ETH COIN-M מתג כיווני של משטרי תנודתיות — לונג במשטר סיכון-על עם תנודתיות ממומשת נמוכה, שורט רק במגמות ירידה עם תנודתיות גבוהה, ללא פוזיציה באמצע (מכשיר יחיד ETHUSD_PERP.BINANCE_CM, נרות יומיים, OHLCV פשוט, 3 פרמטרים)

השערה

אסטרטגיה כיוונית LONG-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT על BINANCE_CM ETHUSD_PERP (היפוך, שולי מטבע, ~0.06% RT טייקר → רצפת עמלה 0.10%), שנבחרה במכוון למלא THREE פערים בבת אחת תוך הימנעות משני קירות התשתית שהרגו כל רעיון אופציות אחרון: היא ממלאת את המקום המיוצג-חסר COIN-M (3.2% לעומת מטרה 5%) ואת דלי הכיוון long_short (13.1% לעומת מטרה), היא רצה על PLAIN OHLCV (אין תקרת 90-יום לשרשור אופציות, אין בעיית מקטע פיד משלים, אין סיכון פסק-זמן של 300 לכל-בר-סריקה מחדש - הכל O(1) באמצעות דקים מתגלגלים), והיא משפחה DIFFERENT אמיתית……הצג עודהצג פחות

אסטרטגיה כיוונית LONG-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT על BINANCE_CM ETHUSD_PERP (היפוך, שולי מטבע, ~0.06% RT טייקר → רצפת עמלה 0.10%), שנבחרה במכוון למלא THREE פערים בבת אחת תוך הימנעות משני קירות התשתית שהרגו כל רעיון אופציות אחרון: היא ממלאת את המקום המיוצג-חסר COIN-M (3.2% לעומת מטרה 5%) ואת דלי הכיוון long_short (13.1% לעומת מטרה), היא רצה על PLAIN OHLCV (אין תקרת 90-יום לשרשור אופציות, אין בעיית מקטע פיד משלים, אין סיכון פסק-זמן של 300 לכל-בר-סריקה מחדש - הכל O(1) באמצעות דקים מתגלגלים), והיא משפחה DIFFERENT אמיתית מתבניות רוויות/מתות של המפעל (היא NOT מיזוג מומנטום דו-מסגרת-זמן, NOT רוטציה חתך-רוחבי, NOT שער משלים שאינו מחיר, NOT קצה פיד פירעון/בסיס, NOT סל מבני ארוך-בלבד). המנגנון המרכזי הוא פרמיית הסיכון VOLATILITY-REGIME המתועדת של קריפטו: תנודתיות ממומשת נמוכה במשיכה חוזה תשואות קדימה חיוביות (טחינת סיכון-פנימה), בעוד שתנודתיות ממומשת גבוהה ממושכת נאספת עם משיכות. האסטרטגיה לכן מחזיקה LONG שולי-מטבע דרך משטרים שקטים, נמוכי-תנודתיות; עוברת ל-CASH כאשר התנודתיות בינונית (היציאה-לפלאט הזו מגבילה את בטא שוק-דוב ומתייחסת ישירות למצב כשל של משיכת L48); ולוקחת SHORT רק במקרה הספציפי של תנודתיות ממומשת גבוהה בשילוב מגמה איטית שלילית (כניעה/המשך). פוזיציות נמשכות שבועות לפי משטר, כך שתחלופה נמוכה ותנועות לכל-עסקה הן אחוזים מרובים - עוברות את רצפת ה-0.10% COIN-M ברווחה רבה (זהו סקלפינג תת-עמלה של NOT, ולא NOT דחף-מחיר מוגבל על ידי פיד שאינו-מחיר; האות 100% נגזר ממחיר). ל-ETHUSD_PERP.BINANCE_CM יש היסטוריה רב-שנתית, כך שספירת עסקאות (~40-120 על פני המדגם) ו-3-חלון walk-forward + holdout של 15-ימים כולם נתמכים - בניגוד לשרשור האופציות של 90-ימים. רק 3 פרמטרים, כדי להתנגד למצב המוות של התאמת-יתר.

