אסטרטגיות

BTC יחס היעילות של קאופמן, מגמת לונג בלבד לפי משטר מגמה (נכס יחיד BINANCE יומי, מעקב מגמה מסונן KER, מבוסס נרות בלבד)

תוצאה: ננטש

BtcDailyKaufmanEfficiencyRatioTrendRegimeLong

סיכום תוצאה

BtcDailyKaufmanEfficiencyRatioTrendRegimeLong כוונה במכוון לכל אופני הכשל המתועדים של המפעל — נרות בלבד, נכס יחיד, זירה יחידה, לונג בלבד, שלושה פרמטרים — והשתמשה ביחס היעילות של קאופמן כדי לסחור רק במגמות עלייה יעילות סטטיסטית. בקטסט הבסיס היה מבטיח דיו (81 עסקאות, 19% CAGR, מכפיל רווח 1.195, אלפא חיובית לאורך שוק הדובי של 2022) כדי להצדיק פסק דין 'לבצע אופטימיזציה', למרות דרואודאון של 52%. האופטימיזציה הניבה כותרת מחמיאה (Sharpe 1.42, תשואה +503%), אך עשתה זאת באמצעות התאמת עקומה: צמצום העסקאות מ־81 ל־34 והעלאת ker_entry ל־0.60 כדי להתאים למשטרים במדגם האימון, כאשר 72.6% מהתשואה נותרה כפוזיציית MTM פתוחה ולא ממומשת, ויחס המידע שלילי. האנליסט נטש אותה לאחר 3 איטרציות, כי התצורה נכשלה במבחן Sharpe המתוקן להטיית בחירה (0.55, בקושי מעל רף המזל של 1.35, PBO 0.67), ומדגם ההחזקה העתידי שלא נגעו בו היה שלילי מאוד (-3.62) עקב דעיכה אמיתית בין 2025 ל־2026 — ללא אזור פרמטרים יציב שאליו אפשר לכוון. היא הצטרפה לאסטרטגיות חציית SMA, חציית מוות ו־TSM של אותה הרצה, כמערכת נוספת של עוקבת מגמה יומית לנכס יחיד שהובסה באותה הטיית בחירה מתוך N ותבנית מדגם החזקה שלילי.

דוח אסטרטגיה

השערה

אסטרטגיה לנכס יחיד, בלונג בלבד, המשתמשת ב־KAUFMAN EFFICIENCY RATIO (KER, Kaufman 1995 'Smarter Trading') כמסנן TREND-QUALITY — סוג מנגנון המבוסס על נרות בלבד, שמעולם לא נבדק בתיק. האנליסט המליץ בעקביות על אסטרטגיות המבוססות על נרות בלבד (ללא תלות ב־supp_data: יחס L/S, מימון HL, חיסולים, COIN-M, taker_ratio וכו׳ הוכחו כולם כלא זמינים או לא אמינים בתשתית המפעל). הצעה זו מטפלת בכל אופני הכשל המתועדים: (א) ללא תלות ב־supp_data (משתמשת בנרות ONLY OHLCV), (ב) נכס יחיד וזירה יחידה (ללא פער ביצוע בין זירות, ללא באג חשבונאות בקטסט רב־מכשירי), (ג) לונג בלבד (ללא קריסה של רגל השורט בעונת האלטים), (ד) סוג מנגנון חדש שאינו קיים באף אסטרטגיה בצינור, (ה) פרמטרים פשוטים של 3 לצמצום התאמת יתר. מנגנון: KER = |close_now - close_n_periods_ago| / sum(|close_i - close_{i-1}| עבור n התקופות האחרונות). טווח [0, 1]. KER = 1 פירושו מגמה מושלמת (כל התנועות באותו כיוון); KER = 0 פירושו דשדוש מושלם (התנועות מבטלות זו את זו). מחקרו האמפירי של Kaufman הראה שאסטרטגיות מעקב מגמה משיגות ביצועים טובים יותר ב־DRAMATICALLY במשטרי HIGH-KER (>0.4) וביצועים גרועים יותר ב־DRAMATICALLY במשטרי LOW-KER (<0.2). האסטרטגיה משתמשת ב־KER כמסנן REGIME FILTER — נכנסת לפוזיציות לונג עוקבות מגמה רק כשהשוק נמצא במשטר 'מגמה יעילה' עם KER גבוה, ונשארת במזומן במשטרי 'דשדוש' עם KER נמוך, שבעבר פגעו קשות באסטרטגיות מגמה. היא נבדלת מאסטרטגיות חציית EMA, חציית SMA ו־golden cross שכבר קיימות בצינור, משום שהן מופעלות ברציפות, בעוד שאסטרטגיה מסוננת לפי KER מופעלת רק כאשר איכות המגמה אומתה סטטיסטית. היא נבדלת מאסטרטגיות התנודתיות ATR/Parkinson שכבר קיימות בצינור (BtcPostVolSpikeRecovery, BtcSpotVolatilityCompression), משום ש־KER מודד יעילות DIRECTIONAL, ולא תנודתיות RAW — השווקים יכולים להיות תנודתיים מאוד AND ודשדושיים (KER נמוך), או בעלי תנודתיות נמוכה AND ומגמתיים (KER גבוה). אינה NOT תבנית גרפית קלאסית, NOT חוצת זירות, NOT רב־מכשירית, NOT חתך־רוחב, NOT מונעת מימון, NOT מונעת מיצוב, ואינה NOT כפילות של מנגנון קיים כלשהו. עומדת במגבלת תשתית המפעל המתועדת ב־EVERY.

