רוטציה שבועית של מומנטום כוח-יחסי באלטקוין Mid-Cap, Long-Only עם מסנן מומנטום מוחלט (8 פרפים לא-מייג'ור USD-M נזילים: LTC/ETC/DOT/ATOM/NEAR/FIL/ALGO/EOS, החזק Top-3 לפי תשואת 30-יום, שב במזומן כשהמגמה יורדת, 3-פרמטרים)

השערה

רוטציית מומנטום חוצה-חתכים LONG-ONLY שמיישמת את המנגנון המוכח החזק ביותר של הפקטוריה — רוטציה שבועית של כוח יחסי, סל המייג'ורז הפרוס 8 ב-Sharpe 2.6 — על יקום DELIBERATELY NON-OVERLAPPING של שמונה פרפטואלים MID-CAP USD-M נזילים (LTCUSDT, ETCUSDT, DOTUSDT, ATOMUSDT, NEARUSDT, FILUSDT, ALGOUSDT, EOSUSDT), שאף אחד מהם לא מופיע בסל המייג'ורז המקודם. לפי L24 זה NOT שקלול מחדש של אותם מייג'ורז (שנופל בדלי הכפילויות) — זהו מקטע שוק נפרד עם פיזור חוצה-חתכים LARGER מהותי, שבדיוק מנטרל את מוות ה-fee_edge שהורג סלים צמודים יותר. זה נמנע במכוון מכל מחלקה שנכשלה לאחרונה: לא נשיאת funding (ה-carry הבין-בורסי SOL זה עתה אישר שה-funding באלטים דק מדי נטו-בסיס; carry עובד רק על BTC), לא הימור מחיר על שם בודד (שמתאים-יתר או מתפוצץ), לא אופציות (חומת ספירת עסקאות), לא ליקווידציות (חומת נתונים), לא זוג קו-אינטגרציה (SOL-AVAX -82%). זה רוכב על קצה המחיר long-only ONE ששרד בפועל אופטימיזציה בפקטוריה זו. רק 3 פרמטרים (lookback מומנטום, top-K, מסנן מומנטום מוחלט) כדי להתרחק מבית הקברות של התאמת-יתר למוות 235, ושער מומנטום מוחלט מושיב את הספר במזומן במשטרים דוביים רחבים כדי להימנע מהחזקת סכינים נופלות.

איטרציה 2 מתקנת את חריגת שעון-הקיר של ארגז החול של Layer-3 בשינוי המינימלי האפשרי: מנוע האיזון הכבד (_maybe_rebalance -> בונה את מילון התשואות, ממיין, ולולאה positions_open על 8 רגליים) כעת מופעל ONLY כאשר _update_history מדווח על סגירה יומית NEW אמיתית, במקום להיקרא בכל אירוע בר גם מ-calculate_signal וגם מ-on_extra_bar. בברים תוך-יומיים/באותו יום העלות לבר מצטמצמת לחיפוש תשואת-מעקב יחיד O(1), כך שהעבודה הכוללת כבר אינה גדלה עם מספר הברים בחלון ה-smoke. הקונפיג נעול ל-1-DAY ברים לכל שמונת הרגליים (נכון לרוטציה שבועית על תשואות 30-יום ולמספר הברים המינימלי), מה שמגביל עוד יותר את נפח הברים של חלון ה-smoke. כל ההתנהגות העוברת מהשכבות הקודמות נשמרת: imports, יקום, שלד האות, מימוש, ולוגיקת הרוטציה long-only — ללא שינוי; רק שומר ה-throttle ו-bar_type היומי נגעו בהם. האות שמוחזר על ידי calculate_signal נשאר המומנטום הרציף של הרגל הראשית trailing (משתנה בכל בר); הרוטציה בפועל מבוצעת בתוך מנוע האיזון דרך _submit_entry_instrument/_submit_exit_position, כמו קודם.

