מגמה יומית בחוזה ETH המאושרת על ידי שיעור המימון (נכס יחיד USD-M, לונג-שורט, התלכדות של נשיאת מימון ומומנטום, הישארות ללא פוזיציה בעת אי-הסכמה)
תוצאה: ננטש
EthPerpDailyFundingConfirmedTrendConfluenceLS
סיכום תוצאה
EthPerpDailyFundingConfirmedTrendConfluenceLS הציעה שסימן שיעור המימון מאשר מגמות הנתמכות בביקוש, באמצעות כניסה לפוזיציות ETH בחוזה תמידי רק בהתלכדות של מחיר ושיעור מימון, והישארות ללא פוזיציה במקרה של אי-הסכמה — תכנון סלקטיבי עם מקורות נתונים צפופים ומעט פרמטרים, שזכה להכרעת אופטימיזציה על סמך גורם רווח 1.45 וצד שורט אמיתי. אך לאחר האופטימיזציה נכשלה בשערי ההכללה: שארפ מנוכה 0.16, PBO 0.79, שארפ ממוטב (0.47) מתחת לרף המזל, וחלון שלילי אחרון מחוץ למדגם, כאשר כ-46% מהרווח המרכזי טרם מומש ומתאם 0.67 למדד הייחוס חשף שהאסטרטגיה היא בעיקר בטא שורית. האנליסט ציין ש״הצלחה במבחן ההחזקה״ הייתה מדומה (יחס בין שני ערכי שארפ קרובים לאפס), והבחין בינה לבין אסטרטגיות ADA/SOL האחיות שניתן לבצע בהן איטרציות: כאן המודל כבר בעל משטח נמוך ועבר את בדיקת הרגישות, ולכן אין חיפוש יתר לצמצם והיתרון פשוט גבולי. האסטרטגיה נזנחה כהתאמת יתר עם יתרון חלש — רעיון האישור באמצעות שיעור המימון מוסיף מעט אלפא מעבר למגמת ETH הדועכת, ואין אסטרטגיה אחות מקודמת שאפשר לנתב אליה.
אסטרטגיה כיוונית לונג-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT, בנכס יחיד ובזירה אחת, על חוזים תמידיים של ETHUSDT.BINANCE USD-M באמצעות נרות DAILY, שנכנסת לפוזיציה ONLY רק כאשר מגמת המחיר ושיעור המימון AGREE בכיוון (שיעור המימון משמש SIGNAL אישור בלבד, ואינו נזקף כתזרים מזומנים — הרווח וההפסד מבוססים במלואם על המחיר וניתנים לזיכוי). התזה: אסטרטגיות מגמת מחיר טהורות עוברות התאמת יתר ודועכות משום שהן סוחרות במגמה EVERY, כולל מהלכים שמונעים מהשוק המיידי או מסגירת שורטים, שאינם מגובים בביקוש מצד פוזיציות ממונפות ולכן מתהפכים. שיעור……הצג עודהצג פחות
אסטרטגיה כיוונית לונג-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT, בנכס יחיד ובזירה אחת, על חוזים תמידיים של ETHUSDT.BINANCE USD-M באמצעות נרות DAILY, שנכנסת לפוזיציה ONLY רק כאשר מגמת המחיר ושיעור המימון AGREE בכיוון (שיעור המימון משמש SIGNAL אישור בלבד, ואינו נזקף כתזרים מזומנים — הרווח וההפסד מבוססים במלואם על המחיר וניתנים לזיכוי). התזה: אסטרטגיות מגמת מחיר טהורות עוברות התאמת יתר ודועכות משום שהן סוחרות במגמה EVERY, כולל מהלכים שמונעים מהשוק המיידי או מסגירת שורטים, שאינם מגובים בביקוש מצד פוזיציות ממונפות ולכן מתהפכים. שיעור המימון הוא מדד מבני לביקוש הזה: מגמת עליית מחיר שמאושרת על ידי CONFIRMED מימון חיובי (לונגים מוכנים לשלם כדי להחזיק) היא מגמה אמיתית הנתמכת בביקוש וסביר שתימשך, ואילו עליית מחיר עם שיעור מימון שלילי או אפסי היא עלייה חלולה שיש להימנע ממנה. האסטרטגיה נכנסת ללונג רק כאשר מומנטום המחיר עולה AND ושיעור המימון חיובי, לשורט רק כאשר מומנטום המחיר יורד AND ושיעור המימון שלילי, ונשארת FLAT כאשר השניים אינם מסכימים. חיתוך זה של AND יוצר זרם תשואה שונה מהותית, סלקטיבי יותר ובחשיפה נמוכה יותר, לעומת מגמת מחיר