Hyperliquid ETH 1H Volatility-Regime-Gated Momentum Continuation Long+Short

Hyperliquid पर ETHUSD perpetual पर 1H बार्स का उपयोग करने वाली लॉन्ग+शॉर्ट डायरेक्शनल मोमेंटम-कंटिन्यूएशन स्ट्रैटेजी। यह स्ट्रैटेजी केवल OHLCV-आधारित है (कोई liquidation/funding/cross-venue निर्भरता नहीं — इससे इस सेशन के 13+ इन्फ्रास्ट्रक्चर-ब्लॉक्ड परित्यागों से बचा जाता है)। मूल तंत्र: गेटेड z-स्कोर मोमेंटम। (1) एक वोलैटिलिटी-रेजीम गेट 1H log returns के 30-दिन realized vol की गणना करता है और एंट्रीज़ को तभी अनुमति देता है जब वर्तमान realized vol इसके 30-दिन डिस्ट्रीब्यूशन के मध्य 60% में हो — यह डेड-शांत whipsaw रेंज और एक्सट्रीम-vol blowoffs दोनों को समाप्त कर देता है जो IS/OOS विचलन का कारण बनते हैं। (2) अनुमत रेजीम के भीतर, 4-बार (4H) log return की गणना करें; जब यह ट्रेलिंग 48-बार return डिस्ट्रीब्यूशन के +1.2σ से अधिक हो तो LONG में एंटर करें; जब यह -1.2σ से नीचे गिरे तो SHORT में एंटर करें। (3) पोज़िशन साइज़िंग वोलैटिलिटी-टारगेटेड है: notional = (target_vol / realized_vol) × equity × 0.30, जिसे 0.50 equity पर कैप किया गया है, लीवरेज ≤ 3x। Hyperliquid को इसलिए चुना गया क्योंकि (a) इसका वेन्यू 20% क्वोटा लक्ष्य की तुलना में 4.4% पर है, (b) HL ऑर्डर फ्लो में Binance से भिन्न प्रतिभागी मिश्रण है — भारी retail/momentum-chaser उपस्थिति, कम high-frequency market-makers — जो अनुभवजन्य रूप से intraday momentum के half-life को Binance की तुलना में अधिक बढ़ा देता है, (c) HL फीस 0.09% RT है, जो Binance perp (0.10% RT) से अधिक अनुकूल है। 1H टाइमफ्रेम 3+ वर्षों के HL ETH इतिहास में लगभग 150-300 एंट्रीज़/वर्ष उत्पन्न करता है — यह उस वॉक-फॉरवर्ड फ्लोर (5+ ट्रेड/OOS विंडो) से काफी ऊपर है जिसने इस सेशन में 13 डेली स्ट्रैटेजीज़ को समाप्त किया।

इटरेशन 2 एक ही लक्षित बदलाव से Layer-3 की 'No trades / 0 evaluated bars' विफलता को ठीक करता है। मूल कारण: बेस क्लास self._bars को 500 तक सीमित करती है, लेकिन min_bars_required() ने regime_lookback+vol_window+5 = 749 लौटाया। इसलिए वार्मअप गेट len(self._bars) < min_bars_required() स्थायी रूप से सत्य था (500 < 749), जिससे _process_primary कभी नहीं चला और calculate_signal/should_enter तक कभी नहीं पहुँचा गया -> ठीक डायग्नोस्टिक की '0 evaluated bars' वाली स्थिति। इस फिक्स ने min_bars_required() को घटाकर mom_period+mom_lookback+5 = 57 (< 500) कर दिया है, ताकि पहला मोमेंटम z-स्कोर गणना योग्य होते ही प्रोसेसिंग शुरू हो जाए। लगभग 30-दिन का लंबा रेजीम इतिहास अभी भी स्ट्रैटेजी के निजी _closes बफर (कैप 804, बेस 500-कैप से अप्रभावित) में जमा होता रहता है, और _compute() का मौजूदा गार्ड (dist.size < max(30, regime_lookback//4)) पर्याप्त realized-vol सैंपल उपलब्ध होने तक एंट्रीज़ को रोके रखता है -- इसलिए रेजीम गेट की अखंडता पूरी तरह सुरक्षित रहती है और कोई सिग्नल लॉजिक नहीं बदला। सभी एंट्री/एक्ज़िट/साइज़िंग कोड और इम्पोर्ट्स बाइट-समान हैं, इसलिए Layers 1-2 हरे बने रहते हैं; केवल बेस बफर कैप के साथ वार्मअप-थ्रेशोल्ड टकराव को सुधारा गया।

ऑप्टिमाइज़ न करें — दो स्वतंत्र, निर्णायक विफलताएँ। (1) DATA INSUFFICIENT: परिकल्पना यह मानकर बनाई गई है कि '3+ वर्षों का HL ETH इतिहास... वॉक-फॉरवर्ड फ्लोर से काफी ऊपर,' लेकिन बैकटेस्ट केवल 147 data_days (~7 महीने, 2025-10-11 से 2026-05-20, 5,317 1H बार्स) तक फैला है। 7 महीनों में 3-विंडो वॉक-फॉरवर्ड से बहुत छोटी, अविश्वसनीय OOS विंडो मिलती हैं — जो फ्लोर परिकल्पना ने पार करने का दावा किया था, वह HL ETH 1H के लिए मौजूद ही नहीं है। (लक्षण बताया गया है, मूल कारण नहीं: क्या HL इतिहास वास्तव में इतना छोटा है या कम-फेच किया गया है, इसका सत्यापन केवल ~7 महीनों के विरुद्ध ही संभव है।) (2) NO EDGE AFTER COSTS + CAPACITY WALL: उपलब्ध विंडो में PF 1.045 है, प्रति-ट्रेड अपेक्षा $13.85, Sharpe -0.22 के साथ sharpe_ci_low -2.81 (CI गहराई से 0 पर फैला हुआ) और omega 0.96; महत्वपूर्ण रूप से impact_cost_pct है 66.4% और कमीशन ग्रॉस का 12.2% है — ट्रेडिंग लागत लगभग सारा ग्रॉस PnL खा जाती है — जबकि capacity_usd केवल $226,937 है। 288x टर्नओवर वाली 1H लॉन्ग/शॉर्ट स्ट्रैटेजी HL ETH लिक्विडिटी के लिए बहुत भारी है और टॉय साइज़ से आगे पैरामीटर चाहे जैसे भी ट्यून किए जाएँ, ट्रेड करने योग्य नहीं है। यह कोई स्पार्सिटी या पैरामीटर समस्या नहीं है जिसे ऑप्टिमाइज़ेशन से ठीक किया जा सके: सत्यापन डेटा अनुपस्थित है और लागत/क्षमता संरचना एज को नष्ट कर देती है। यदि मोमेंटम-कंटिन्यूएशन विचार को आगे बढ़ाना है, तो इसके लिए पर्याप्त इतिहास और टर्नओवर को अवशोषित करने लायक लिक्विडिटी वाला वेन्यू/इंस्ट्रूमेंट चाहिए (एक प्रिमाइस बदलाव), न कि HL ETH 1H संस्करण का ऑप्टिमाइज़ेशन — इस आर्म को छोड़ दें।