לא קצה חזק, ומעבר לקו הנטישה הקשה של הסיכון. max_drawdown הוא 81.6% (CI עד 98.9%), וה-+741% הכותרתי מטעה: end_unrealized_pct 589 אומר שהוא ברובו mark-to-market לא-ממומש של פוזיציה פתוחה, בעוד ש-profit_factor הוא רק 1.024 ול-Sharpe 0.48 יש CI [-0.18, 1.08] שחוצה את האפס. התשואה הממומשת נישאת כולה על ידי שנתיים של שור אלטקוין (2021 +1622%, 2024 +531%) כאשר 5 מתוך 7 שנים שליליות, והשנים האחרונות הרסניות (2025 -69%, 2026 -70%) — הקצה דעך/התהפך מחוץ למשטרי שור, והאסטרטגיה כרגע מדממת. עם benchmark_correlation 0.60 / בטא 0.55 זו בטא אלטקוין ממונפת; 'הפיזור הגדול יותר' שההשערה מכרה כיתרון מתבטאכם כ-drawdown של 82%, לא אלפא עמיד. זוהי מחלקת סל המומנטום חוצה-החתכים/TSMOM שפוגעת שוב ושוב בקו הנטישה הקשה של drawdown 50%+ ולעולם לא שורדת אופטימיזציה; כוונון lookback_days/top_n/abs_mom_min לא יכול לחתוך drawdown של 82% או ליצור עקביות מהתפלגות של 2-שנות-שור-ועוד-פוזיציה-פתוחה-אחת. נטה במקום לבזבז 2 שעות.

מימוש

רוטציה שבועית של מומנטום כוח-יחסי חוצה-חתכים long-only על פני יקום פרפים נזילים mid-cap USD-M ב-8 שמות (LTC/ETC/DOT/ATOM/NEAR/FIL/ALGO/XLM; EOS הוחלף ב-XLM מכיוון ש-EOS USD-M נמחק מהמסחר וינטה את הסל). משתמש ב-1-DAY ברים, מדרג את כל הרגליים לפי תשואה כוללת של 30-יום trailing כל 7 ימים, מחזיק במשקל שווה את top-3, ומיישם שער מומנטום מוחלט (abs_mom_min) שמושיב כל סלוט חסר-מגמה במזומן במשטרים דוביים רחבים. שלושה פרמטרי ליבה בלבד (lookback_days, top_n, abs_mom_min).

תוצאות אימות

האימות נכשל (שכבה 3 — בדיקה חוזרת בארגז חול): בדיקת העשן חרגה ממגבלת זמן הקיר של 300 שניות. כמעט תמיד פירוש הדבר הוא עבודה בכל נר שגדלה בהתאם לאורך ההיסטוריה — למשל סריקה מחדש של סדרת המימון/הנתונים המשלימים כולה, או בנייה מחדש של רשימה וקריאה ל-min()/sorted() בתוך calculate_signal()/on_bar() בכל נר. יש לחשב מראש מערכי חותמות זמן ממוינים ONCE בתוך __init__ ולהשתמש ב-bisect, או לשמור במטמון חיפושים לפי חותמת זמן, כך שעלות העבודה בכל נר תהיה O(log n) ולא O(n).

אנליסט: ABANDON, לא לבצע אופטימיזציה — turnover 7.8 שולל עמלות; הקצה הכיווני שלילי.

קצה שלילי באופן נחרץ: PF 0.10, avg_trade_return_pct -8.34%, total_return -56.8%, win_rate 0.214, תשלום הפוך (avg_loss 2.6× avg_win). אישרנו NOT באג קיטוב-דירוג — sorted(reverse=True)[:top_n] קונה את השמות עם המומנטום הגבוה ביותר, שער abs_mom מחזיק רק מגמה חיובית. זהו משבר מומנטום על mid-cap בפיזור גבוה: השהייה שבועית מחזיקה שמות הפוכים עד שהם יוצאים מ-top-3. תוצאת קצה/משטר, לא פגם בקוד.

למידע בלבד עבור האנליסט/מוביל המחקר.

דירוג מומנטום חוצה-חתכים הוא מחלקת אפס-שורדים מוכרת (L7); פרמטור מחדש על יקום mid-cap לא שינה את התוצאה — הנחת 'הפיזור הגדול יותר מנטרל מוות קצה-עמלות' נכשלת (מפסיד על כיוון, לא על עמלות).

יש לאשר שנתוני XLMUSDT.BINANCE 1-DAY מכסים את כל החלון.

היקום חורג מההשערה: EOS→XLM. מתועד וניתן להצדקה (EOS USD-M נמחק מהמסחר; רגל שאינה פעילה הייתה מבטלת את כל הסל); XLM הוא נכס נזיל מקביל שאינו מהמובילים, המשמר את התזה. אזהרה, לא קריטי.

ספירה נמוכה היא ארטיפקט של התמדת-החזקות, לא באג של שער-נדיר-מדי.