בלבד או אות משטר המבוסס רק על שיעור המימון; ההישארות ללא פוזיציה בעת אי-הסכמה גם מפחיתה את המתאם שלו לספר המגמות הקיים שמוטה ללונג (הוא יכול גם להיות בשורט נטו במגמות ירידה המאושרות בשיעור המימון). נעשה שימוש רק ב-ONLY שני מקורות הנתונים שאומתו כמכסים את מלוא ההיסטוריה (OHLCV + שיעור מימון) — תוך עקיפת מחסום הכיסוי החוזר של נתונים משלימים שהפך את אסטרטגיות OI, החיסולים ואופציות-IV לבלתי ניתנות לבדיקה במושב הזה — בנתיב הנקי של USD-M MARGIN לנכס יחיד. היא נמנעת מכל חסם מבני אחר: NOT BINANCE_SPOT/CASH (באג במדד/במילוי), NOT COIN-M (אי אפשר לבצע בקטסט), NOT בין זירות/הייפרליקוויד (ארטיפקט בסיס), NOT צמד של כמה נכסים (באג בעדכון הנתונים של הרגל הנוספת), NOT נשיאת מימון (תזרים מזומנים שאי אפשר לזקוף). היא נבדלת מכל ארבע אסטרטגיות המימון הממתינות (מעקב מומנטום, וטו על צפיפות, שעון סליקה והתמדה במשטר של סימן המימון בלבד) בכך שהיא דורשת CONFLUENCE של המחיר ושיעור המימון. מספר הפרמטרים הוגבל ל-3 והמחזור נמוך, כדי להתנגד להתאמת היתר שחיסלה את אסטרטגיות המגמה הטהורה.
מיישמת ישירות את תזת ההתכנסות של AND: מגמת עליית מחיר המאושרת על ידי מימון חיובי (ביקוש אמיתי מצד לונגים ממונפים) היא מגמה הנתמכת בביקוש שכדאי לרכוב עליה, ואילו מגמת עלייה עם שיעור מימון שלילי או אפסי היא עלייה חלולה שיש לדלג עליה — וכך גם באופן סימטרי במגמות ירידה. סדרת שיעור המימון מנותחת פעם אחת לאינדקס ממוין של (ts,rate); לאחר מכן מתבצע בה חיפוש באמצעות bisect (O(log n)/נר, בטוח מפני חריגה ממגבלת הזמן) לפי הפורמט המתועד של מפתח כפול {ns:rate}; נעשה שימוש רק ב-SIGN של שיעור המימון בחלון מתגלגל, והוא לעולם אינו……הצג עודהצג פחות
מיישמת ישירות את תזת ההתכנסות של AND: מגמת עליית מחיר המאושרת על ידי מימון חיובי (ביקוש אמיתי מצד לונגים ממונפים) היא מגמה הנתמכת בביקוש שכדאי לרכוב עליה, ואילו מגמת עלייה עם שיעור מימון שלילי או אפסי היא עלייה חלולה שיש לדלג עליה — וכך גם באופן סימטרי במגמות ירידה. סדרת שיעור המימון מנותחת פעם אחת לאינדקס ממוין של (ts,rate); לאחר מכן מתבצע בה חיפוש באמצעות bisect (O(log n)/נר, בטוח מפני חריגה ממגבלת הזמן) לפי הפורמט המתועד של מפתח כפול {ns:rate}; נעשה שימוש רק ב-SIGN של שיעור המימון בחלון מתגלגל, והוא לעולם אינו מתווסף לתשואות, כך שהרווח וההפסד נותרים ניתנים לזיכוי. הישארות ללא פוזיציה בעת אי-הסכמה (גם בשער הכניסה וגם ביציאה) יוצרת זרם סלקטיבי יותר, בחשיפה נמוכה יותר ובמתאם נמוך יותר לספר המגמות המוטה ללונג, ומאפשרת לאסטרטגיה להיות בשורט נטו במגמות ירידה המאושרות בשיעור המימון. האסטרטגיה נשארת עם מקורות הנתונים הנקיים OHLCV+שיעור מימון (שניהם צפופים לאורך היסטוריית ETH) ונתיב USD-M MARGIN לנכס יחיד, ונמנעת מחסמים הקשורים לשוק המיידי/COIN-M/מסחר בין זירות/כמה רגליים/נשיאת מימון. המינוף נשאר על 1.0 (חשבון MARGIN מאפשר את רגל השורט ב-1x ללא שימוש בביטחונות), כך שהגודל אינו מתייחס למינוף ונמנע משער המינוף הלא פעיל; הוגבלה ל-3 פרמטרים מרכזיים, עם תיקון קל שמיועד לתקפות בלבד (ללא הגבלות על אזורי plateau), כדי להתנגד להתאמת היתר שגרמה לדעיכת אסטרטגיות המגמה הטהורה.
