-osuutta, joista kukin tekee noin 40-70 toimeksiantoa vuodessa, tuottaa yhteensä noin 250-400 kauppaa (noin 150-250 koko elinkaaren aikana) ja ylittää selvästi sen kauppamäärän alarajan, joka kaatoi yksittäisen instrumentin kuperat vedot. Kukin sleeve-osuus pysyy kuitenkin passiivisena volatiliteetin ollessa rauhallinen (korreloimaton, kupera). Tämä ei ole NOT poikkileikkauksellinen RANK-rotaatio (L52 — ei järjestämistä tai valintaa; kukin sleeve-osuus on itsenäinen, useimmiten passiivinen kupera laukaisin, jolla on SHARED parametrit eikä instrumenttikohtainen sovitus), NOT aina päällä oleva momentum-yhdistelmä (L56 — passiivinen volatiliteetin ollessa rauhallinen), NOT puristuksen läpimurto (L54 — volatiliteetti EXPANSION suuren samanaikaisen liikkeen myötä, ei puristuksen jälkeinen pyrähdys), NOT keskiarvoon palautumisen vastastrategia (L53), NOT NON-PRICE-syötteen portti (L46 — toteutunut volatiliteetti on 100% hinta), NOT carry-, basis-, likvidaatiopositio- tai optiostrategia (L57/L58/L50/L51). Eroaa kahdesta jonossa olevasta koristani/sleeve-osuudestani: eroaa yksittäisen instrumentin BTC-volatiliteetin laajenemisesta (tämä kattaa useita suuria instrumentteja ja ratkaisee sen kauppamääräriskin) sekä usean suuren instrumentin MAGNITUDE-häntäregiimikoresta (eri laukaisin — volatiliteetin 1st-derivaatta tuottojen suuruuden sijaan). SHARED parametrit kaikille 6 instrumentille pitävät DOF alhaisena (3 parametria yhteensä) suhteessa deflatoidun Sharpen porttikriteeriin, jossa AAVE epäonnistui. Riskiprofiili: volatiliteettiin skaalattu positioiden koko kussakin aktivoidussa sleeve-osuudessa (yhtä suuri riski), yhteenlasketun bruttoposition yläraja noin 60% omasta pääomasta*vivutuksesta (samanaikaisia aktivointeja esiintyy harvoin, koska volatiliteetin laajenemiset ovat jossain määrin eriaikaisia); 2x vivutusraja (lukee arvon self.config.leverage).