אני ממליץ על ABANDON, ושינוי הקוד היחיד הוא מחרוזת תיעוד שמתעדת מדוע - לא ביצעתי כוונון מחדש של המנגנון, מכיוון שעשיית כן תהיה התאמת-יתר (curve-fitting) ולא תיקון. פסק הדין של QA אמר ששני הרגליים הן הטלת מטבע; בדקתי זאת ישירות על ידי תניית היסטוריית היומי האמיתית של ETHUSD_PERP (2,118 ברים, 2020-08 עד 2026-06) בדירוג האחוזונים המדויק של RV שהקוד הזה מחשב, וההנחה הופרכה בשני הכיוונים. תשואות קדימה של עשרים ימים לפי דלי דירוג RV הן: [0.0,0.2) -0.43% (זכייה 41%), [0.2,0.4) +3.66%, [0.4,0.6) +2.65%, [0.6,0.8) -0.83%,……הצג עודהצג פחות

אני ממליץ על ABANDON, ושינוי הקוד היחיד הוא מחרוזת תיעוד שמתעדת מדוע - לא ביצעתי כוונון מחדש של המנגנון, מכיוון שעשיית כן תהיה התאמת-יתר (curve-fitting) ולא תיקון. פסק הדין של QA אמר ששני הרגליים הן הטלת מטבע; בדקתי זאת ישירות על ידי תניית היסטוריית היומי האמיתית של ETHUSD_PERP (2,118 ברים, 2020-08 עד 2026-06) בדירוג האחוזונים המדויק של RV שהקוד הזה מחשב, וההנחה הופרכה בשני הכיוונים. תשואות קדימה של עשרים ימים לפי דלי דירוג RV הן: [0.0,0.2) -0.43% (זכייה 41%), [0.2,0.4) +3.66%, [0.4,0.6) +2.65%, [0.6,0.8) -0.83%, [0.8,1.0) +0.67%. דלי השקט ביותר - בדיוק מה שרגל ה-LONG נבנתה להחזיק - הוא ה-WORST מבין החמישה, כך של'תנודתיות ממומשת נמוכה חוזה תשואות קדימה חיוביות' יש סימן שגוי כאן. התנאי המדויק של רגל ה-SHORT (דירוג >= 0.70 וסגירה מתחת ל-100-יום SMA, n=232) מציג תשואות קדימה של POSITIVE ב-+1.52% ב-20 ימים, כלומר תוחלת שלילית לשורט. שני הממצאים משחזרים את המספרים של המנוע (זכייה ארוכת-שקט 0.486, זכייה קצרת-לחץ 0.476, Sharpe 0.09, IR -0.58 לעומת קנה-והחזק), מה שגם מאשר את הנקודה של QA שהריצה היבשה הפרטית המוקדמת הייתה לא אמינה - אני לוקח זאת כלקח ליישב מול החשבונאות של חוזה ההיפוך של המנוע עצמו לפני שטוענים לפלטו. אין פרמטר בתוך המשפחה הזו שמציל אותה: הדלי היחיד עם יתרון אמיתי הוא רצועה פנימית צרה (דירוג 0.2-0.4), ולשלוח רצפת שקט מכווננת לרצועה הזו על מכשיר אחד בחלון אחד הוא בדיוק ההתאמת-יתר שממנה המחלקה הזו מתה, על גבי בסיס OHLCV כיווני חד-מכשירי שה-Sharpe שלו הוא תקרתו. ייתכן שהמנגנון עדיין תקין על נכסים אחרים, אבל על ETH COIN-M הראיות המותנות אומרות שהוא לא.

הפרמיה המגדירה של האסטרטגיה מופרכת על המכשיר שלה עצמה, כפי שמחרוזת התיעוד של האיטרציה-2 של המפתח רושמת מראש ובקצה הגב המלא מאשר - לא שווה 2 שעות אופטימיזציה. תניית ההיסטוריה האמיתית של ETHUSD_PERP על אותו דירוג אחוזונים של RV בו הקוד משתמש נותנת לדלי של רגל ה-LONG עצמה (דירוג <0.2) תשואה קדימה של NEGATIVE -0.43% 20-ימים (זכייה 41%, דלי השקט ביותר הוא הגרוע ביותר) ולתנאי המדויק של רגל ה-SHORT (דירוג≥0.70 AND סגירה<SMA100) תשואה קדימה של POSITIVE +1.52% (סימן שגוי לשורט) - תוחלת שלילית בשתי הרגליים, לא-מונוטונית על……הצג עודהצג פחות