נכשל בשערים המכריעים של ריבוי בדיקות ושל מחוץ למדגם, והאופטימיזציה לא הצילה אותו. שארפ מנוכה 0.1596 (הרבה מתחת ל־0.95), is_significant=FALSE, PBO 0.7883, ושארפ לאחר אופטימיזציה 0.468 נמצא BELOW לרף המקסימום הצפוי תחת רעש 0.842 (לא ניתן להבחין בינו לבין מזל של בחירה מתוך -225); sharpe_ci_low -0.37 נמצא בין הערכים שמגדירים את 0. ווק-פורוורד is_overfitted=TRUE (ממוצע IS 0.65 -> ממוצע OOS 0.199, חלון אחרון NEGATIVE -0.77), והאופטימיזציה השאירה את השארפ ללא שינוי (0.49->0.47) לצד שחיקה בשנה האחרונה (2025 -19.6%).……הצג עודהצג פחות
נכשל בשערים המכריעים של ריבוי בדיקות ושל מחוץ למדגם, והאופטימיזציה לא הצילה אותו. שארפ מנוכה 0.1596 (הרבה מתחת ל־0.95), is_significant=FALSE, PBO 0.7883, ושארפ לאחר אופטימיזציה 0.468 נמצא BELOW לרף המקסימום הצפוי תחת רעש 0.842 (לא ניתן להבחין בינו לבין מזל של בחירה מתוך -225); sharpe_ci_low -0.37 נמצא בין הערכים שמגדירים את 0. ווק-פורוורד is_overfitted=TRUE (ממוצע IS 0.65 -> ממוצע OOS 0.199, חלון אחרון NEGATIVE -0.77), והאופטימיזציה השאירה את השארפ ללא שינוי (0.49->0.47) לצד שחיקה בשנה האחרונה (2025 -19.6%). הנתון הבולט הוא כ־46% לא ממומשים (end_unrealized_pct 124.9 מתוך 269.6% בסך הכול), והתיק נושא חשיפת בטא שורית משמעותית (בטא 0.24, benchmark_correlation 0.67), ולכן מסנן האישור לפי שיעור המימון מוסיף מעט אלפא ששורדת ניכוי. הטענה ש״ההולדאאוט עבר״ (יחס 1.247) היא הטעיה — זהו יחס בין שני ערכי שארפ קרובים לאפס (0.25 לעומת 0.20), ולא יתרון אמיתי. NOT איטרציות: זה ההפך מאסטרטגיות האחיות ADA/SOL שעליהן ביצעתי איטרציות (הן עברו את רף המזל עם OOS חיוביים, ונזקקו רק לצמצום פני שטח הפרמטרים). כאן DSR הוא 0.16, השארפ BELOW לרף המזל, חלון OOS האחרון שלילי, PBO הוא 0.79, והאסטרטגיה ALREADY מודל דל-משטח בעל 5 פרמטרים ורגישות שעוברת (0 צוקים) — אין חיפוש גדול מדי לצמצם ואין יעד שאליו אפשר לכוונן; היתרון שולי באמת, ולא תוצאה של חיפוש יתר. NOT revise_hypothesis: מסנן אישור המגמה לפי שיעור המימון אינו מייצר יתרון אמיתי מעבר ל־ETH בטא שורית (מתאם 0.67) ונשחק מחוץ למדגם; אין אסטרטגיה אחות מקודמת המבוססת על אותו מנגנון בדיוק שאפשר לנתב אליה, ולכן מדובר בהתאמת יתר של יתרון חלש, ולא במנגנון מוכח שנותר ללא יעד מתאים. FAILURE PATTERN: אסטרטגיית ״מגמה מאושרת לפי מימון״ יומית בנכס יחיד (התלכדות של מגמת מחיר AND עם סימן המימון) על ETH היא בעיקרה בטא שורית, עם יתרון דק המונע מזנבות עבים (שארפ בסיסי 0.49, קורטוזיס 254, כ־46% מהנתון הבולט אינם ממומשים), שנכשל בניכוי (DSR 0.16), מציג is_overfitted=TRUE עם חלון OOS אחרון שלילי, ואינו משתפר באופטימיזציה; מסנן המימון אינו הופך מגמה נשחקת של נכס יחיד לאלפא ששורדת ניכוי.