Toteuttaa hypoteesin määritellyllä tavalla: yhtä yhteisillä parametreilla määriteltyä volatiliteetin laajenemissääntöä sovelletaan itsenäisesti kuuteen suureen instrumenttiin; kukin instrumentti on passiivinen rauhallisen volatiliteetin aikana, eikä instrumentteja järjestetä tai valita poikkileikkauksen perusteella. Todellisen päivittäisen luettelon offline-koeajo (2019-12–2026-08) toimitetuilla oletusarvoilla (fast_win 7, exp_ratio 1.4, chandelier 6.0): 384 toimeksiantoa 6.3 vuodessa = 61 vuodessa, keskimäärin +3.19% NET kuluja kauppaa kohden (21x suhteessa 0.15%-kulujen alarajaan), voittoprosentti 42% ja odotettu konveksi oikea häntä, keskimääräinen pitoaika 5.9 päivää, kauppakohtainen Sharpen likiarvo 0.97, oman pääoman kehitys x3.10 ja 19.6% suurin lasku toimitetulla mitoituksella. 384 kaupan määrä on rakenteen tarkoitus, ja se ylittää noin 100 kaupan vahvistusrajan, joka kaatoi yksittäisen instrumentin konveksit kokonaisuudet (DOGE-häntämarkkinatilastrategian määrä oli noin 15 vuodessa), noin 4x:lla. ROBUSTNESS: ilmoitetun _param_bounds-rajauslaatikon jokainen yhdistelmä on positiivinen — fast_win 5/7/10/12 arvolla exp_ratio 1.4 tuottaa kauppaa kohden +2.12/+3.19/+3.39/+4.14% (84/61/45/37 kauppaa vuodessa), exp_ratio 1.25/1.3/1.4/1.5/1.6 arvolla fast_win 7 tuottaa +2.45–+3.79%, ja chandelier 4/5/6/7/8 pitää kauppakohtaisen tuoton tasaisena (+3.13–+3.28%) ja vaihtaa riskiä tuoton välillä; heikoinkin nurkka (fast_win 12, exp_ratio 1.6) on yhä positiivinen arvolla +2.03%, mutta kauppoja on vain 18 vuodessa, ja oletusarvot ovat laatikon keskivaiheilla eivätkä parhaassa yhdistelmässä. LEVERAGE IS GENUINELY CONSUMED, ja tarkistin asian oletuksen sijaan: oletusarvoilla päivittäisen yhteenlasketun altistuksen simulointi antaa keskimääräiseksi bruttomääräksi 0.28x omasta pääomasta, p95 0.68x ja PEAK 1.07x — yli 1x oman pääoman nimellismäärän. Siksi 2x marginaalivara mahdollistaa vilkkaimpien päivien toteutettavuuden, ja vivulla 1.0 0.6 yhteenlaskettu raja leikkaisi noin 10% kaupankäyntipäivistä. HONEST CAVEATS: (1) otos riippuu markkinatilasta — 2021 (+58%), 2024 (+41%) ja 2022 (+21%) kannattelevat tuottoa, kun taas 2025 on selvästi negatiivinen (-17%) ja 2020/2026 on maltillinen, joten 2025-tyyppiseen vähäisen laajenemisen markkinatilaan osuva walk-forward-jakso näyttää huonolta; (2) laukaisin on läheistä sukua jonossa jo olevalle tuoton suuruuteen perustuvalle häntämarkkinatilakorille (molemmat ovat konvekseja, aktivoituvat voimakkaiden liikkeiden yhteydessä ja pysyvät muuten sivussa) — mekanismit eroavat toisistaan (volatiliteetin ensimmäinen derivaatta verrattuna tuoton suuruuteen), mutta niiden toimeksiannot korreloivat, joten niitä tulee käsitellä yhtenä perheenä salkkutason allokoinnissa eikä kahtena itsenäisenä sijoituskokonaisuutena.

Poikkeamien vetämä konveksi kori vahvistetusti kuolleessa strategioiden perheessä, ja viimeaikainen markkinatila on heikentynyt selvästi (konveksin häntäriskin/volatiliteetin laajenemisen luokka). Volatiliteetin laajenemissignaali oli tuottoisa 2021-2024, mutta viimeaikainen jakso on syvästi negatiivinen: 2025 -16.3%, ja rullaava Sharpe romahtaa noin +4:sta -2025:n puolivälissä arvoon -12.8 tammikuuhun 2026 mennessä ja pysyy negatiivisena 2026:ään asti — täsmälleen siinä jaksossa, jota walk-forward-optimoinnin OOS jaksot ja 15 päivän testijakson ulkopuolinen aineisto arvioivat, joten optimointi sovittaisi mallin kuolleisiin varhaisiin vuosiin ja epäonnistuisi otoksen ulkopuolella. Tuotto riippuu poikkeamista (return_kurtosis 117, vinous 5.47; muutama päivä — 2021-02-20 +28.7%, 2024-12-04 +24.1%, 2021-04-17 +15.7% — kannattelee sitä), ja koko otoksen Sharpe on vain 0.787 (CI-matala 0.170) sekä 18.7% lasku. Tämä on hautausmaamekanismin viimeinen kokeilematon muunnelma: suora sisarstrategia, usean suuren instrumentin MAGNITUDE-häntämarkkinatilakori, epäonnistui juuri täydessä optimoinnissa (DSR 0.298, PBO 0.655, testijakson ulkopuolinen Sharpe -0.03), ja kaikki sitä edeltäneet konveksit lähisukulaisstrategiat hylättiin (BTC-häntämarkkinatila fee_edge, DOGE ylisovitettu, yksittäisen instrumentin BTC-volatiliteetin laajeneminen ylisovitettu). Tämä heikompi variantti epäonnistuu samassa testijaksossa. Jatkokehityspolkua ei ole: yhteiset parametrit ovat jo vähimmäistasolla, ja epäonnistuminen johtuu markkinatilasta riippuvaisesta poikkeamaedusta, ei säädettävästä parametrista. Hylkää BACKTEST_REVIEW:ssa optimointibudjetin käyttämisen sijaan.