תיקון איטרציה -3 למשוב המדווח על 'אות קפוא' בשכבה -2 (steady_uptrend=1.0, steady_downtrend=0.0 — אלה ערכי KER גולמיים מגרסה שלפני התיקון). אות הניטור הרציף הנוכחי (שילוב tanh של תשואה לוגריתמית וציון z נגרר) כבר משתנה, אך במגמה ליניארית חלקה לחלוטין שני איברי tanh עלולים להגיע לרוויה לערך קבוע, וזה בדיוק אופן הכשל. התיקון הקטן ביותר מוסיף לרכיב הניטור תשואה קטנה רב־נרית שאינה מגיעה לרוויה (NON) (+0.15*(close-close_6ago)/close_6ago), כך שהאות לא יוכל להינעל על ערך קבוע. האימות המקומי נערך באמצעות סביבת StrategyVerifier.run_synthetic האמיתית: בדיקה סינתטית עברה (passed=True) בכל ששת התרחישים, עם 476-486 ערכי אות מובחנים בכל אחד (steady_uptrend=476, steady_downtrend=486) וללא NaN/inf. השינוי תצפיתי בלבד: should_enter, should_exit ו־position_size עדיין מותנים אך ורק ב־self._long_trigger / self._ker / self._net_up, ולכן לוגיקת המסחר של משטר KER נותרה ללא שינוי וכל שכבה קודמת שעברה נשמרה (ייבואים תקינים, מבנה FactoryStrategy נכון, וגודל פוזיציה ביחס להון שבאמת משתמש במינוף 2x).