מימוש
אסטרטגיה כיוונית לונג-שורט במכשיר יחיד על ETHUSDT.BINANCE USD-M תמידי (נרות יומיים), שפותחת פוזיציה ONLY כאשר מגמת המחיר וסימן שיעור המימון AGREE: לונג כשהסגירה>SMA(trend_period) AND ושיעור המימון הנגרר>0, שורט כשהסגירה<SMA AND ושיעור המימון הנגרר<0, ונשארת FLAT בכל פעם שהם אינם מסכימים. המימון הוא אות אישור בלבד — לעולם אינו נזקף כתזרים מזומנים, ולכן הרווח וההפסד מבוססים על המחיר בלבד. יציאה במקרה של שבירת ההתכנסות (המחיר והמימון מפסיקים להסכים) או עצירת בטיחות מרווחת של 15%. שלושה פרמטרים מרכזיים, תחלופה נמוכה, מינוף 1.0.
סקירת בדיקה היסטורית
שארפ
0.47
תשואה כוללת
269.59%
ירידה מרבית
29.51%
סה"כ עסקאות
145
אחוז הצלחה
26.2%
מקדם רווח
1.21
העסקאות תואמות להשערה: אסטרטגיית לונג-שורט סלקטיבית שבה המימון מאשר את הכיוון (80 לונג / 22 שורט), 102/102 עסקאות שנשלחו, החזקה של כ-12 ימים; שיעור המימון משמש כאות בלבד (הרווח וההפסד מבוססים על המחיר), רק OHLCV+שיעור מימון (מקורות נתונים צפופים), נתיב נקי של USD-M לנכס יחיד
זרם תשואה מובחן ובחשיפה נמוכה יותר עם צד שורט אמיתי; אלפא חיובית (0.084), profit_factor 1.45, ניצחונות א-סימטריים (avg_win/avg_loss 3.6:1)
מדגם מספק (102 עסקאות, כ-6 שנים) עם מעט פרמטרים (3 מרכזיים)
יתרון חלש מותאם לסיכון: שארפ 0.49 עם sharpe_ci_low -0.40 (CI חוצה את 0), תנודתיות 71.5%, max_dd 31% — סיכון גבוה לכישלון של DSR/PBO לאחר בחירה מתוך 225 ניסויים
הכותרת מנופחת: end_unrealized_pct 188 מתוך 475 בסך הכול (כ-40% הם פוזיציית לונג פתוחה ETH שטרם נסגרה); יש לשפוט לפי כ-287% הממומשים
ריכוז קיצוני של חריגים (קורטוזיס 254, אסימטריה 13.7) — התוצאה נשענה על רווחי והפסדי סגירה של כמה עסקאות גדולות
מרוכזת בשוק שורי ועם דעיכה לאחרונה: 2022 -17%, 2023 -10%, 2026 -13%; benchmark_correlation 0.68 (אשרו שמסנן שיעור המימון גובר על מגמת מחיר בלבד); avg_position_pct 73% לעומת היעד 50% (בדקו שאין ניפוח בגודל הפוזיציה)
גבולי
80L/22S
יש צד שורט
ניתוח
ביצוע נקי: לונג ושורט אמיתיים עם רגל שורט ממשית (לונג 126 / שורט 19 לאחר אופטימיזציה), שיעור המימון משמש כאות בלבד (הרווח וההפסד מבוססים על המחיר), רק OHLCV+שיעור מימון, ללא ארטיפקטים (metrics_reliable=true)
בדיקת הרגישות עברה (0 נקודות שבר) — משטח 5 הפרמטרים חלק פנימית
יחס מבחן ההחזקה עובר טכנית (1.247) — אך מבוסס על ערכי שארפ קרובים לאפס (ראו חולשות)
שארפ מנוכה 0.1596 (<<0.95), is_significant=FALSE, PBO 0.7883; שארפ ממוטב 0.468 BELOW מרף המקסימום הצפוי תחת רעש 0.842; sharpe_ci_low -0.37 (נמצא בין הערכים שמגדירים את 0)
