אסטרטגיות

AVAX מומנטום עוקב מגמה עם סינון איכות המגמה ב-Hyperliquid, לונג-שורט (חוזה תמידי AVAXUSD.HYPERLIQUID על נכס יחיד, נרות 4H, סף יחס יעילות קופמן — כניסה עם המומנטום הכיווני ONLY כשהמגמה ״נקייה״/יעילה, הישארות ללא פוזיציה במשטרים תנודתיים/רועשים, עקיבה ATR, פרמטרים 3)

תוצאה: ננטש

AvaxHyperliquidEfficiencyRatioGatedMomentumLS

סיכום תוצאה

האסטרטגיה נועדה לשרוד במקומות שבהם רוב מערכות המומנטום נכשלות, באמצעות הוספת מסנן רעש במקום אות כניסה חדש: יחס היעילות של קופמן אמור היה להשאיר אותה ללא פוזיציה במשטרי AVAX תנודתיים ולסחור רק כשהמחיר נע בקו כיווני נקי, וכך להתמודד עם שני גורמי הכשל הגדולים ביותר במפעל (התאמת יתר ויתרון נמוך מהעמלות). אך במדגם אמין של 146 עסקאות לאורך 872 ימים היא הפסידה כסף — מקדם הרווח 0.81, שארפ -0.21, ותשואה שלילית לעסקה מתחת לרף עלויות המסחר — והביצועים הידרדרו מדי שנה. שיעור הניצחונות של 32% הראה שסף היעילות, התזה כולה, נכשל בבחירת משטרים בעלי יתרון כיווני אמיתי. האנליסט נטש אותה בשלב ביקורת הבקטסט, לפני כל אופטימיזציה, בהערכה ששום כוונון פרמטרים לא יהפוך תוחלת שלילית ומתמשכת כל כך; לכן היא לא הגיעה לאופטימייזר בן 3 השלבים, לבדיקת הסיכון או למסחר נייר.

דוח אסטרטגיה

השערה

אסטרטגיית LONG-SHORT למכשיר יחיד, המבוססת אך ורק על OHLCV ועוקבת אחר מגמה בחוזים תמידיים של AVAXUSD.HYPERLIQUID. היא נשארת במשפחת ONLY ששרדה אופטימיזציה כאן (מומנטום כיווני/מגמה, לונג-שורט, OHLCV טהור — ההתכנסות הדו-טיימפריימית של BTC עם שארפ של כ־1.99), אך המנגנון המבדל שלה הוא NOISE FILTER, ולא פרימיטיב כניסה חדש: היא מחשבת את יחס היעילות של קאופמן (ER = |תנועה נטו לאורך N נרות| / סכום התנועות המוחלטות לכל נר לאורך N נרות), ונכנסת לפוזיציה כיוונית רק כאשר ER הוא HIGH — כלומר, המחיר נע בקו נקי, מתמיד ודל־רעש — ונשארת FLAT בכל פעם ש־ER נמוך (משטר תנודתי/של הצלפות מחיר). כך היא מטפלת ישירות בגורמי הכשל מספר 1 ו־2 במפעל הזה (התאמת יתר של 249x, fee_edge 193x): רוב אסטרטגיות המומנטום/פריצה נכשלות משום שהן ממשיכות לפעול במשטרים תנודתיים, שבהם הפסדים מהצלפות מחיר ועלויות עמלות גוברים על המגמה הנקייה המזדמנת; מסנן ER מדכא באופן מבני מסחר בדיוק במשטרים האלה, כך שהאסטרטגיה משלמת עמלות רק כשמתרחשת תנועה כיוונית ממשית. היא שונה מהותית משלוש האסטרטגיות שכבר נמצאות בצנרת של המפעל הזה: היא אינה פריצת ערוץ (NOT SOL דונצ'יאן HL), אינה כניסת נסיגה של NOT (RSI המשך מגמה של ETH HL), ואינה התכנסות מומנטום של שני אותות (NOT BTC דו־TF) — מסנן העסקאות הוא מדד לניקיון המגמה, והיא משתמשת בנכס חדש (AVAX) בזירה הבטוחה ביותר לנתונים והמיוצגת בחסר הגדול ביותר (HYPERLIQUID עם 5.9% לעומת מכסה של 20%). היא ממלאת את פער הכיוון long_short (13.7% לעומת היעד). משתמשת בנרות של 4H ב־Hyperliquid (כ־2.3 שנות היסטוריית נרות שמישות — מעבר לחסם התוך־שעתי של HL), ב־OHLCV טהור, ללא פיד משלים (משפחת התגים ששרדה בצורה הטובה ביותר עם 4%). נמנעת מבנית מכל מצבי הכשל האחרונים: אין תדירות לפי פקיעת אופציות, אין באג במיזוג סכמות בין זירות/בחיפוש נתוני ספוט, אין רצפת עמלת מימון, אין חסם של פיד חיסולים ל־90 ימים, ואין פגם ברישום של COIN-M.

