חזרה לממוצע של קיצוני מדד הפרמיה BTC (נכס בודד BINANCE 1H, long-short מבוסס סטיית mark-index)

אסטרטגיית long-short בנכס בודד המשתמשת ב-BINANCE PREMIUM INDEX (הפרש mark_price - index_price, מפורסם בשידור חי על ידי Binance דרך supplementary_data['premium_index']) כאות סטייה מהיר-חוזר-לממוצע. זהו מחלקת מנגנון GENUINELY NEW שמעולם לא נבדקה בתיק. האנליסט באופן מפורש: (א) PARKED מחלקת basis בין-אתרית (נציג יחיד קודם כ-BTC×BYBIT, אין וריאנטים נוספים מותרים), (ב) PARKED אסטרטגיות תיק רב-מכשירי על Binance USD-M עקב באג בהנהלת חשבונות של מנוע הבקטסט שמייצר תשואות -499% בלתי אפשריות, (ג) CONFIRMED שאסטרטגיות מכשיר-בודד וזוגות על Binance USD-M מייצרות מדדים הגיוניים. הצעה זו עומדת בכל שלושת האילוצים: נכס בודד, אתר בודד, ללא בין-אתרי, ללא תיק רב-מכשירי. מנגנון: מדד הפרמיה = (mark_price - index_price) מודד סטייה תוך-אתרית של פרפ מול ספוט. מחיר ה-mark נקבע לפי פעילות מסחר בפרפ; מחיר ה-index הוא ממוצע ספוט משוקלל רב-אתרי. כאשר הפרמיה קופצת לחיוב (הפרפ נסחר מעל האינדקס), זה מפעיל תשלום מימון עתידי לשורטים AND מושך ארביטראז'רים של cash-and-carry (לונג ספוט + שורט פרפ) שדוחפים מכנית את הספרד חזרה. אופק MEAN REVERSION מהיר יותר מאופק שיעור המימון (1-8 שעות מול מחזור מימון של 8 שעות) כי ארביטראז' ספוט-פרפ פועל ברציפות בעוד המימון משולם רק כל 8 שעות. אסטרטגיה: חישוב z-score מתגלגל של 168 שעות עבור premium_index, כניסה נגד-מגמתית (שורט פרפ כאשר z > 2σ, לונג פרפ כאשר z < -2σ), יציאה בהתכנסות (|z| < 0.3) או סטופ-זמן של 12 נרות (12 שעות). NOT basis בין-אתרי (סטייה תוך-אתרית בלבד), NOT אסטרטגיית קיצוני-מימון (הפרמיה מהירה יותר מהמימון ומקדימה אותו), NOT L/S נגד-מגמתי (מקור אות שונה), NOT OI דינמיקה, NOT זרימת taker, NOT תבנית גרף. משתמש ב-supplementary_data['premium_index'] שנמצא ברשימת supp_data המתועדת. נכס בודד BTC, אתר בודד Binance USD-M, נרות 1H (נתונים בטוחים, היסטוריה רב-שנתית, אופק mid_30m_2h ב-12.7% קרוב ליעד), long-short (מיוצג בחסר ב-10.2%), 3 פרמטרים בסך הכול.