נכשל בשארפ המנוכה ובמדגם ההחזקה קדימה באופן חד־משמעי בניסיון 1. DSR=0.5549 (לעומת רף 0.95), והשארפ לאחר אופטימיזציה 1.4238 גבוה רק במעט מרף המזל של המקסימום הצפוי ב־225 ניסיונות: 1.3488 (is_significant=false, PBO=0.6733 >0.5, sharpe_ci_low=0.0258 קרוב ל־0) — לאחר תיקון לריבוי בדיקות, אי אפשר להבחין סטטיסטית בין התצורה שנבחרה לבין רעש של הטוב ביותר מתוך -225; probabilistic_sharpe 0.9956 לעומת DSR 0.5549 הם מלכודת קלאסית של ניפוח בחירה בין PSR ל־DSR. באופן חד־משמעי, HOLDOUT FAILED שלא נגעו בו וסודרו לפי זמן, והוא NEGATIVE (holdout_sharpe=-3.62, יחס=-2.737 לעומת רף 0.70), בהתאם לשחיקה אמיתית בתקופה האחרונה (שנתי 2025 -15.2%, 2026 -8.6%; חלון WF-OOS האחרון -0.260; השארפ המתגלגל שלילי עד 2026). האופטימייזר התאים יתר על המידה באמצעות דילול העסקאות מ־81 ל־34 והעלאת שיעור הזכיות ל־53% באמצעות ker_entry 0.60, והנתון הראשי לאחר אופטימיזציה (total_return 502%) כולל 72.6% MTM פתוחות שלא נסגרו, עם יחס מידע NEGATIVE (-0.29) לעומת מדד הייחוס שלו. לא לבצע איטרציה: הרגישות מציגה מדרגה נקייה של 0, אך המשטח של ENTIRE נמצא סביב שארפ 0.44-1.10, ללא אזור יציב מעל רף המזל 1.35 שאפשר לכוון אליו; הכשל המכריע הוא מדגם החזקה שלילי מהתקופה האחרונה, לא מרחב פרמטרים שלא נחקר דיו — שום שינוי בפרמטרים לא יתקן משטר מחוץ למדגם שמפסיד כסף. לא revise_hypothesis: מעקב מגמה יומי של BTC בנכס יחיד אינו מנגנון מוכח שנתקע בנכס שאיבד מערכו (BTC תקין, אין אסטרטגיית אחות מקודמת של KER/איכות מגמה), ולכן ניסוח מחדש של אותו מנגנון מגמה יומי לנכס אחר רק יוצר התאמת יתר מחדש. FAILURE PATTERN: מסנן איכות מגמה יומי לנכס יחיד BTC, שמבוסס רק על נרות, עם מדרגת 0 ואינו מסומן כהתאמת יתר (KER), עדיין נכשל בקידום, כי השארפ הצנוע, סביב 1.42, אינו עומד בתיקון המנכה את הטוב ביותר מתוך -225 (DSR 0.55, בקושי מעל רף המזל 1.35, PBO 0.67), ומדגם ההחזקה הקדימה שלא נגעו בו שלילי מאוד (NEGATIVE -3.62) עקב שחיקה אמיתית ב־2025-2026. רגישות נקייה ויחס IS/OOS חיובי מודדים עקביות, לא מובהקות, ואינם מצילים יתרון שנכשל גם בשארפ מנוכה וגם במדגם החזקה קדימה שלילי — אותו דפוס כישלון של הצלבת SMA, צלב מוות ו־TSM במגמה יומית של נכס יחיד במושב הזה.

מימוש

עוקבת מגמה יומית BTCUSDT.BINANCE ללונג בלבד, עם שער לפי יחס היעילות של קאופמן (KER) כמסנן משטר של איכות מגמה. נכנסת ללונג רק כאשר KER >= 0.40 (משטר מגמה יעילה) AND והשינוי נטו לאורך 10 ימים הוא כלפי מעלה; נשארת במזומן בדשדוש עם KER נמוך. יוצאת כשה־KER דועך למשטר דשדוש (<= 0.20), כשהיעילות הכיוונית נטו פונה מטה, או בעת פקודת סטופ־לוס 8%; מאפשרת למגמות יעילות להימשך ללא יעד רווח קבוע. חוזים עתידיים BINANCE USD-M במינוף 2x (ערך נקוב ~1.2x מההון), עם גודל פוזיציה ביחס להון החשבון. מבוססת נרות בלבד, נכס יחיד, זירה יחידה.

תוצאות אימות

האימות נכשל (שכבה 2 — תרחישים סינתטיים): הפרמטרים שבהם נעשה שימוש: ['ker_exit', 'ker_entry', 'ker_period', 'min_notional', 'position_pct', 'stop_loss_pct'] יש לבדוק ש־__init__ מגדיר את כל המאפיינים באמצעות self.parameters.get(). - steady_uptrend: אות קפוא: כל אותות 486 זהים (ערך=1.0). כנראה יש באג ב־calculate_signal() — האות אינו משתנה. - steady_downtrend: אות קפוא: כל אותות 486 זהים (ערך=0.0). כנראה יש באג ב־calculate_signal() — האות אינו משתנה.

סקירת בדיקה היסטורית

שארפ: 0.69
תשואה כוללת: 309.76%
ירידה מרבית: 52.27%
סה"כ עסקאות: 81
אחוז הצלחה: 38.3%
מקדם רווח: 1.20

פועלת ונאמנה למנגנון: 81 עסקאות לונג / 0 שורט, חשיפה 27% מאשרת שמסנן KER משאיר את האסטרטגיה במזומן בדשדוש כמשוער

פרופיל הצלחה קלאסי של מעקב מגמה: שיעור הצלחה 38% עם avg_win (~40.2k) ~2x avg_loss (~20.9k) — רווחים מהמשך רכיבה על מגמות יעילות

יתרון אמיתי לאורך מחזור מלא: profit_factor 1.195, אלפא +0.071, CAGR 19%, חיובי ב־2020/2021/2023/2024 ושרד את שוק הדובים של 2022

