ETH BTC עסקת זוגות של חזרה לממוצע ביחס

השערה

עסקת זוגות ניטרלית לשוק המנצלת את האופי החוזר לממוצע של יחס המחירים ETH/BTC. ETH ו-BTC נמצאים בקורלציה של ~85% אך היחס ביניהם מתנודד בתוך משטרים — כאשר ETH עולה בביצועיו על BTC בחדות (היחס מזנק), הוא נוטה לחזור לממוצע, ולהיפך. האסטרטגיה קונה בלונג את הנכס החלש ומוכרת בשורט את הנכס החזק כאשר היחס סוטה באופן משמעותי מהממוצע המתגלגל שלו. זה מספק גיוון אמיתי ביחס לצינור הקיים — הוא ניטרלי לשוק (רווחי ללא תלות בכיוון הקריפטו), משתמש במקור איתות שונה (יחס חוצה-נכסים), ואינו בקורלציה הן עם אסטרטגיות מעקב-מגמה והן עם אסטרטגיות שיעור-מימון. בסביבת הפחד הקיצוני הנוכחית, המתאמים מזנקים ואז נשברים, מה שיוצר עיוותי יחס תכופים כאשר ETH ו-BTC מגיבים באופן שונה לזרזים (למשל, תזרימי ETF לסטייקינג של ETH לעומת תזרימי ETF החוצה מ-BTC).