ווק-פורוורד is_overfitted=TRUE: ממוצע IS 0.65 ← ממוצע OOS 0.199, עם חלון אחרון NEGATIVE (-0.77)
האופטימיזציה לא שיפרה אותה (שארפ 0.49->0.47); שחיקה במהלך השנה האחרונה (2025 -19.6%, 2026 -0.1%)
כותרת: כ-46% לא ממומש (end_unrealized_pct 124.9 מתוך 269.6% בסך הכול); הטיה ניכרת לבטא שורית (בטא 0.24, benchmark_correlation 0.67) — מסנן שיעור המימון מוסיף מעט אלפא אמיתית
״הצלחה במבחן ההחזקה״ היא יחס בין שני ערכי שארפ קרובים לאפס (0.25 לעומת 0.20), ולא ראיה ליתרון אמיתי
ארטיפקט של ערכי שארפ קרובים לאפס
0.468 לעומת 0.842
> המקסימום הצפוי
סיכום תוצאה
מסנן אישור באמצעות שיעור המימון במגמת ETH של נכס יחיד אינו הופך מומנטום דועך עם בטא שורית לאלפא אמיתית — היתרון גבולי באמת (שארפ מתחת לרף המזל, DSR 0.16, OOS אחרון שלילי) ולא רק תוצאה של חיפוש יתר, ולכן אי אפשר להציל באיטרציות משטח בעל מעט פרמטרים שעבר את בדיקת הרגישות; ו״מעבר״ למבחן החזקה שמבוסס על שני ערכי שארפ קרובים לאפס אינו ראיה ליתרון.
לאחר האופטימיזציה האנליסט זנח את האסטרטגיה משום שנכשלה במבחנים המכריעים לריבוי בדיקות ולנתונים מחוץ למדגם: שארפ מנוכה 0.16, PBO 0.79, שארפ ממוטב 0.468 מתחת לרף המזל המרבי הצפוי 0.842, sharpe_ci_low -0.37, ווק-פורוורד is_overfitted=TRUE (ממוצע IS 0.65 → ממוצע OOS 0.199, עם חלון אחרון שלילי -0.77) — ו״המדגם הנפרד עבר״ היה מסיח דעת (יחס בין שני ערכי שארפ קרובים לאפס). ספר הפוזיציות נטה במידה רבה לבטא שורית, ולכן מסנן שיעור המימון הוסיף מעט אלפא ששורדת ניכוי ניפוח.
אסטרטגיה יומית לונג-שורט לנכס יחיד על חוזה תמידי של ETHUSDT.BINANCE USD-M, שנכנסת לפוזיציה רק כאשר מגמת המחיר וסימן שיעור המימון AGREE — לונג כשהמומנטום עולה ושיעור המימון חיובי, שורט כשהוא יורד ושלילי, ושטוחה בעת אי-הסכמה — תוך שימוש בשיעור המימון כאות אישור בלבד (לעולם אינו נזקף כתזרים מזומנים), על מקורות הנתונים הצפופים OHLCV+שיעור מימון, עם 3 פרמטרים מרכזיים כדי להתנגד להתאמת יתר.
הנתון המרכזי בבקטסט הבסיס היה +475% (אך כ-40% מפוזיציית לונג פתוחה ETH שטרם מומשה; כ-287% מומשו), עם שארפ חלש 0.49, sharpe_ci_low -0.40, גורם רווח 1.45, אסימטריה של כ-3.6:1 לאורך 102 עסקאות, דרואודאון 30.8%, זנבות עבים קיצוניים (קורטוזיס 254) והטיה ניכרת לבטא שורית (מתאם 0.68); לאחר האופטימיזציה לא נותרו פוזיציות (שארפ 0.468, +269.6%, כ-46% לא ממומש).
Stratmill הוא כלי למחקר ולמסחר נייר (Paper Trading), ואינו ייעוץ פיננסי או ברוקר. תוצאות בדיקה לאחור ומסחר נייר הן היפותטיות. מסחר טומן בחובו סיכון להפסד.