מבוססת נרות בלבד, נכס יחיד, זירה יחידה — נמנעת מאופני הכשל של נתוני תמיכה / ריבוי מכשירים / זירות שונות; 3 פרמטרים אמיתיים מספקים לאופטימייזר מרחב משמעותי עם סיכון נמוך להתאמת יתר

מספר עסקאות מספק (81) להתאמת פרמטרים בעלת משמעות סטטיסטית

יתרון דק: profit_factor 1.195 ושארפ 0.69 עם CI-נמוך -0.437 (חוצה את 0) — האסטרטגיה תעמוד בפני סף מחמיר של שארפ מנוכה לאחר סריקת 225 הניסויים

דעיכה לאחרונה: 2025 -14.6% ו־2026 -17.6% (Sharpe מתגלגל שלילי עד 2026) — חלונות OOS/מדגם ההחזקה נופלים במשטר החלש האחרון

פרופיל מסוכן: דרואודאון מרבי 52%, tail_ratio 0.033 (זנב שמאלי עבה), information_ratio -0.352 שלילי (ביצועים מותאמי סיכון נמוכים מהחזקה פסיבית)

ניתוח

משטח רגישות נקי: צוקי 0 בכל 6 הפרמטרים, מונוטוני ויציב

בדיקת ווק-פורוורד לא סימנה התאמת יתר (is_overfitted=false; ממוצע IS 2.06 לעומת ממוצע OOS 1.32, היחס נמוך בהרבה מ־3.0)

המנגנון ממומש נאמנה, מבוסס נרות בלבד, נכס יחיד וזירה יחידה, לונג בלבד ובעל מעט פרמטרים — תואם לתשתית ללא סיכון של תלות בנתונים

benchmark_meaningful=true עם אלפא חיובי (0.143) ובטא מתונה (0.22) בהרצה הממוטבת

שארפ מנוכה נכשל: DSR=0.5549 (<0.95), שארפ לאחר אופטימיזציה 1.4238 בקושי מעל רף המזל של המקסימום הצפוי ב־225 ניסיונות: 1.3488, is_significant=false, PBO=0.6733 (>0.5), sharpe_ci_low=0.0258 קרוב לאפס

HOLDOUT FAILED כרונולוגיים שלא נגעו בהם, והם NEGATIVE: holdout_sharpe=-3.62, יחס=-2.737 מול רף 0.70 — המשטר האחרון מפסיד כסף

PSR 0.9956 לעומת DSR 0.5549 הם מלכודת קלאסית של ניפוח בחירה מתוך -225 הטובים ביותר

דעיכה אמיתית לאחרונה: 2025 שנתי -15.2%, 2026 -8.6%; חלון WF-OOS האחרון שלילי (-0.260); Sharpe מתגלגל שלילי עד 2026

סימן להתאמת עקומה: האופטימיזציה צמצמה עסקאות מ־81 ל־34 והעלתה את שיעור ההצלחה מ־38% ל־53% באמצעות העלאת ker_entry ל־0.60 — התאמה למשטרי המגמה במדגם האימון

total_return 502% הממוטבים בכותרת מתומחרים במידה רבה לשוק (end_unrealized_pct 72.6%), ו־information_ratio שלילי (-0.29) — אין זו אלפא פעילה מול מדד הייחוס שלה