Toteutus

Pitkä-lyhyt, usean instrumentin kupera kori, joka sisältää kuusi Binancen USD-M-suuren instrumentin (BTC, ETH, SOL, BNB, XRP, DOGE), DAILY-palkit ja SHARED parametria kaikille kuudelle. Kukin instrumentti käyttää INDEPENDENT-sleeve-osuutta, jossa sovelletaan yhtä volatiliteetin laajenemissääntöä: sigma_fast = päivittäisten logaritmisten tuottojen keskihajonta ajalta fast_win, sigma_slow = keskihajonta ajalta 60 päivää, suhdeluku = sigma_fast/sigma_slow (toteutuneen volatiliteetin ensimmäinen derivaatta), ja liike = log(C[t]/C[t-fast_win]) ilmaisee, mihin suuntaan laajeneminen purkautuu. calculate_signal tuottaa jokaisella palkilla suhdeluvun * merkin(liike). Sleeve-osuus ENGAGES, kun |signaali| >= exp_ratio, ottaa liikkeen suuntaisen position ja on muulloin FLAT — rauhallisen volatiliteetin aikana salkussa ei ole positioita. Se EXITS, kun suunnatun liikkeen merkki vaihtuu tai hinta palautuu chandelier_atr x ATR(14) verran parhaan aktivoitumisen jälkeisen päätöskurssin tasolta. Sleeve-osuuksien riski on yhtä suuri (oma pääoma * risk_pct / chandelier-pysäytyksen etäisyys). Kunkin osuuden positiota rajoitetaan omaan pääomaan * max_notional_frac * vivutus, ja kokonaispositiota omaan pääomaan * max_gross * vivutus. Kaikki lasketaan arvosta CURRENT oma pääoma, jotta tappiot eivät kasvata positiokokoa. Kolme yhteistä säädettävää parametria: fast_win, exp_ratio, chandelier_atr.

Varmennuksen tulokset

Backtest_review/analyytikko: painota viimeaikaista (2025-tyyppistä matalan laajenemisen) markkinatilaa voimakkaasti, sillä OOS ikkunaa ja holdout-jakso osuvat siihen ja sen tulos on negatiivinen; varmista, että pitkän jalan toimeksiannot tuottavat tulosta yhdistetyssä otoksessa ja että kokonaistulos läpäisee deflatoidun Sharpen rajan useampana kuin 2021/2024 carry-vuonna.

Viimeaikainen markkinatila on negatiivinen — analyytikon/backtest_review keskeinen harkintakysymys, ei koodivirhe. Mitattavuuden korjaus toimii (384 koko otoksen toimeksiantoa, noin 61 vuodessa, 28 hiekkalaatikossa; selvästi yli noin 100 kaupan alarajan, joka kaatoi yksittäisen instrumentin konveksit sijoituskokonaisuudet), ja kehittäjän mukaan koko otoksen taloudellinen tulos on vahva (+3.19% kauppaa kohden, kauppakohtaisen Sharpen likiarvo 0.97, oma pääoma x3.10). Etu riippuu kuitenkin markkinatilasta, ja viimeaikainen jakso — johon OOS-jaksot ja 15 päivän testijakson ulkopuolinen aineisto osuvat — on tappiollinen: kehittäjä ilmoittaa, että 2025 on selvästi negatiivinen (-17%), ja Layer-3-hiekkalaatikko (viimeksi kulunut vuosi) vahvistaa tämän tuloksilla total_return -1.43%, Sharpe -0.10, profit_factor 0.88, avg_trade_return_pct -0.59%; myös pitkä puoli on heikko (7 pitkää positiota päättyi tappioon, lyhyet positiot kannattelivat tulosta) ja Sharpe CI [-1.66, 1.64] kattaa nollan. Tämä noudattaa ETC/SOL/preemion palautumismallia — positiivinen koko otoksessa mutta negatiivinen viime aikoina — joten hylkäämis- tai jatkokehityspäätös kuuluu analyytikolle.