מממשת ישירות את ההשערה: יחס היעילות של קאופמן משמש מסנן לניקיון המגמה על פני 4H AVAXUSD.HYPERLIQUID, לונג-שורט, OHLCV טהור, ATR נגרר, שלושה פרמטרים לכוונון. ארבע הערות. (1) המנגנון מצטמצם למשתנה החלטה רציף יחיד ONE במקום לצירוף מסננים: שמירת הסימן של יחס היעילות הופכת את הגודל למדד עוצמת הביטחון ואת הסימן לכיוון, ולכן מבחן הכניסה הוא סף יחיד. זה חשוב כי מסננים מורכבים ומוערמים הם הגורם העיקרי לכישלונות אימות עם אפס עסקאות במפעל הזה — כאן אין פשוט מה לערום, והאות מוחזר גולמי בכל נר ביחידותיו הטבעיות [-1,1], ללא חיתוך או ברירת מחדל מותנית. (2) כיילתי את הסף על נתונים אמיתיים לפני ההשקה במקום לבחור מספר עגול: ל-AVAXUSD.HYPERLIQUID יש 5,124 נרות של 4H עד 2024-02-07, וכאשר er_window=20, התפלגות |האות| היא חציון 0.21 / אחוזון 75 0.34, כך שברירת המחדל 0.35 מקבלת בערך את הרבעון הנקי ביותר של המשטרים, ובכל זאת מותירה 236 נרות כשירים ללונג ו-383 לשורט בתוך חלון Layer-3 של 365 ימים. הסינון מספיק בררני כדי להיות מסנן אמיתי, אך רחוק מלהיות שער שמונע עסקאות. (3) זו אסטרטגיה הנשענת על מקור נתונים יחיד — נרות 4H בלבד, ללא מכשירים נוספים, ללא מסגרת זמן שנייה וללא נתונים משלימים — וכך מוסר כל סוג הכשלים שבו רכיב נתונים נוסף מושמט בשקט או אינו מיושר, ונשמרת עלות לכל נר של O(1) (סכומים רצים הן למכנה היעילות והן ל-ATR, עם אתחול מחדש תקופתי של fsum כדי לצמצם סטייה של נקודה צפה). (4) בקרות הסיכון מיישמות את הלקח מהתנפצות עקב ריבית דריבית: מסכנים 1% מההון בכל עסקה, עם סטופ התחלתי של 3-ATR, תקרת חשיפה נומינלית ברוטו קשיחה של 1x מההון, ללא מינוף שנקבע או מוזכר, וזמן ההמתנה לכניסה מחדש מבוסס על חותמות הזמן של הנרות ולא על ספירת נרות, כך שהוא בטוח לאחר הפעלה מחדש וזהה בבקטסט ובמסחר מדומה. הסתייגות כנה לאנליסט: מסנן יעילות הוא קריאת משטר בפיגור — הוא מאשר מגמה נקייה רק לאחר N נרות שלה — ולכן הכניסה מאוחרת יותר מכניסת פריצה מעצם הגדרתה; ההנחה היא שהשיפור ביחס אות לרעש מפצה יותר מההרעה במחיר הביצוע, ו-er_window הוא הפרמטר הראשון שהייתי בוחן אם לא.

אין יתרון לאופטימיזציה. במדגם מכריע של 146 עסקאות, אסטרטגיית המומנטום המסוננת ב-ER היא מפסידה נטו: profit_factor 0.81, avg_trade_return_pct -0.282% (שלילי, מתחת לרף העמלות), תוחלת של -$75 לעסקה, שארפ -0.21 (CI [-1.17, 0.89] חוצה את האפס), total_return -10.3%. הביצועים מידרדרים בעקביות — 2024 +6.2%, 2025 -4.4%, 2026 -12.4%, והשארפ המתגלגל מסתיים סמוך ל--8 — לכן מדובר בהיעדר יתרון מתמשך, ולא במשטר שוק גרוע יחיד. סף יחס היעילות של קופמן היה התזה כולה (לסחור רק במגמות ״נקיות״ כדי להימנע מדשדוש ומעמלות); למרות גאומטריית עסקאות חיובית (avg_win $992 > avg_loss $582), שיעור הניצחונות של 32% מראה שהסף אינו בוחר משטרים שבהם תחזית הכיוון של AVAX נכונה. זהו סוג מומנטום/מגמה טהור מבוסס OHLCV (ללא שורדות), עם יתרון שלילי נטו לעלויות בכל עסקה. כוונון er_window/er_threshold/atr_trail_mult לא יהפוך תוחלת שלילית שנשמרת לאורך 146 עסקאות ובכל שנה מהשנים האחרונות; הוא רק יתאים יתר על המידה לחלון החיובי היחיד 2024 וייכשל בבדיקת ווק-פורוורד OOS/מדגם ההחזקה. נטשו במקום להשקיע 2 שעות באופטימיזציה.