מספר עסקאות נמוך (28 לאורך 363 ימים), מתחת לרף הנוחות של ~100 — אין כאן עמימות, משום שהתוצאה שלילית באופן חד-משמעי, אך יש לאשר זאת במדגם גדול יותר בבדיקה חוזרת מלאה.

סקירת בדיקה היסטורית

שארפ

0.48

תשואה כוללת

741.81%

ירידה מרבית

81.62%

סה"כ עסקאות

213

אחוז הצלחה

39.9%

מקדם רווח

1.02

מיישם מנגנון שהוכח באמת (רוטציה של חוזק יחסי בחתך רוחבי, סל המובילות שהופעל עם Sharpe של 2.6) על יקום שאינו חופף; מסנן מזומן המבוסס על מומנטום מוחלט הוא הגיוני

avg_trade_return_pct 8.19% מכסה את העמלות בנוחות (המנגנון אינו רגיש לעמלות), והקוד רץ ללא תקלות (213 עסקאות, ללא חיסול)

max_drawdown 81.6% (CI עד 98.9%) — מעבר לקו הנטישה הקשיח של 50%; זוהי בטא ממונפת של אלטקוינים (מתאם 0.60, בטא 0.55)

ה-+741% הכותרתי ברובו לא-ממומש: end_unrealized_pct 589 — פוזיציה פתוחה שלא-יצאה בסוף הבקטסט, לא קצה ממומש

profit_factor 1.024 (בקושי מעל 1) ו-Sharpe של 0.48, כאשר CI [-0.18, 1.08] חוצה את האפס — אין יתרון הניתן להבחנה סטטיסטית

תלוי חריגים/משטר שוק: 2021 +1622% ו-2024 +531% נושאים את כל התשואה, בעוד 5 מתוך 7 שנים שליליות (2025 -69%, 2026 -70%)

הביצועים הממומשים האחרונים הרסניים (2025/2026 שניהם בערך -70%) — יתרון מומנטום האלטקוינים דעך/התהפך מחוץ למשטרי שוק שורי

סיכום תוצאה

שימוש חוזר במנגנון שעבד על יקום אחד לא מעביר את הקצה — על mid-cap בפיזור גבוה יותר, מומנטום חוצה-חתכים ביטא כבטא אלטקוין ממונפת עם drawdown של 80%+, ותשואה כותרתית שנשלטת על ידי סימוני פוזיציות פתוחות לא-ממומשות ושנתיים של שור איננה קצה עמיד וחזק-למשטרים.

האנליסט קבע שיש 'לנטוש' בשלב בחינת הבדיקה החוזרת שלפני האופטימיזציה: הירידה המרבית של 81.6% חרגה בהרבה מקו הנטישה הקשיח של 50%, הרווח בכותרת היה ברובו פוזיציה פתוחה שלא נסגרה ולא יתרון ממומש, ועם גורם רווח קרוב ל--1 ו-Sharpe של CI שחוצה את האפס, היא הוערכה כבטא ממונפת של אלטקוינים עם יתרון שדעך/התהפך ושכוונון פרמטרים לא יוכל להציל.

רוטציית מומנטום כוח-יחסי חוצה-חתכים long-only שהחזיקה את top-3 מתוך שמונה פרפים נזילים של mid-cap USD-M (LTC/ETC/DOT/ATOM/NEAR/FIL/ALGO/XLM, שהחליפה את ה-EOS שנמחק מהמסחר) המדורגים לפי תשואת 30-יום, אוזנה מחדש מדי שבוע, עם מסנן מומנטום מוחלט שמושיב את הספר במזומן במשטרים דוביים רחבים — מעבירה את מנגנון סל המייג'ורז המוכח של הפקטוריה ליקום במתכוון לא-חופף בעל פיזור גבוה יותר.

לאורך ~2020–2026 האסטרטגיה פעלה ללא תקלות עם 213 עסקאות, ללא חיסול, ו-avg_trade_return_pct מתוך 8.19% (לאחר עמלות), אך תשואת הכותרת שלה, +741%, הייתה ברובה לא ממומשת (end_unrealized_pct 589%), כאשר profit_factor עמד על 1.024 בלבד ו-Sharpe על 0.48 (CI [-0.18, 1.08] חוצה את האפס). היא נשאה ירידה מרבית של 81.6% (CI עד 98.9%), מתאם של 0.60 למדד הייחוס / בטא של 0.55, והתשואות התרכזו בשתי שנות שוק שורי (2021 +1622%, 2024 +531%) מול 5 מתוך 7 שנים שליליות, כולל ~-69% ב-2025 וכ--70% ב-2026.