अलग-अलग प्लेटफ़ॉर्म पर फ़ंडिंग दर अंतर की रणनीति — Binance और Hyperliquid BTC परपेचुअल डेल्टा-न्यूट्रल कैरी (सस्ता-फ़ंडिंग लेग लॉन्ग / महँगा-फ़ंडिंग लेग शॉर्ट, सीमा-आधारित प्रवेश)

एक बाज़ार-तटस्थ, अलग-अलग प्लेटफ़ॉर्म पर चलने वाली कैरी रणनीति, जो दोनों BTC परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट के बीच PERSISTENT FUNDING-RATE DIFFERENTIAL को पकड़ती है: Binance USD-M और Hyperliquid पर। दोनों कॉन्ट्रैक्ट BTC स्पॉट को कुछ bps के भीतर ट्रैक करते हैं, लेकिन उनकी फ़ंडिंग दरें स्वतंत्र ऑर्डर प्रवाह से तय होती हैं और नियमित रूप से अलग हो जाती हैं (प्रतिभागियों के अलग मिश्रण, फ़ंडिंग की अलग प्रक्रिया — Binance में 8 घंटे, Hyperliquid में हर घंटे)। जब प्लेटफ़ॉर्म A की फ़ंडिंग, प्लेटफ़ॉर्म B से काफ़ी अधिक हो, तो अधिक फ़ंडिंग वाले प्लेटफ़ॉर्म परपेचुअल में SHORT पोज़िशन खोलें और कम (या नकारात्मक) फ़ंडिंग वाले प्लेटफ़ॉर्म परपेचुअल में बराबर नाममात्र राशि की LONG पोज़िशन खोलें। हर अवधि में NET फ़ंडिंग अंतर वसूलते हुए शुद्ध BTC डेल्टा लगभग शून्य रखें। पोज़िशन तब तक बनाए रखें जब तक स्प्रेड बना रहे (आमतौर पर कई दिन), ताकि दोनों लेग की एकमुश्त आने-जाने की टेकर लागत कई फ़ंडिंग भुगतानों में बँट जाए। जान-बूझकर SIMPLE: प्रवेश की एक सीमा, निकास की एक सीमा, बराबर नाममात्र राशि वाले लेग, और हर एसेट के लिए अनुकूलन का कोई समूह नहीं — कुछ ही पैरामीटर वाला डिज़ाइन, ट्रेंड/रिवर्सल क्लस्टरों में ओवरफ़िटिंग की विफलताओं की सीधी प्रतिक्रिया है। हाल में क्रॉस-सेक्शनल/कॉइंटीग्रेशन परिकल्पनाओं को विफल करने वाली ऑल्ट-बास्केट डेटा अनुपलब्धता से बचने के लिए, दोनों प्लेटफ़ॉर्म पर एक ही पुष्ट-तरल अंतर्निहित एसेट (BTC) का उपयोग करें।