מימוש

אסטרטגיית עוקבת מגמה לונג-שורט בנרות 4H בחוזה התמידי של AVAXUSD ב-Hyperliquid, עם סף לפי איכות המגמה ולא לפי אות כניסה חדש. בכל נר היא מחשבת את יחס היעילות החתום של קופמן — תזוזת המחיר נטו ב-20 הנרות האחרונים חלקי המרחק הכולל שהמחיר עבר בפועל — כך שהגודל בתחום [0,1] מודד עד כמה התנועה נקייה וישרה, והסימן קובע את הכיוון. היא נכנסת ללונג כאשר הערך שווה ל-+0.35 או גבוה ממנו, לשורט כאשר הוא שווה ל--0.35 או נמוך ממנו, ונשארת ללא פוזיציה בין הערכים (משטרים תנודתיים בעלי יעילות נמוכה), כך שהיא משלמת עמלות רק בזמן תנועה כיוונית אמיתית. היציאות משתמשות בעקיבת שנדלייר של 3x-ATR מהנקודה הקיצונית שהושגה מאז הכניסה, או בהיפוך סימן היעילות נגד הפוזיציה, עם תקופת המתנה של 12 שעות המעוגנת ללוח השנה אחרי כל יציאה. גודל הפוזיציה מסכן 1% מההון לאורך הסטופ הראשוני, עם תקרה לחשיפה הנומינלית ברוטו של 1x מההון; מינוף 1.0. יש בדיוק שלושה פרמטרים לכוונון (er_window, er_threshold, atr_trail_mult); חלון ATR, שיעור הסיכון, תקרת החשיפה ותקופת ההמתנה הם קבועים נעולים.

תוצאות אימות

שפטו לפי היסטוריית FULL של כ-2.3 שנים ב-HL; מכיוון ש-avg_trade_return_pct נמוך בהרבה מהרף, היו מוכנים לנטוש ב-backtest_review, אלא אם החלון המלא וכוונון er_window יעלו את שיעור הניצחונות מעל נקודת האיזון.

CLEARLY NEGATIVE SANDBOX — החלשה ביותר בקבוצת HL. total_return -11.7%, profit_factor 0.54, win_rate 24.6%, avg_trade_return_pct -0.88% (הרבה מתחת לרף 0.15%) על פני 57 עסקאות. גרועה מהותית מהאסטרטגיה האחות מבוססת Donchian, SOL (-0.276%, PF 0.86). עם זאת, NOT אינה מכרעת סטטיסטית: SE לעסקה של כ-0.66% נותן t של כ--1.3, ו-Sharpe CI [-2.34, +1.10] חוצה את האפס — חלון גרוע אחד של 320 ימים בתוך טווח הרעש. גאומטריית תשואה:סיכון היא FAVORABLE (avg_win $987 לעומת avg_loss $595 = 1.66x), ולכן היציאה תקינה; כל החסר נובע משיעור הניצחונות (24.6% לעומת נקודת איזון של כ-37.6%).

בדקו אם er_window קצר יותר (אישור מוקדם יותר), או אם ER כמסנן על אות נפרד, מעלים את שיעור הניצחונות. אם שיעור הניצחונות הנמוך נמשך לאורך כל ההיסטוריה, הסף מאשר מגמות מאוחר מדי למסחר — נטשו ואל תתאימו יתר על המידה לעקומה.

PLAUSIBLE STRUCTURAL LATE-ENTRY FLAW. ערך גבוה |ER| (>= 0.35) מצביע על כך שהמגמה ALREADY נעה רחוק ובאופן חלק לאורך 20 הנרות הקודמים, ולכן כניסה עם המגמה בשלב זה היא כניסה מאוחרת סמוך למיצוי — בהתאמה לשיעור הניצחונות של 24.6%. זו אינה תקלת קוד: המפתח ציין זאת בכנות וזיהה את er_window כפרמטר הראשון שיש לבחון. קופמן עצמו משתמש ב-ER לקביעת גודל הפוזיציה ולהחלקת AMA, ולא כאות כניסה עצמאי, וזה תומך במסקנה.