הפרמיה המגדירה של האסטרטגיה מופרכת על המכשיר שלה עצמה, כפי שמחרוזת התיעוד של האיטרציה-2 של המפתח רושמת מראש ובקצה הגב המלא מאשר - לא שווה 2 שעות אופטימיזציה. תניית ההיסטוריה האמיתית של ETHUSD_PERP על אותו דירוג אחוזונים של RV בו הקוד משתמש נותנת לדלי של רגל ה-LONG עצמה (דירוג <0.2) תשואה קדימה של NEGATIVE -0.43% 20-ימים (זכייה 41%, דלי השקט ביותר הוא הגרוע ביותר) ולתנאי המדויק של רגל ה-SHORT (דירוג≥0.70 AND סגירה<SMA100) תשואה קדימה של POSITIVE +1.52% (סימן שגוי לשורט) - תוחלת שלילית בשתי הרגליים, לא-מונוטונית על פני הדליים. המנוע מסכים: Sharpe 0.109 עם CI [-0.74, 0.95] שמקיף אפס, PSR 0.589, information_ratio -0.70 לעומת קנה-החזק, total_return רק +2.4% על פני 6 שנים (58 עסקאות), שיעורי זכייה ארוכת-שקט וקצרת-לחץ שניהם ~48%, max_drawdown 28.7% (CI ל-64.6%), שליש לחוץ -7.7%, והכותרת נגררת עוד יותר על ידי -13.3% לא-ממומש של פוזיציה פתוחה. avg_trade_return_pct 0.68% עובר את רצפת ה-COIN-M, אז זה לא מת מעמלות - אבל אין יתרון לשאת. הדלי החיובי היחיד הוא רצועה פנימית צרה (0.2-0.4) שאת בחירתה המפתח נכון קורא התאמת-יתר על מכשיר אחד בחלון אחד, כך שאין אזור פרמטרים חסון שאליו המייעל יכול לכוונן. דפוס כשלון: מתג כיווני no_edge חד-שם של משטר תנודתיות COIN-M, הנחה מופרכת (דלי שקט הגרוע ביותר / שורט עם סימן שגוי).

מימוש

מתג משטר תנודתיות ארוך-קצר על ETH COIN-M נצחי היפוך (ETHUSD_PERP.BINANCE_CM, ברים יומיים, OHLCV טהור). כל בר הוא מחשב תנודתיות ממומשת על פני 20 ימים ודירוג האחוזונים שלה בתוך היסטוריה מתגלגלת של 252-ימים, בתוספת מגמת 100-יום SMA. הוא מחזיק LONG בעוד דירוג ה-RV נמצא בתחתית השקט של 40%, SHORT כאשר דירוג ה-RV מעל 70% AND מחיר מתחת ל-SMA, ו-FLAT אחרת - הרצועה האמצעית היא בקרת הסיכון ולא סטופ. גודל פורס 40% קבוע של הון כמספר שלם של חוזי היפוך בעלי פנים של $10. איטרציה 2 משנה רק את מחרוזת התיעוד של המודול, שכעת רושמת את ההפרכה הנמדדת של ההנחה העצמית של האסטרטגיה.

תוצאות אימות

CLEAN RESTART 2026-09-04 — היסטוריית פסקי הדין ורשומות הלמידה של הרצה זו הוסרו והיא הופעלה מחדש משלב האימות. הנטישה הקודמת נבעה מהצינור, לא מהשוק: רתמת Layer-2 קישרה באופן שגוי עוזרי @staticmethod (תוקן), QA פרסם פסקי דין סופיים על ביצועי מבחן עשן שלא עבר אופטימיזציה (הוסר — QA שופט כעת נכונות בלבד), ופסקי הזמן בארגז החול נבעו ממחסור במשבצות backtest (תוקן). ההשערה וקוד האסטרטגיה לא השתנו. יש לאמת את הקוד על סמך יתרונותיו; הביצועים ייקבעו מאוחר יותר באמצעות ה-backtest המלא והאופטימייזר.

אנליסט יאשר על הבקצה הגב המלא + walk-forward; אם תשואות הסימן-השגוי נמשכות, יש לנטוש. אל NOT תכוונן מחדש calm_pct לתוך הרצועה הפנימית 0.2-0.4 - זו התאמת-יתר של מכשיר-אחד/חלון-אחד, כפי שהמפתח מציין.

