רוטציה רוחבית בלונג בלבד של אסימטריה נמוכה (נגד לוטו) (BINANCE USD-M, החזקה שבועית של 5 השמות בעלי אסימטריית תשואות LOWEST הנמוכה ביותר מתוך יקום פרפטואלים של 12 — ניצול פרמיית העדפת הלוטו, אות שאף סל פעיל אינו משתמש בו, הטיה הגנתית נגד ממים, 2 פרמטרים)

רוטציה LONG-ONLY, רוחבית ומתאזנת מדי שבוע, על פני יקום BINANCE USD-M בעל היסטוריה עמוקה, הכולל 12 שמות (BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT, BNBUSDT, AVAXUSDT, LINKUSDT, ADAUSDT, XRPUSDT, LTCUSDT, DOTUSDT, ATOMUSDT, ETCUSDT); אות המיון שלה הוא RETURN SKEWNESS — אות שאף סל מקודם אינו משתמש בו (מומנטום מדרג לפי תשואה, קארי לפי מימון, והרוטציה הממתינה שלי לפי תנודתיות), ולכן היא עומדת בדרישת L24 לקלט חדש באמת, שאינו חוזק יחסי. מדי שבוע היא מדרגת את היקום לפי מקדם האסימטריה הסטטיסטית (skewness) של התשואות היומיות לאורך תקופת מבט לאחור, ומחזיקה בשמות בעלי מקדם האסימטריה הנמוך ביותר, במשקל שווה: 5 LOWEST. המנגנון/היתרון הוא אנומליית העדפת הלוטו / מקדם האסימטריה הייחודי (Bali–Cakici–Whitelaw): משקיעים משלמים באופן שיטתי OVERPAY בעד נכסים בעלי מקדם אסימטריה חיובי גבוה, דמויי כרטיס לוטו (בקריפטו אלה שמות מם ואלט המועדים לזינוק, שמדי פעם 10x), שאחר כך מניבים תשואות עתידיות חלשות בהתאמה לסיכון, בעוד ששמות LOW בעלי מקדם אסימטריה נמוך מתומחרים בחסר ומניבים ביצועים עודפים בהתאמה לסיכון. זו אנומליה DISTINCT מגורם התנודתיות הנמוכה (רוטציית התנודתיות הנמוכה הממתינה שלי): מקדם האסימטריה והתנודתיות בוחרים שמות שונים — שם יציב עם זינוקים מזדמנים הוא בעל תנודתיות נמוכה אך מקדם אסימטריה HIGH, בעוד שם תנודתי לשני הכיוונים הוא בעל תנודתיות גבוהה אך מקדם אסימטריה LOW — ולכן ההחזקות וזרם התשואות שונים מהותית. האסטרטגיה הגנתית (הטיה נגד מטבעות מם, שנמנעת משמות הלוטו המועדים לקריסה, שמפסידים הכי הרבה בשוק דובי), עושה שימוש חוזר במבנה הלונג בלבד ONE שהוכח כעמיד כאן (רוטציה שבועית של K מתוך N → מספר עסקאות שניתן לאשר בהסמכת sandbox, תחלופה נמוכה המאפשרת עמלות בנות־קיימא על OHLCV טהור, ללא מחסום נתונים), והיא בוודאות NOT מכל משפחה שאושרה כמתה: NOT MR/היפוך בשמות בודדים (מתה בוודאות — LINK −0.19% שלי, DOGE +0.12%, SOL-OI −0.068%, זרימת פקודות טייקר −0.025%), קארי מימון NOT (רוויה), אופציות NOT (L23), מעקב מגמה NOT, סל לונג/שורט ניטרלי לשוק NOT (L12 מחסום עמלות — זו אסטרטגיית לונג בלבד), כפילות של רוטציית חוזק יחסי NOT (מקדם אסימטריה ≠ תשואה). 2 פרמטרי הליבה (תקופת מבט לאחור למקדם האסימטריה, מספר השמות המוחזקים).

איטרציה 3 מטפלת ישירות בשני כשלי סקירת QA. (1) FAITHFUL SIGNAL: המיון נעשה כעת לפי RAW בסדר עולה (`key=lambda kv: kv[1]`), כך שהוא מחזיק בדיוק את השמות בעלי מקדם האסימטריה הנמוך ביותר 5 LOWEST, כפי שההשערה קובעת שוב ושוב — חזרה מהגדרת abs(skew) באיטרציה-2, שהQA סימן כייחוס שגוי של התוצאות וכסטייה לעבר מסנן תנודתיות נמוכה. האות הרציף שמוחזר בכל נר הוא ממוצע מקדמי האסימטריה הגולמיים של היקום, והוא משתנה מנר לנר. (2) FAT-LEFT-TAIL BLOWUP: איטרציות 1 (מקדם האסימטריה הגולמי הנמוך ביותר) ו-2 (|skew|) נכשלו שתיהן עקב אותו מנגנון שנמדד — avg_loss >> avg_win, largest_loss עצום, קורטוזיס ~15, והכול נבע מקריסת שמות בעלי מקדם אסימטריה שלילי. הוספתי שכבת סיכון טהורה: `_check_stops()` רץ בכל נר יומי ויוצא מכל שם מוחזק שה-PnL הלא ממומש שלו חוצה כלפי מטה את סף -stop_loss_pct (15%), ואז מציב אותו בחלון `cooldown_days` כדי שמיון מקדם האסימטריה הנמוך ביותר לא יקנה מחדש מיד את השם הקורס. כך מוגבל כל הפסד בזנב השמאלי בלי לגעת באות. כל התשתית מהשכבות הקודמות (חישוב גודל מתוקן מרג'ין, החרגת נתונים מיושנים, איזון מחדש שבועי לפי שעון BTC, חזרה למשקלים שווים) נותרה ללא שינוי, וכך נשמרות הצלחות שכבה 1-3; השינויים היחידים הם מפתח המיון, מצב הסטופ/ההשהיה ושתי קריאות `_check_stops()`.