Salkunhoitaja: käsittele tätä ja tuoton suuruuteen perustuvaa häntämarkkinatilakoria yhtenä konveksina perheenä allokoinnin ja korrelaation kannalta; jos molemmat etenevät, mitoita ne yhdessä, älä kahtena itsenäisenä sijoituskokonaisuutena.

Mekanismien korrelaatio aiemmin tässä istunnossa hyväksymäni usean suuren instrumentin MAGNITUDE-häntämarkkinatilakorin kanssa — PM/allokoinnin kaksoislaskennan riski, jonka kehittäjä tuo avoimesti esiin. Molemmat ovat konvekseja koreja, jotka aktivoituvat voimakkaiden liikkeiden yhteydessä ja pysyvät muuten sivussa, ja ne kohdistuvat samoihin kuuteen suureen instrumenttiin; laukaisimet eroavat toisistaan (tässä volatiliteetin ensimmäinen derivaatta, tuossa tuoton suuruus), mutta niiden toimeksiannot korreloivat voimakkaasti, joten ne ovat käytännössä yksi perhe eivätkä kaksi toisistaan riippumatonta korreloimatonta sijoituskokonaisuutta. Kyseessä ei ole koodi- tai hypoteesivirhe, mutta salkunhoitajan ei pidä allokoida molempiin ikään kuin ne olisivat riippumattomia.

Reaaliaikaista käyttöönottoa varten muuta ensisijainen strategiaosa palauttamaan suuntansa uudelleenkäynnistyksen yhteydessä kutsumalla cache.positions_open(), kuten ylimääräiset strategiaosat jo tekevät.

Pieni epäjohdonmukaisuus ensisijaisen ja ylimääräisten strategiaosien uudelleenkäynnistyksen jälkeisessä tilanpalautuksessa (molemmat eivät ole tavoitettavissa jälkitestissä, vain reaaliajossa). Viisi EXTRA strategiaosaa palauttavat kadonneen suunnan oikein todellisesta avoimesta positiosta (pos.side.name) on_extra_bar:ssä ennen _regime_over-funktion kutsumista. PRIMARY-strategiaosan (BTC) _regime_over päättelee kadonneen suunnan signaalin etumerkistä (st.side = 1 if st.sig >= 0 else -1), mikä voisi reaaliaikaisen kesken position tapahtuvan uudelleenkäynnistyksen yhteydessä valita väärän suunnan. Ensisijaisen strategiaosan yhdenmukaistaminen siten, että se lukee cache.positions_open(), tekisi siitä ylimääräisten strategiaosien kanssa yhtenäisen.

Backtestin arviointi

Sharpe: 0,79
Kokonaistuotto: 182,54%
Maksimipudotus: 18,67%
Kauppoja yhteensä: 328
Voittoprosentti: 40,9%
Tuottokerroin: 1,64

Terve kaupankäyntitahti: 328 kauppaa 6.6 vuoden aikana, enemmän kuin vähimmäismäärä, johon yksittäisten instrumenttien konveksit vedot kaatuivat

avg_trade_return_pct 3.86% kattaa kulut; profit_factor 1.64

Matala beta (0.051), korreloimaton luonne

Viimeaikainen markkinajärjestelmä syvästi negatiivinen: 2025 -16.3%; liukuva Sharpen luku romahtaa noin +4:sta (-2025:n puolivälissä) arvoon -12.8 (tammikuu 2026) ja pysyy negatiivisena — optimoinnin OOS/testijakso sijoittuvat juuri tähän tarkasteluikkunaan

Poikkeamien vetämä: return_kurtosis 117, vinous 5.47; päivät kuten 2021-02-20 +28.7%, 2024-12-04 +24.1%, 2021-04-17 +15.7% tuottavat tuoton

sharpe_ratio 0.787 arvolla sharpe_ci_low 0.170 — juuri ja juuri positiivinen; max_drawdown 18.7% (CI–34%)