הרצת בסיס max_drawdown 52% עם משך דרואודאון של 871 ימים

אל תבצעו אופטימיזציה של NOT עדיין — כותרת +324.7% מנופחת עקב חשיפת יתר ופוזיציה גדולה שלא נסגרה. תחילה תקנו והעריכו מחדש: 1) OVER-EXPOSURE / PYRAMIDING: avg_position_pct הוא 183.8%, אך התכנון מכוון לכ־120% (equity*0.6*leverage 2.0). כניסת KER (KER>=0.4 AND נטו כלפי מעלה) נותרת תקפה ימים רצופים רבים במהלך מגמה יעילה, ו־should_enter מחזיר BUY בכל פעם בלי לבדוק אם כבר קיימת פוזיציה, כך שפוזיציות מצטברות. FIX: ב־should_enter, החזירו None כשכבר פתוחה פוזיציה למכשיר זה (כניסה רק ממצב ללא פוזיציה), כך שהחשיפה תוגבל לכ־1.2x. אמתו זאת מול העסקאות ב־detail_file. 2) IMPLAUSIBLE DAYS מאשרים את הבאג: 2023-01-30 +84.8%, 2021-01-12 +52.7%, 2020-11-15 +51.1% תשואות יומיות אינן אפשריות עבור לונג 1.2x (הדבר היה מחייב את BTC +28% ל־+46% באותם ימים). לאחר התיקון לכניסה רק ממצב ללא פוזיציה, ודאו שאף תשואה יומית אינה עולה על מה שמינוף של כ־1.2x מאפשר. 3) LARGE UNREALIZED: end_unrealized_pct 183.3 פירושו שכ־56% מהכותרת הוא פוזיציה פתוחה המתומחרת לשוק לפי הנר האחרון (ממומש כ־141%). ודאו שלוגיקת היציאה (KER<=0.2, נטו כלפי מטה, סטופ) אכן מופעלת; העריכו את האסטרטגיה לפי רקורד REALIZED, לא לפי כותרת MTM. 4) AFTER FIXING, RE-ASSESS: כשהחשיפה מוגבלת, בדקו אם היתרון נשמר. הוא מתון (profit_factor 1.14, win_rate 40%, אף שמכפיל הרווח/ההפסד 1.70 בריא) ומרוכז בשוק שורי (2022 -62%, 2025 -20%, 2026 -17% מפסידים). אם הרצה חוזרת בחשיפה קבועה עדיין מראה יתרון חיובי, פחות תלוי בזנבות ובעל דרואודאון סביר, המשיכו לאופטימיזציה (שעדיין תצטרך לעבור את שערי Sharpe המתוקן להטיית בחירה, ווק-פורוורד ומדגם ההחזקה). אם התוצאה מתכנסת לפרופיל השנים המפסידות, נטשו.

סיכום תוצאה

משטח רגישות חלק (0 ללא צוקים) ומדד ווק-פורוורד שאינו מותאם יתר מעידים על עקביות, לא על מובהקות — שארפ צנוע של כ־1.4, ללא אזור פרמטרים שעולה על רף המזל, ותוצאה שלילית בתקופת בדיקה שהוחזקה מחוץ לאופטימיזציה אינם מאפשרים לכוונן את האסטרטגיה עד לאישורה. לכן יש לסנן מראש מסנני איכות מגמה יומיים בנכס יחיד לפי ביצועים בתקופת בדיקה ממשטרים עדכניים, לפני אופטימיזציה.

האנליסט חזר לפסק הדין 'לנטוש' בשלב ANALYZING שלאחר האופטימיזציה, כי האסטרטגיה נכשלה במבחן Sharpe המתוקן להטיית בחירה (DSR 0.55 לעומת רף 0.95; Sharpe ממוטב 1.42 בקושי מעל רף המזל של 225 ניסיונות, 1.35; is_significant=false, PBO 0.67) ובעיקר משום שמדגם ההחזקה הכרונולוגי שלא נגעו בו היה שלילי מאוד (Sharpe במדגם ההחזקה -3.62, יחס -2.737) על רקע דעיכה אמיתית בין 2025 ל־2026.

אסטרטגיית BTC יומית עוקבת מגמה, המבוססת על נרות בלבד, בנכס יחיד ולונג בלבד. היא משתמשת ביחס היעילות של קופמן (KER) כמסנן משטר לפי איכות המגמה — נכנסת ללונג רק במגמות עלייה יעילות (KER ≥ 0.40, כיוון נטו כלפי מעלה) ונשארת במזומן בדשדוש עם KER נמוך, שהיסטורית פוגע באסטרטגיות מגמה.

בקטסט הבסיס הראה יתרון מתון לאורך מחזור מלא — 81 עסקאות לונג, 19% CAGR, Sharpe 0.69 (CI נמוך ב־-0.437), מכפיל רווח 1.195, שיעור הצלחה 38% עם רווח ממוצע ~2x מההפסד הממוצע, אך דרואודאון מרבי כבד של 52%; לאחר האופטימיזציה דווחו Sharpe 1.42, מכפיל רווח 2.29 ותשואה כוללת +503% על 34 עסקאות, אף ש־72.6% ממנה הייתה פוזיציית MTM פתוחה ולא ממומשת.

Stratmill הוא כלי למחקר ולמסחר נייר (Paper Trading), ואינו ייעוץ פיננסי או ברוקר. תוצאות בדיקה לאחור ומסחר נייר הן היפותטיות. מסחר טומן בחובו סיכון להפסד.