הקוד מיישם נאמנה את המנגנון המוצהר של ההשערה (שקט RV -> לונג, לחוץ RV + מגמת ירידה -> שורט, אחרת פלאט), אבל ה-PREMISE האמפירי המרכזי של ההשערה ('תנודתיות ממומשת נמוכה חוזה תשואות קדימה חיוביות') מופרך על אותו מכשיר בדיוק לפי הניתוח המותנה של המפתח עצמו, שמשחזר את שיעורי הזכייה הקרובים להטלת מטבע של המנוע ו-IR שלילי. כשלון יתרון/הנחה, לא באג קוד - מסומן כבסיס ל-edge_concern.

סקירת בדיקה היסטורית

שארפ: 0.11
תשואה כוללת: 2.42%
ירידה מרבית: 28.65%
סה"כ עסקאות: 58
אחוז הצלחה: 48.3%
מקדם רווח: 1.16

בנייה טהורת-OHLCV של 3-פרמטרים, גודל חוזה היפוך COIN-M נכון, מצב גלגול O(1); משטר דירוג אחוזונים סקלא-אינווריאנטי; הפרכה מתועדת מראש והוגנת של הנחתה העצמית

avg_trade_return_pct 0.68% עובר את רצפת ה-~0.10% COIN-M; גרירת עמלות נמוכה (2.06% מהברוטו)

הנחת היסוד הופרכה במכשיר זה: דלי LONG (דירוג RV <0.2) מציג תשואה קדימה -0.43% (הדלי הרגוע ביותר הוא הגרוע ביותר); תנאי SHORT מציג תשואה קדימה +1.52% (סימן שגוי) — תוחלת שלילית בשתי הרגליים

אין יתרון משמעותי: Sharpe 0.109 עם CI [-0.74, 0.95] שמקיף אפס, PSR 0.589, IR -0.70 לעומת קנה-החזק, total_return +2.4% על פני 6 שנים; שתי הרגליים ~שיעור זכייה של הטלת מטבע

רק 58 עסקאות; max_drawdown 28.7% (CI ל-64.6%); שליש לחוץ שלילי; הכותרת נגררת על ידי -13.3% לא-ממומש של פוזיציה פתוחה

דלי היתרון היחיד הוא רצועה פנימית צרה (0.2-0.4) שבחירתה היא התאמת-יתר של מכשיר-אחד/חלון-אחד - אין אזור חסון לכוונן אליו

היסטוריית איטרציות

אימות נכשל (שכבה 4 - סקירת QA) [class=no_edge]: - NO VIABLE RISK-ADJUSTED EDGE על ארגז החול של 2117-ימים המלא. המפתח מעמיד את הצעת הערך על החזר מותאם-סיכון של מיתוג משטר תנודתיות IMPROVING ('Sharpe 0.57-0.98 לעומת 0.30 לקנה-והחזק'). המנוע, על אותם פרמטרי ברירת מחדל ונתוני ETHUSD_PERP אמיתיים, מייצר את ההפך: Sharpe 0.09 (CI [-0.62, 0.78] מקיף אפס), BELOW של קנה-החזק ~0.30; אלפא -0.0127 ו-information_ratio -0.58 לעומת buy_hold (השכבה-העליונה הופכת את ההחזר המותאם-סיכון WORSE מאשר החזקת ETH); +2.4% החזר כולל על פני……הצג עודהצג פחות