דרשו בדיקת ווק-פורוורד חזקה עם שארפ OOS בבירור מעל אפס לפני קידום; אל תפרשו את 236/383 BARS הכשירים בהרצת הניסיון כמספר עסקאות — המנוע הפיק 57 עסקאות.

הבסיס ההיסטורי של סוג אסטרטגיות המומנטום/מגמה הטהור המבוסס OHLCV (L7) אינו חיובי (אפס אסטרטגיות ששרדו על בסיס OHLCV בלבד). מסנן איכות המגמה ER הוא חידוש של ממש בתוך משפחת אסטרטגיות המומנטום ששרדה, והקוד נקי, אך הבסיס ההיסטורי של הסוג והתוצאות השליליות העמוקות בסביבת הניסוי מצדיקים דרישת OOS גבוהה.

סקירת בדיקה היסטורית

שארפ: -0.21
תשואה כוללת: -10.33%
ירידה מרבית: 17.50%
סה"כ עסקאות: 146
אחוז הצלחה: 32.2%
מקדם רווח: 0.81

מדגם נקי ומכריע (146 עסקאות, 872 ימים) — אפשר לסמוך על התוצאה השלילית, היא אינה רעש

ספר פקודות דו-צדדי מאוזן (69 לונג / 77 שורט) וגאומטריית עסקאות חיובית (avg_win $992 > avg_loss $582)

מפסידה נטו: profit_factor 0.81, total_return -10.3%, שארפ -0.21 (CI [-1.17, 0.89] חוצה את האפס)

avg_trade_return_pct -0.282% — יתרון שלילי לעסקה, מתחת לרף עלויות המסחר

הידרדרות בכל שנה: 2024 +6.2%, 2025 -4.4%, 2026 -12.4%; השארפ המתגלגל מסתיים סמוך ל--8

שיעור ניצחונות של 32% משמעו שסף יחס היעילות — המנגנון הייחודי כולו — נכשל בבחירת משטרים בעלי יתרון כיווני ממשי

סוג מומנטום/מגמה מבוסס OHLCV עם PF < 1.2 (אפס שורדות היסטוריות)

סיכום תוצאה

מסנן לבחירת משטר שוק, כמו סף יחס היעילות, אינו יוצר יתרון בפני עצמו — שיעור ניצחונות של 32% מוכיח שהסף לא הצליח לבודד משטרים שבהם תחזית הכיוון אכן הייתה נכונה, וגאומטריית ניצחון/הפסד חיובית אינה יכולה להציל מערכת מומנטום בעלת תוחלת שלילית בסוג מגמות טהור מבוסס OHLCV, ללא אסטרטגיות ששרדו.

האנליסט נטש אותה בשלב הביקורת של הבקטסט, לפני האופטימיזציה, עם verdict של ״נטישה״; מסקנתו הייתה שאין יתרון לאופטימיזציה — תוחלת שלילית לעסקה שנשמרת לאורך 146 עסקאות ובכל שנה מהשנים האחרונות, ושכוונון יכול רק לגרום להתאמת יתר.

אסטרטגיית עוקבת מגמה לונג-שורט על נכס יחיד, המבוססת רק על OHLCV, בחוזים תמידיים של AVAXUSD.HYPERLIQUID בנרות 4H. היא השתמשה בסימן ובגודל של יחס היעילות של קופמן כדי להיכנס לפוזיציות מומנטום כיווניות רק במשטרי מגמה נקיים ודלי רעש, ולהישאר ללא פוזיציה במהלך דשדוש, עם עקיבת שנדלייר של ATR ורק שלושה פרמטרים לכוונון.

בבדיקה היסטורית של 872 ימים, עם מדגם מכריע של 146 עסקאות (69 לונג / 77 שורט), האסטרטגיה הפסידה נטו: תשואה כוללת -10.3%, מקדם רווח 0.81, שארפ -0.21 (CI [-1.17, 0.89]), תוחלת של -$75 לעסקה, ו-avg_trade_return_pct -0.282% (שלילי, מתחת לרף העמלות). למרות גאומטריית עסקאות חיובית (avg_win $992 > avg_loss $582), שיעור הניצחונות של 32% והירידה השנתית העקבית (2024 +6.2%, 2025 -4.4%, 2026 -12.4%) הצביעו על היעדר יתרון ממשי.

Stratmill הוא כלי למחקר ולמסחר נייר (Paper Trading), ואינו ייעוץ פיננסי או ברוקר. תוצאות בדיקה לאחור ומסחר נייר הן היפותטיות. מסחר טומן בחובו סיכון להפסד.