מיישם מחלקת מנגנון חדשה באמת — סטייה תוך-אתרית של פרפ מול ספוט דרך מדד הפרמיה — תוך עמידה בכל שלושת האילוצים המחייבים של האנליסט: נכס בודד, אתר בודד (ללא basis בין-אתרי), ופוזיציה כיוונית יחידה בכל רגע (ללא תיק רב-מכשירי, כך שנמנע מהבאג בהנהלת חשבונות של Binance USD-M שהוצב בצד שיצר תשואות בלתי אפשריות). היתרון שונה מאסטרטגיות קיצוני-מימון כי הפרמיה חוזרת לממוצע מהר יותר ממחזור המימון בן 8 שעות (ארביטראז' cash-and-carry רציף דוחס אותה תוך-שעה), ושונה מ-basis בין-אתרי כי הוא משתמש רק בהפרש mark-vs-index הפנימי של Binance. האתר הוא חוזי BINANCE USD-M (MARGIN) כי האסטרטגיה הולכת גם לונג וגם שורט; position_fraction שומר את הנוציונל ב-0.4x מההון כך שהמינוף נשאר אמיתי 1.0 עם רווח מרג'ין ללא שער-מינוף-לא-מנוצל. היא משתלבת בתבנית הבסיס באופן טבעי (תשואות should_enter BUY או SELL, should_exit מכסה), כך שאין צורך במנגנון רב-רגלי. הפרמיה נקראת ממפתח premium_index המתועד, מנותחת פעם אחת למערכים ממוינים ומאותרת עד-או-לפני כל נר עם שומר-התיישנות של 2 שעות כך שכל פער בנתונים מניב היעדר אות ולא עסקה מיושנת. אומת מקומית: שכבה 1 סטטית (נקייה), שכבה 2 סינתטית (כל 6 התרחישים עוברים), ובדיקת נתונים אמיתיים על קובץ ה-parquet של premiumIndexKlines בפועל של BTCUSDT (299,006 שורות, רצף מ-2020-01 עד 2026-03, ללא פער כיסוי) המאשרת שה-z-score המתגלגל של 168 נרות מפיק 2,259 חציות כניסה נבדלות של |z|>=2 על פני כ-6 שנים (5.9% מהנרות) — מאות עסקאות לכל חלון walk-forward, הרבה מעל הרף המינימלי של 5 עסקאות — וטווח z של +/-12.8 המצדיק את שומר שבירת-הרג'ים stop_z. שלושה פרמטרי ליבה (lookback, entry_z, exit_z), נרות 1H עם היסטוריה רב-שנתית.

חזרה לממוצע של קיצוני מדד הפרמיה BTC LS בלתי רווחית בצורה חד-משמעית על פני מדגם יסודי של 1819 עסקאות: שארפ -0.87 (CI [-1.68, -0.01], שלילי לחלוטין), פקטור רווח 0.92, ציפייה שלילית (-$16 לעסקה), סורטינו -1.14, PSR 0.025, הפסדים ב-6 מתוך 7 שנים (רק 2023 +1.2% חיובית). היא גם שולטת בעמלות: עמלה היא 19.5% מהברוטו כתוצאה ממסחר יתר (1819 עסקאות עם החזקה ממוצעת של ~5 שעות). המימון מזוכה על ידי המנוע, כך שזה מבחן הוגן, והמנגנון הופרך: על אופק 1H, קיצוני מדד הפרמיה של הפרפ מסמנים זרימה כיוונית פעילה (הפרפ יקר בזמן עליות, זול בזמן ירידות), כך שהתערבות נגדם נחלשת מול המשכיות — זהה לחלוטין לוריאנט מדד הפרמיה של SOL MR שננטש קודם לכן בסשן זה. אופטימיזציה של 3 הפרמטרים על פני 225 ניסויים לא יכולה להפוך מנגנון עם שארפ שלילי, פקטור רווח מתחת ל--1.0-PF, וציפייה שלילית שהיתרון שלו נבלע עוד יותר על ידי עמלות — best-of-N על אות מפסיד ונבלע-עמלות ייכשל ב-holdout. זהו מקרה 'תוצאות גרועות מדי לעזרת אופטימיזציה'. לא revise_hypothesis: מנגנון מדד הפרמיה MR אין לו אח מוכח (גם הוריאנט SOL שלו נכשל) והכישלון הוא היעדר יתרון בתוספת שבריריות עמלות, לא יעד מובנה-מת עבור מנגנון עובד. FAILURE PATTERN: חזרה לממוצע של קיצוני מדד הפרמיה תוך-מכשירית על אופק 1H בעלת יתרון שלילי בכל הנכסים (BTC ו-SOL) — קיצוני הפרמיה מסמנים זרימה כיוונית כך שהתערבות נגדם מפסידה להמשכיות, והמסחר התדיר (1819 עסקאות, החזקה ממוצעת של ~5 שעות) גורם לעמלות לבלוע כ-20% מהברוטו.