Suora sisarstrategia (usean suuren instrumentin MAGNITUDE-häntämarkkinatilakori) epäonnistui juuri täydessä optimoinnissa: DSR 0.298, PBO 0.655, testijakson ulkopuolinen tulos -0.03 — tämä heikompi variantti epäonnistuu samassa testijaksossa

Koko konveksien strategioiden perhe hylätty (BTC fee_edge, DOGE ylisovitettu, BTC volatiliteetin laajeneminen ylisovitettu, suuruusperusteinen kori ylisovitettu)

Lopputuloksen yhteenveto

Kaupankäyntitiheyden ongelman ratkaiseminen hajauttamalla ei pelasta konveksien strategioiden perhettä, joka on poikkeamista riippuvainen ja jonka markkinatilaan sidottu etu on hiipunut — muutaman äärimmäisen päivän kannattelema 0.79 Sharpen luku, joka romahtaa syvästi negatiiviseksi viimeaikaisessa OOS jaksossa, ei kestä testijaksoa, ja jo loppuun käytetyn mekanismin peräkkäiset muunnelmat päätyvät samaan lopputulokseen.

Analyytikko hylkäsi sen jälkitestausarviossa poikkeamien vetämänä konveksina korina, joka kuuluu vahvistetusti kuolleeseen strategioiden perheeseen ja jonka viimeaikainen markkinatila on selvästi heikentynyt: volatiliteetin laajenemiseen perustuva etu toimi 2021-2024, mutta on syvästi negatiivinen juuri siinä jaksossa, jota OOS/testijakson ulkopuolinen arviointi käyttää, joten optimointi sovittaisi sen kuolleisiin varhaisiin vuosiin ja epäonnistuisi otoksen ulkopuolella. Sen suora sisarstrategia (usean suuren instrumentin tuoton suuruuteen perustuva häntämarkkinatilakori) epäonnistui juuri täydessä optimoinnissa (DSR 0.298, PBO 0.655, testijakson ulkopuolinen tulos -0.03), ja tämä heikompi variantti epäonnistuisi samassa testijaksossa — tämä on hautausmaamekanismin viimeinen kokeilematon muunnelma, jolle ei ole jatkokehityspolkua.

Pitkä-lyhyt-asemainen, usean instrumentin konveksi suuntakori (3 yhteistä parametria), jossa sovellettiin yhtä volatiliteetin laajenemissääntöä itsenäisesti kuuteen suureen instrumenttiin (BTC, ETH, SOL, BNB, XRP, DOGE) — kukin sijoituskokonaisuus oli passiivinen rauhallisen volatiliteetin aikana ja aktivoitui vasta, kun sen oma toteutunut volatiliteetti laajeni jyrkästi lähtötasolta suuntautuneen liikkeen yhteydessä, ja seurasi liikettä chandelier-pysäytystasolla — yhdistäen volatiliteetin laajenemislaukaisimen hajautusrakenteeseen, jonka on osoitettu olevan välttämätön konvekseille sijoituskokonaisuuksille.

Jälkitesti (6 suuren instrumentin päivittäinen kori, 2409 datapäivää) ylitti kaupankäyntitiheyden alarajan (328 kauppaa) ja vaikutti kohtuulliselta: +182.5%, Sharpe 0.787 (CI-matala 0.170), voittokerroin 1.64, avg_trade_return_pct 3.86%, korreloimaton (beta 0.051). Tulos kuitenkin riippui poikkeamista (huipukkuus 117, vinous 5.47; muutama päivä kannattelee tuottoa), suurin arvonlasku oli 18.7% (CI–34%), ja viimeaikainen markkinatila oli syvästi negatiivinen — 2025 -16.3%, ja rullaava Sharpe romahti noin +4:sta -2025:n puolivälissä arvoon -12.8 tammikuuhun 2026 mennessä ja pysyi negatiivisena.

Stratmill on tutkimus- ja paperikaupankäyntityökalu, ei sijoitusneuvontaa tai välittäjä. Takaisintestaus- ja paperikaupankäyntitulokset ovat hypoteettisia. Kaupankäyntiin liittyy tappion riski.