אימות נכשל (שכבה 4 - סקירת QA) [class=no_edge]: - NO VIABLE RISK-ADJUSTED EDGE על ארגז החול של 2117-ימים המלא. המפתח מעמיד את הצעת הערך על החזר מותאם-סיכון של מיתוג משטר תנודתיות IMPROVING ('Sharpe 0.57-0.98 לעומת 0.30 לקנה-והחזק'). המנוע, על אותם פרמטרי ברירת מחדל ונתוני ETHUSD_PERP אמיתיים, מייצר את ההפך: Sharpe 0.09 (CI [-0.62, 0.78] מקיף אפס), BELOW של קנה-החזק ~0.30; אלפא -0.0127 ו-information_ratio -0.58 לעומת buy_hold (השכבה-העליונה הופכת את ההחזר המותאם-סיכון WORSE מאשר החזקת ETH); +2.4% החזר כולל על פני 5.8 שנים; end_unrealized -17.8%. שתי הרגליים הן הטלת מטבע (זכייה ארוכת-שקט 0.486, קצרת-לחץ 0.476), כך שההנחה המרכזית (תנודתיות ממומשת נמוכה חוזה תשואות קדימה חיוביות) אינה מציגה כוח חיזוי בנתונים. ה-Sharpe של הריצה היבשה של המפתח מופרך ישירות על ידי המנוע, כך שהפלטו הנטען אינו אמין. משפחה כיוונית חד-מכשירית של OHLCV שבה ה-Sharpe הבסיסי הוא התקרה (הישרדות 0/213); סריקה של 3-פרמטרים לא יכולה להרים בסיס 0.09 מעבר לרצפת ה-0.5 OOS, והטענה של רשת רחבה כבר התמוטטה בארגז החול. - 58 עסקאות על פני 5.8 שנים היא אוכלוסייה דלילה שמחזקת (לא מתנצלת על) את ה-Sharpe הקרוב-לאפס. המדדים הנטענים של המפתח אינם משוחזרים במנוע - הגשות עתידיות במחלקה הזו צריכות ליישב את הריצה היבשה הפרטית מול מנוע חוזה ההיפוך האמיתי לפני שטוענות לפלטו.

האימות נכשל (שכבה 4 — סקירת QA) [מחלקה=premise_falsified]: - סקירה מחדש של איטרציה 2 (הקוד ללא שינוי פרט למחרוזת תיעוד; המפתח מסכים לנטישה). המפתח התנה ישירות את ההיסטוריה היומית האמיתית של ETHUSD_PERP לפי דירוג האחוזון RV של האסטרטגיה עצמה, ו-REFUTED את הנחת היסוד בשתי הרגליים. תשואות עתידיות ל-20 ימים לפי קבוצת דירוג של RV: [0.0,0.2) -0.43% (ניצחון 41%), [0.2,0.4) +3.66%, [0.4,0.6) +2.65%, [0.6,0.8) -0.83%, [0.8,1.0) +0.67% — הקבוצה הרגועה ביותר, שאותה מחזיקה רגל ה-LONG, היא WORST מתוך החמש, ולכן לטענה……הצג עודהצג פחות

האימות נכשל (שכבה 4 — סקירת QA) [מחלקה=premise_falsified]: - סקירה מחדש של איטרציה 2 (הקוד ללא שינוי פרט למחרוזת תיעוד; המפתח מסכים לנטישה). המפתח התנה ישירות את ההיסטוריה היומית האמיתית של ETHUSD_PERP לפי דירוג האחוזון RV של האסטרטגיה עצמה, ו-REFUTED את הנחת היסוד בשתי הרגליים. תשואות עתידיות ל-20 ימים לפי קבוצת דירוג של RV: [0.0,0.2) -0.43% (ניצחון 41%), [0.2,0.4) +3.66%, [0.4,0.6) +2.65%, [0.6,0.8) -0.83%, [0.8,1.0) +0.67% — הקבוצה הרגועה ביותר, שאותה מחזיקה רגל ה-LONG, היא WORST מתוך החמש, ולכן לטענה ש'תנודתיות ממומשת נמוכה מנבאת תשואות עתידיות חיוביות' יש סימן שגוי והיא אינה מונוטונית. התנאי המדויק של רגל ה-SHORT (דירוג >= 0.70 AND סגירה < SMA100, n=232) מציג תשואות עתידיות POSITIVE (+1.52% לאחר 20 ימים), כלומר הוא מבצע שורט על סחף חיובי. אלה משחזרים את שיעורי הניצחון שהם הטלת מטבע של המנוע (long-calm 0.486, short-stressed 0.476), שארפ 0.09, IR -0.58 לעומת קנייה והחזקה, +2.4% לאורך 5.8 שנים. הקבוצה היחידה עם יתרון אמיתי היא רצועה פנימית צרה (0.2-0.4) שההשערה אינה מגדירה; בחירתה תהיה התאמת-יתר על מכשיר יחיד ובחלון יחיד, על בסיס כיווני-OHLCV, שהשארפ שלו הוא תקרת הביצועים שלה. האפקט חסר או הפוך; שום פרמטר אינו מתקן זאת.