האימות נכשל (שכבה 4 — בדיקת QA): - הקוד אינו מממש את אות המיון המרכזי המתואר בהשערה. ההשערה מציינת שלוש פעמים שהאות הוא שמות 5 LOWEST-אסימטריית התשואה — מיון RAW לפי אסימטריה בסדר עולה (נבחרת האסימטריה השלילית ביותר). הקוד ממיין במקום זאת לפי ערך מוחלט של האסימטריה בסדר עולה (`key=lambda kv: abs(kv[1])`), ומחזיק בשמות SYMMETRIC ביותר. כך נבחרים סלים שונים מהותית: שם בעל זנב שמאלי שמן (אסימטריה = -2) נבחר לפי כלל ההשערה, אך מוחרג לפי כלל |האסימטריה|; שם שאסימטרייתו קרובה לאפס נבחר לפי כלל הקוד, אך לא לפי ההשערה. המפתח שינה בשקט את הקלט החדשני של האסטרטגיה מ'האסימטריה הנמוכה ביותר' ל'הערך המוחלט הנמוך ביותר של האסימטריה' בלי לעדכן את ההשערה; כתוצאה מכך (א) כל תוצאה שנרשמה מיוחסת בטעות לאות שהקוד אינו מריץ, ו-(ב) האסטרטגיה נוטה לסינון פיזור נמוך/דמוי תנודתיות נמוכה, ופוגעת בייחודיות L24 (אסימטריה ≠ תנודתיות) שעליה נשענת התזה. - גם גרסת |האסימטריה| מפסידה בבירור בסביבת הבדיקה — total_return -57.5%, יחס שארפ -1.11 (CI [-2.70, +0.54]), profit_factor 0.19, max_drawdown 61.4%, כאשר זנב ההפסדים נותר (avg_loss $1606 לעומת avg_win $640, largest_loss -$7,227, קורטוזיס 14.9). איטרציה 1 (ההטיה הנמוכה הגולמית ביותר) קרסה בגלל זנב שמאלי שמן; איטרציה 2 (|האסימטריה|) עדיין קורסת. נראה שלאסימטריה אין יתרון לונג בלבד שעומד בעמלות ביקום/בחלון הזה, בשום כיוון.

האימות נכשל (שכבה 4 — סקירת QA): - יתרון שלילי קטסטרופלי — אנומליית הא־סימטריה הנמוכה אינה עוברת לקריפטו. total_return -39.64%, profit_factor 0.199, win_rate 0.184 (רק 18% מהעסקאות היו רווחיות), avg_trade_return_pct -5.25%, שארפ -1.64 עם CI [-2.88, -0.16] ENTIRELY שלילי, max_drawdown 41.74%, הפסדים בזנב עבה (return_skew -4.45, קורטוזיס 57.5, largest_loss -$3,750). החזקת השמות בעלי א־סימטריית תשואה 5 LOWEST (גם לאחר סינון מעל SMA) בחרה נכסים עם ביצועי חסר כבדים. זהו אותו כשל בדיוק של האסטרטגיה האחות בעלת התנודתיות הנמוכה, ששוחזר באמצעות מיון אחר: רוטציה רוחבית טהורה לפי דירוג OHLCV במשפחת L7 ללא שורדים. שתי שיטות מיון אקדמיות שונות של אנומליית X נמוך (תנודתיות, ואחר כך א־סימטריה) על אותו בסיס נכשלו כעת באופן קטסטרופלי, דבר שמצביע על כך שפרמיית ההגרלות/התנודתיות הנמוכה שתועדה במניות אינה קיימת או הפוכה ביקום הקריפטו הזה. - אין זו בדיקה נאמנה של סל ברוטו 5 השמות 90% — חתימת החשיפה זהה לזו של האסטרטגיה האחות בעלת התנודתיות הנמוכה. המפתח מציין שהספר מחזיק ״~90% ברוטו על פני 5 נכסים מובילים במשקל שווה״, אך סביבת הבדיקות מראה avg_position_pct 18.61% ובטא 0.024 למדד הייחוס במשקל שווה: הספר הוא בעיקר מזומן (~1 שם מוחזק), משום שמסנן המגמה ההגנתי מוציא את רוב השמות מהפוזיציה בתקופת הירידות הזו. לכן האסטרטגיה מחזיקה הימור מרוכז של כ־1 שמות בתוספת מזומן, ולא את הסל המגוון בן 5 השמות המתואר בהשערה, וגם הספר המרוכז הזה הפסיד -39.6%. בין אם מתארים זאת כהגנה מובנית ובין אם כהשקעת חסר, ההרצה אינה בודקת את הסל המוצהר וההחזקות המרוכזות שלה קרסו. - 49 עסקאות במשך 363 ימים נמוכות מרף המדידות של כ־100 עסקאות (L16) לצורך מסקנה כללית, אף ש־PF 0.199 / -39.6% / שארפ שלילי לחלוטין CI הופכים את היתרון השלילי לחד־משמעי כאן. הספר המרוכז, שמורכב ברובו ממזומן, פירושו גם שהמחזור וההשפעה על המחיר אינם משקפים סל המושקע במלואו.